當阿里、京東不再披露用户數據_風聞
斑马消费-斑马消费官方账号-寻找泛消费领域的斑马企业03-14 07:16
斑馬消費 任建新
當阿里巴巴、京東集團不再披露用户數據,或許意味着,中國電商市場甚至是整個移動互聯網領域,正式從增量時代,不可逆轉地進入存量時代。
內卷加劇,外患也在不斷累積:做本地生活的美團,短視頻平台抖音、快手等,紛紛將電商作為自己的關鍵戰場,即時零售和直播電商,已經對三大傳統電商平台造成了極大的威脅。
如何應對,阿里巴巴蹲下蓄力時,劉強東已經帶領京東起跑,前幾年就一騎絕塵的拼多多,此時已經開始在海外市場跨欄。

不再披露用户數據
阿里巴巴、京東集團相繼披露2022年Q4及全年業績。京東扭虧、阿里業績大漲的歲月靜好之下,實則暗潮湧動。
其中,最大的變化在於,這兩家超級互聯網平台,不再披露用户數據。
京東集團-SW(09618.HK)在2022年三季度業績公告中披露,截至當年9月30日止12個月的年度活躍用户數為5.883億,同比增長6.5%。
等到了2022年四季度業績公告,關於用户數量,一個字也沒提。
相對而言,阿里巴巴對用户數據的雪藏,要走得更為“深謀遠慮”一些。
2022年Q1業績公告中,阿里巴巴-SW(09988.HK)對外披露,整個集團截至當年3月31日止12個月的全球年度活躍消費者達到13.1億,其中中國市場超過10億、海外市場3.05億。
當年二季度,公司不再披露這一關鍵指標。只在業績公告中表示,高德日均活躍用户超過1.2億。三季度,這一指標增長至2.2億。等到2022年Q4,連這個指標也不再披露了。
阿里巴巴、京東不再披露用户數據,最可能的原因是,用户增速數據,太難看。
互聯網平台習慣列舉用户數據的同比增速,實際上,環比更具意義。2022年一季度、二季度、三季度,京東集團的年度活躍用户數分別為5.805億、5.808億、5.883億,整體增速較低。
阿里巴巴的用户低增長時代,來得更早。2021年三季度、四季度,公司全球年度活躍消費者分別為12.4億、12.8億,下一個季度增長至13.1億,與此前幾年的增長速度不可同日而語。
兩大頭部電商平台不再披露用户及增長速度,是一個標誌性的事件。它或許意味着,中國移動互聯網的用户增長接近停滯,從增量徹底進入到存量時代。
早年,各大互聯網平台,依靠用户規模的增長完成商業佈局和迭代。無論何種平台,靠社交和遊戲起家的騰訊控股(00700.HK),電商領域的阿里巴巴、京東、拼多多,本地生活的美團,短視頻賽道的抖音和快手-W(01024.HK),皆是如此。
各大平台,也將自己的用户規模及增長,視為核心競爭力之一。異軍突起的拼多多,2020年底在用户規模上超越阿里巴巴,成為中國用户規模最大的電商平台。這讓阿里巴巴和京東如臨大敵,硬生生將它們從穩定盈利的温柔鄉,逼入持續燒錢的修羅場。
現在看來,中國10.67億網民總量,確實是不夠分了,甚至已經有互聯網平台確認用户量出現下滑。2022年四季度,嗶哩嗶哩-W(09626.HK)月均活躍用户3.260億,平均每月付費用户2810萬,較上個季度分別減少了660萬和40萬。
現在的問題是,拼多多、美團-W(03690.HK)、快手這些確認已經遭遇用户增長壓力的互聯網平台,會不會跟進,徹底不再披露用户數據的增長情況?
蹲下、起跑、跨越
2022年是京東的關鍵之年。這一年,劉強東卸任,徐雷接班;同時,京東集團正式跨過1萬億元營收大關。
在此之前,劉強東主導了京東集團的分拆:京東物流、京東健康(06618.HK)先後登陸港股市場,京東金融(後來先後更名為“京東數科”、“京東科技”)也一直伺機而動,京東工業、京東產發等公司開始在集團財報中單列。
以分拆為契機,這些京東系公司獨立後發展壯大,幫助整個京東集團,將業務重心從零售轉向服務。
以京東物流(02618.HK)為例,公司一邊以京東為後盾開啓大規模行業併購,先後收購跨越速運和德邦股份,另一邊,推進供應鏈業務獲取第三方業務。
京東集團獲得了更健康的業務結構,還以此為基礎,在2022年實現了盈利。但是,繁華背後的危機是,京東集團整體的業績增速,正在急速降低。
去年四季度,公司收入2954億元,同比增長僅7.1%。2022年全年,公司營業收入10462億元,同比增長9.9%,而在此前3年,其營收增速分別為22.9%、29.3%和27.6%——這應該是京東創立以來首次年度規模增速低於10%。
為了提振士氣,劉強東並未像馬雲和黃錚那樣退隱江湖,而是在解決了明尼蘇達事件、個人徹底脱敏之後,第一時間回到國內。沒多久,進入工作狀態的劉強東,開出第一槍,推出百億補貼。
就不説這項活動近期引發的部分爭議了,單就這個策略的提出,就忽視了當下的市場環境和京東自身並不穩固的基礎。
京東集團的增速下滑,與公司扭虧為盈之間,到底存在什麼樣的關係?究竟是公司通過削減營銷投入獲得了盈利,還是公司即便燒錢也未能獲得用户及增長,不得不轉而將盈利作為業務發展目標?從現實來看,後者的可能性更大。
之前,劉強東帶領京東戰噹噹、打蘇寧,屢戰屢勝。現在這100億砸出來,除了在線下完成對蘇寧和國美的最後一戰,更多的戰略意圖,還是衝着阿里巴巴和拼多多來的。
與京東的起跑相比,阿里巴巴則是港股蹲下來,準備換賽道發力。
去年Q4,阿里巴巴營收增長僅為2%,雖然業績大增,但那是因為去年同期計提了200多億元的商譽減值。落到業務條線上,傳統的淘寶、天貓出現下滑,盒馬、阿里健康、淘特等新業務撐起了增長,就業務動向來看,菜鳥和阿里雲將成為接下來的重點。
如果用跨欄來描述三大電商巨頭的節奏,阿里巴巴蹲下,京東起跑,拼多多則開始了跨越。
當拼多多的活躍買家數量超過阿里巴巴後,確實也遭遇了增長問題。當國內市場無法持續提供用户增長的動力,拼多多將重心放到了海外市場,繼續講增長的故事。
去年9月,拼多多正式在北美地區上線跨境電商平台Temu。如今,它已成為美國下載量最多的APP之一,且正計劃推向英國、非洲、拉美等市場。