原創丨中東缺人民幣的事被搞定了！_風聞

日前，中國、沙特和伊朗發表聯合聲明，沙特與伊朗恢復外交關係，並將在未來兩個月內互設大使館等。這一事件的重大意義有很多，其中一個共識是：石油人民幣的戰略基礎確立了！

所謂石油人民幣，就是未來中東地區的產油國，都逐漸接納以人民幣結算石油。當然，這個肯定不是一下子把美元結算換成人民幣結算，而是首先把與中國的貿易用人民幣結算。

關於這一點，無論是沙特、伊朗都已經確認了這一點，中俄之間本幣進行貿易結算的比例也已經大增，伊拉克等國也宣佈了要用人民幣結算石油貿易。為什麼這些國家紛紛開始選擇人民幣呢？在佔豪看來，主要是4個原因：

一是安全原因。關於安全原因，大家都不用多説了，誰都能從美國的行為當中感受到系統性風險。只要和美國不對付，美國説制裁就制裁，説凍結資產就凍結資產，甚至説沒收財產就沒收財產，而且你還對他沒辦法，換誰不害怕？都説雞蛋不能放在一個籃子裏，大家是不是要考慮把原來放美元的雞蛋放在人民幣這裏？就像俄羅斯，現在後不後悔當初配置人民幣外匯資產太少了？俄羅斯都失算了，其他國家當然會吃一塹長一智。尤其是新冠疫情和俄烏戰爭大事件的連續發生後，中國的綜合國力、穩定性讓世界各國不但感受到了機會，更感受到了安全。很多國家之所以開始選擇人民幣，安全其實是首要原因。

二是成本原因。兩國貿易，用第三國的貨幣，那肯定是有匯率成本的，不但要承受匯率波動的成本，也要承擔匯兑的成本。過去，大家之所以選擇美元作為結算貨幣，除了美元是“硬通貨”之外，還有就是匯率風險問題。也就是説，所有國家的貨幣的匯率基本都不如美元穩定。但是，現在大部分和中國做貿易，而且人民幣也足夠穩定，直接用人民幣結算還省去了匯兑成本，這當然是非常好的選擇。

三是便利因素。大家都選擇美元作為結算貨幣，還有很重要的原因就是便利，因為大家都接納美元，而其它貨幣的接納程度則比較低。現在情況的變化在於，美元在全球能買到的，基本在中國都能買到，這就使得人民幣的含金量其實也是足夠高的。與中國進行貿易，當然用人民幣結算更加便利。

四是發展需要。當今世界，誰最能幫助他國發展？毫無疑問是中國。中國不但向全世界輸出了大規模的中國製造，同時也向全世界尤其是發展中國家輸送了大量的基礎設施建設服務。毫無疑問，向中國購買這種性價比極高的基礎設施建設的服務，毫無疑問使用人民幣更加有利於發展。因為，只要需要，相關國家就能以自己國家的礦產等作為抵押向中國銀行貸款，然後再用這些貸款購買中國的基礎建設服務。

上述這些，美國和美元能提供的，中國和人民幣基本也都能提供，但中國能提供的一些美國卻不能提供。在這種情況下，人民幣開始快速成為各國與中國貿易結算的新選擇是必然的趨勢。

然而，當這些條件都具備的時候，我們忽然會發現一個嚴重的問題——人民幣不夠用了。雖然，中國與相關國家有貨幣互換，但客觀上還是比較繁瑣的。

很多人對兩國央行之間的貨幣互換缺乏基本認知，以為是雙方交換貨幣，其實不是這樣的。所謂貨幣互換，其實是指一國（或地區）的中央銀行（或貨幣當局）與另一國（或地區）的中央銀行（或貨幣當局）簽訂一個協議，約定在一定的條件下，任何一方可以一定數量的本幣交換等值的對方貨幣，用於雙邊貿易投資結算或為金融市場提供短期流動性支持，到期後雙方換回本幣，資金使用方同時支付相應利息。

