美聯儲激進加息的惡果——硅谷銀行等爆雷後，瑞士信貸危機再現_風聞

西方的銀行業最近一段時間可謂是問題不斷，當然有些聲音堅持説是少數金融機構的有限問題；但是市場卻不這麼認為，恐慌情緒可以從幾家銀行的集體出問題上就可以蔓延到整個市場。繼美國的硅谷銀行，簽字銀行爆雷後，瑞士信貸也爆雷了，只不過和美聯儲的操作一樣，在瑞士政府的親自上陣下，瑞信被更大一點的瑞銀給收購了。而且由於是在多方政府機構的監督下實行收購，很顯然，“並不是單純的商業行為”，而更像是“為了防止銀行系統信譽受挫，造成更大的恐慌”。

瑞士信貸成立於1856年，號稱瑞士第二大銀行集團，但是就這麼一個進入世界五百強的集團，在一週前的3月14日突然發佈“財務報告對內部控制存在重大缺陷”——於是，存款開始不斷流出，而且即使是最大股東的沙特國家銀行，也在事情發生後決定不增加持股，意思就是在流動性危機發生後，坐視不理——不加持也不援助（放棄）。當然，沙特國家銀行也肯定是意識到了瑞信存在的很多問題，畢竟自己剛入股沒多久就虧損那麼多，而且還是那麼靠譜的銀行股，於是就很顯然，沙特國家銀行絕對是看透了就放棄了。爆雷一週後，終於在瑞士政府的接管下，事情暫時沒有往更壞的方向發展。

但是和美國的銀行最近遇到的問題一樣，實際上即使問題被暫時壓下去，但是系統性風險還是存在，而且還在不斷醖釀。

美聯儲前些年的QE放水太多，而且也不斷釋放出降息的信號，實際上在很長一段時間後給銀行從業者帶來了很多“思維慣性”，當然很多從業者實際上也誤判了美聯儲的風向，於是過多的把寶押在了低利息率時期的交易上。就像硅谷銀行為什麼會出現爆雷，本質上是貪多再加上根本來不及應對市場的極速變化——比如美聯儲瘋狂地加息，就是這些銀行業者不可能預計到的，當然即使是慢慢反應過來了，一切又到需要時間來反映，市場的情緒可不是很久才出現的，投資人看到事情不對肯定是要忙着套現減少自己的損失，但是銀行反應不過來，於是就爆雷了——這就是上面提及的“思維惰性”和“方向預測的失誤”共同造成的，當然最主要還是美聯儲的騷操作。畢竟2022年美聯儲為了控制美國自己造成的高通脹，竟然在半年內就加息到了4.5%，那些在低利息時期瘋狂借出去的錢，如今也開始加速回流，留下那些銀行業者“在風中凌亂”。美國如此，歐洲為了減少損失——不想讓全世界的錢都回流到美國，於是也開始瘋狂加息，但是也許錢能留住也許不是問題，只不過沒有留在銀行——尤其是那些槓桿率過高的銀行。

瑞信顯然就是這麼一個存在，而且最主要的是瑞信爆雷後，由於其是世界第五大財團——管理規模大概是10萬億人民幣（夠大了吧），而且和其他很多銀行的關聯性也很強，出了問題如果不拯救就會蔓延甚至是產生系統性風險，因此瑞士政府等就必須要出手。

於是再一次，瑞信的危機又被政府接手暫時控制住了。但是市場已經越來越清晰的認識到了一個大問題——歐美國家的那些銀行為何會出現此種危機呢？當然純粹解釋的話可以理解為當地政府為了控制其高通脹進行收水，加息，並且收割其他國家的財富和發展成果（美元潮汐最為直接）。也就是説問題出在了加息上，而且是歐美國家自己家發生了事情，但是確是全世界來為之買單。他們雖然動用了國家力量來保住那些自己國家內的崩盤的銀行，但是實際上也不過是為了自己後續不斷地加息服務而已。

下面是重點：在本國政府的加息操作下，通脹也許得到了一定的抑制，但是很顯然，很多小銀行開始出現流動性危機，而這些蔓延開來的流動性危機又會轉變為市場的信任危機，於是錢開始流出小銀行，流向大銀行，但是問題是這種資本的流動也會跨國跨地區，比如美國和歐洲之間的資本流動。美國想要通過瘋狂加息讓資本向美國流動，但是歐洲也想控制資本回流到美國也開始加息，於是問題就出現了——到底誰先停止加息？如果任何一方停止或者給市場的預期是將要停止加息，那麼資本肯定會迴流到持續加息的那一方，於是這種互毆的架勢實際上就開始不可控了。雖然看樣子是倒下去一些小銀行，但是實際上在這個互毆的過程中，損傷的金融信任以及世界範圍內其他國家的發展成果。

美國的硅谷銀行效應勢必會在後續的一段時間內引發連續效應，這不是美聯儲可以控制的，畢竟激進加息的後果本身就是不可控的——比如美國想要控制住高通脹，看情況也並不樂觀；而且美聯儲實際上還給市場散播加息的預期，看樣子，後續也不是不可能出現系統性風險甚至是美國帶給世界的新一輪經濟危機。歐洲這一次也會加入美國的“製造混亂和危機”的隊伍中，目前來看，是存在這種可能性的。

這應該説是一場陽謀。世界不應該僅僅沉浸在所謂的“恐慌傳播和所謂的恐慌情緒的壓制”，更多的心思或者主要的精力應該是如何擺脱歐美的這些把戲。畢竟，這些歐美自己製造的危機是會在全球化的大背景下傳導到其他國家的，也就是我們很可能會受影響。