消費基重倉醫藥股？國泰李海“風格漂移”好比火中取栗_風聞

上週，探長在梳理近6月漲幅靠前的基金時發現，重倉白酒的工銀食品飲料和長信消費精選均表現突出。今日，近6月漲幅靠前的已變成清一色醫藥基金。值得注意的是，國泰消費優選股票(005970)基金的近6月排名不降反升，之所以出現如此詭異的一幕，竟與這隻基金重倉醫藥股有關。

天天基金數據顯示，截至2022年末，國泰消費優選股票(005970)基金的前十持倉股票分別為恆瑞醫藥、百濟神州、榮昌生物、海創藥業、信立泰、諾誠健華、科倫藥業、貝泰妮、海思科、貝達藥業。

其中，9只股票按行業分類為醫藥製造業，分別為：恆瑞製藥（抗腫瘤、麻醉、造影劑等）、百濟神州（腫瘤免疫治療）、榮昌生物（抗腫瘤、自身免疫、眼科等）、海創藥業（抗腫瘤、代謝性疾病）、信立泰（抗血栓、高血壓及相關疾病、骨質疏鬆、抗感染等）、諾誠健華（血液瘤、實體瘤、自身免疫）、科倫藥業（輸液類、抗生素藥、OTC產品等）、海思科（腸外營養系、麻醉產品、腫瘤止吐等）、貝達藥業（抗腫瘤等）。

只有貝泰妮（護膚品、醫療器械、彩妝），屬於大消費行業（日化產品）。可以説，國泰消費優選股票(005970)完全可以改名為國泰醫藥優選股票(005970)。

值得注意的是，這並非國泰消費優選股票(005970)基金第一次大面積的“風格漂移”。

截至2022年9月末，這隻基金的前十持倉股票中，其中6只股票按行業分類為醫藥製造業，分別為恆瑞醫藥、科倫藥業、貝達藥業、百濟神州、榮昌生物、信立泰。

另外4只股票分別為：立訊精密（連接器、連接線等）、順豐控股（快遞/物流）、貴州茅台（白酒）、貝泰妮（護膚品、醫療器械、彩妝）。其中，立訊精密屬於電子器件製造業，順豐控股屬於物流行業，只有貴州茅台和貝泰妮屬於大消費行業。

截至2022年6月末，國泰消費優選股票(005970)基金的前十持倉股票中，其中3只按行業分類為科技製造，分別為傳音控股（手機通信、智能硬件）、立訊精密（連接器、連接線等）、瀾起科技（內存芯片/X86處理器）。4只股票按行業分為為物流行，分別為順豐控股、圓通快遞、申通快遞、韻達股份。

另外，海創藥業屬於醫藥製造業，只有三七互娛和吉比特屬大消費行業（網絡遊戲）。

梳理發現，國泰消費優選股票(005970)基金2022年連續三個季度前十持倉股票發生大調倉，從主力持倉快遞股票，到主力持倉醫藥股票，中間只用一個季度的時間過渡。

天天基金資料顯示，國泰消費優選股票(005970)的基金經理為李海，成立時間為2019年1月17日，截至2022年末基金規模0.98億元，基金經理李海，基金評級2顆星。李海累計任職6年又276天，現任基金資產總規模6.45億元。

李海先生，中國，碩士研究生。2005年7月至2007年3月在中國銀行中山分行工作。2008年9月至2011年7月在中國人民大學學習。2011年7月加入國泰基金，歷任研究員和基金經理助理。2016年6月開擔任基金經理。

探長注意到，雖然國泰消費優選股票(005970)基金持倉股票“風格漂移”嚴重，但從階段漲幅來看，其近1年、今年來，以及近6月、近3月表現均為優秀，只是近1月、近1周表現一般。

雖然國泰消費優選股票(005970)基金整體表現良好，但由於基金經理存在“投機取巧”的嫌疑，並未堅持“價值投資”，很容易因為誤判而遭遇虧損。

從這個意義上來説，由於國泰消費優選股票(005970)基金髮生“風格漂移”，業績好不會獲得基民的掌聲，但業績差一定招來基民的罵聲。