所以，貨幣互換本質上是一國央行向另一國央行進行抵押貸款，只不過抵押物是本國貨幣。請注意，貨幣互換協議不是當時就進行互換，而是彼此有需要的時候進行互換。互換的時候匯率是怎樣的，再換回來的時候匯率還是怎樣的，並且需求方還要支付相對應的利息。

央行之間進行貨幣互換，歸根結底還是終端企業有需求，因此最終進行相關操作的還是需求國家的商業銀行。但是，一方面貨幣互換是有額度限制的，一方面受限於協議簽署的額度，另一方面受限於相關國家央行的管理制度。因此，總的來説這個程序還是比較麻煩的，對企業來説操作成本較高，因此貨幣互換雖然有協議在，但過去在經貿投資中使用的比例並不是很多。

然而，隨着中國和中東地區國家貿易投資等規模的擴大，相關國家對人民幣的需求也越來越大。但是，相對來説靠貿易結算使用人民幣，相關銀行自己手裏人民幣總是不夠用的，這就不利於人民幣業務的開展。説白了，央行之間的貨幣互換協議已經無法滿足中國與相關國家的結算需求，而且還有時間成本是難以完全克服的，更何況貨幣互換首先還得把自己的資金先作為抵押物，對銀行來説這客觀上又是成本。

在這樣的背景下，新的模式終於出現了。據中國進出口銀行官方微信公眾號3月14日消息，進出口銀行與沙特國家銀行成功落地首筆貸款合作。報道稱，近日，進出口銀行與沙特阿拉伯國家銀行（以下簡稱沙特國家銀行）成功落地首筆人民幣貸款合作，貸款資金將優先滿足中沙貿易項下的資金需求。本次業務的開展是進出口銀行與沙特金融機構間的首次合作。

什麼意思呢？就是沙特的銀行不再侷限於沙特央行與中國央行的貨幣互換這個通道獲得人民幣融資，而是直接從中國的進出口銀行貸款。直接從中國的進出口銀行貸款，只需要支付貸款利息，手裏卻可以多出相應額度的人民幣，還不用佔用本幣資金的成本，同時提高了結算效率，這豈不是一舉多得的妙招！

但是，若非需求足夠大，若非中國沙特合作足夠深，這種操作就存在問題。那麼，我們不禁要問，沙特銀行的抵押物又是什麼呢？佔豪估計，説不定抵押的是美元！

根據中國進出口銀行官方微信號上的披露，這筆業務是進出口銀行落實習主席2022年12月訪問沙特期間簽署的《中華人民共和國和沙特阿拉伯王國全面戰略伙伴關係協議》的具體體現。進出口銀行首次與阿拉伯國家地區金融機構開展的人民幣貸款合作，有助於充分發揮政策性金融職能作用，促進“一帶一路”沿線國家資金融通、貿易暢通，實現互利共贏。

對中國來説，像進出口銀行就是國家政策銀行，到底對它發多少貨幣那是根據國家需要的，因為這種政策性銀行主要是為了促進對外貿易。現在，沙特銀行需要貸人民幣，客觀上沙特需要多少中國就能提供多少。而且，這種釋放出去的人民幣，其結算走的都是跨境人民幣結算的系統，完全在自己可控的系統內運行，到哪了咱都門清，這並不會影響人民幣匯率，也不會給任何投機者機會。

不得不説，中國人民幣國際化的高招越來越多了！既然進出口銀行都能貸款人民幣給相關國家的商業銀行，那麼國家開發銀行當然也能貸款人民幣給外國的金融機構或企業。如此一來，不知不覺，人民幣就把某些市場給佔領了！不知不覺，就對美元形成了替代作用，而且美國還毫無辦法。

來源|佔豪

原文鏈接：https://mp.weixin.qq.com/s/8NTe307U_zkad0Z_jg4buw