美國地區性銀行股遭“血洗”,美聯儲加息前景撲朔迷離_風聞
中国版大表姐-03-14 09:22
來源:界面新聞
2023年3月10日,美國加利福尼亞州聖塔克萊拉,人們站在硅谷銀行門口。圖片來源:視覺中國
記者 崔璞玉
儘管美國監管機構在兩家銀行倒閉後努力安撫投資者,但第一共和銀行(First Republic Bank)股價週一依然遭遇“膝蓋斬”,美國主要地區性銀行股則錄得三年來最大跌幅。
繼上週下跌33%後,第一共和銀行週一收盤下跌61.8%,日內跌幅一度高達78%。儘管該銀行上週日表示,已經通過從美聯儲和摩根大通公司獲得的額外資金增強了財務狀況。
此外,西聯銀行(Western Alliance Bancorp)下跌逾47%,西太平洋合眾銀行(PacWest Bancorp)下跌45%。這些公司因股價波動太大多次暫停交易。
過去一週內美國兩家銀行倒閉,引發投資者對該行業健康狀況的擔憂。週一納斯達克KBW商業銀行指數和SPDR標普區域銀行ETF雙雙下跌超過7%。
投資者繼續撤離擁有大量未投保存款的銀行。存款外逃是導致上週硅谷銀行(SVB)和Signature Bank倒閉的關鍵因素。
週一聯信銀行(Comerica Inc)下跌28%,錫安銀行(Zions Bancorp)下跌26%。文件顯示,聯信銀行在去年年底時未投保存款佔比為64%,錫安銀行的這一比例為53%。
一些大型銀行也出現下跌,但其回調幅度普遍較小。富國銀行和花旗銀行均下跌大約7%。
美聯儲和拜登政府週日採取緊急措施,試圖讓民眾對金融體系的健康狀況放心,但跡象表明,投資者仍然擔心個別銀行以及動盪可能對經濟造成的影響。
上週五,資產規模排名全美銀行業第16位的硅谷銀行因資不抵債遭金融監管部門關閉。由於該銀行在資產端和負債端存在嚴重期限錯配,由美聯儲加息引發的流動性擠兑最終導致了該銀行破產。
週日,總部位於紐約的Signature Bank也因為系統性風險被美國監管機構接管,進一步加劇投資者恐慌。
兩家銀行短期內接連爆雷給金融市場造成巨震。美國監管部門緊急出手,為硅谷銀行與Signature Bank的儲户兜底。
週日傍晚美國財政部、聯邦儲備委員會、聯邦存款保險公司(FDIC)發表聯合聲明,硅谷銀行儲户可以支取全部資金,與該銀行破產有關的任何損失都不會由納税人承擔。此外美國政府將採取同樣的行動,確保Signature Bank的儲户也可以使用所有資金。
同時,美聯儲宣佈設立新的銀行定期融資計劃(BTFP),向銀行、儲蓄協會、信用合作社和其他符合條件的存款機構提供長達一年的貸款,作為額外流動性的來源。
銀行業動盪引發了國債的猛烈反彈,一些短期國債的收益率在數小時內暴跌了0.5個百分點。
週一兩年期美國國債收益率報4.016%,下跌0.572個百分點。上週該債券收益率一度突破5%,為2007年來首次。基準10年期美國國債收益率則從上週五的3.694%跌至3.545%。債券價格和收益率呈反向波動。
債市的變化一定程度上是投資者對利率預期的變化引起的。華爾街流傳着這樣一句格言:美聯儲會一直加息,直到出現問題為止。隨着兩家地區性銀行倒閉,許多投資者認為,美聯儲的緊縮政策現在可能更接近尾聲。
高盛週一就表示,預計美聯儲本月不會加息,但幾乎沒有其他華爾街分析人士持同一觀點。美國銀行和花旗集團都表示,預計美聯儲將加息25個基點,並有可能在隨後的會議上採取更多措施。
此外,儘管高盛表示預計美聯儲不會在3月加息,但仍預計該央行將在5月、6月和7月分別加息25個基點。“美聯儲官員目前可能會優先考慮金融穩定,將其視為眼前的問題,而將高通脹視為中期問題,”高盛在一份客户報告中寫道。
花旗集團經濟學家霍倫霍斯特(Andrew
Hollenhorst)表示,現在暫停加息只會向市場發出錯誤信息。美國銀行首席美國經濟學家Michael
Gapen則指出,如果美聯儲成功地控制了近期的市場波動並限制了傳統銀行業,那麼它應該能夠繼續逐步加息,直到貨幣政策具有足夠的限制性。
芝加哥商業交易所利率觀察工具FedWatch的最新數據顯示,投資者預計美聯儲在下週會議上加息25個基點的概率為56.1%,按兵不動的概率為43.9%。上週三,投資者押注美聯儲在3月會議上加息50個基點的可能性接近80%。
由於近期發佈的數據顯示通脹有所回升,美聯儲主席鮑威爾上週在國會作證時表示,如果經濟數據持續火爆,美聯儲可能會加快加息步伐,並將利率推升至比此前預期更高的水平。
但對銀行的擔憂可能會放緩美聯儲繼續加息的步伐。美國勞工部將於週二發佈2月消費者價格指數(CPI)報告,並在週三公佈生產者價格指數(PPI)和零售銷售報告,揭示1月物價意外快速上漲後通脹的最新進展。