170億美元債一夜清零！瑞信衝擊波了猶未了_風聞

20日，在“世紀大合併”瑞銀同意收購瑞信之後，瑞信170億美元的額外一級資本(AT1)債券將被全額減記，一夜清零！此消息令歐美乃至亞洲銀行業陷入動盪，全球金融市場的恐慌情緒持續發酵。

“一夜清零”引發軒然大波

據多家外媒報道稱，作為瑞士信貸與瑞銀合併救助協議(rescue merger)中的一部分，AT1債券被完全減記。這可能是歐洲規模2750億美元的AT1市場最大一次價值減記事件。由此引發AT1債券持有人的恐慌情緒已波及亞洲商業銀行。

3月20日，亞洲多家銀行的AT1債券出現暴跌。

截止3月20日18時，多家亞洲地區銀行與資管機構AT1債券價格創下有史以來最大跌幅，東亞銀行利率5.825%的永續美元票據，下跌9.4美分，至約80美分，遠遠低於1美元面值；滙豐銀行此前發行的20億美元AT1債券下跌10美分，至85美分左右，也大幅低於1美元面值。

在倫敦上市的景順 AT1債券UCITS ETF交易價格一度大跌17%，創下有史以來最大單日跌幅。

分析認為，瑞信事件影響是主因。瑞信部分減記了股權，但全額減記了補充AT1的債券，所以導致市場對AT1擔憂大增，出現了下跌。

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全球金融市場高度警惕

在瑞士信貸被收購之前，美國多家地區性銀行的倒閉已然引發了系統性擔憂。瑞信事件更令全球金融市場高度警惕。

瑞士財政部長卡琳·凱勒-薩特(Karin Keller-Sutter)19日表示，瑞信的倒閉將對瑞士金融業造成巨大的損害，並給瑞銀和其他銀行帶去風險，一家全球系統性重要銀行的破產將在瑞士和全世界造成無法彌補的經濟動盪。

交易員們對這筆交易持懷疑態度據媒體援引消息人士稱，瑞銀的信貸違約掉期(CDS)升至215個基點的中間價，上漲幅度至少擴大了40個基點。

此外，美聯儲等六家全球主要央行上週日宣佈採取協調行動，以增強常設美元互換安排的流動性供應；澳大利亞國民銀行稱，這一行動表明金融穩定性的問題比想象中更嚴峻。