揭秘印尼現金貸：Top 10都是中國造，洋錢罐悶聲賺大錢_風聞
智瑾财经-03-23 15:12
你們絕對猜不到，印尼現金貸的“一哥”是誰。
不是摩比神奇，也不是拍拍貸這種國內互金轉型最成功的資深P2P玩家——
是國內互金壓根排不上頭部梯隊的洋錢罐。
東南亞是金融科技的出海聖地，而印尼是出海東南亞的第一熱土。2023年，和五年前相比，印尼也發生了翻天覆地的變化。
變化的是印尼的監管政策，有明確的利率上限、有詳細的催收Guide Line、使得當地成了一個高度成熟和加速合規化的市場。
而不同的是，印尼的日息上限從0.8%降到了0.4%，但也比國內高出好幾倍。
儘管印尼也因為限制利率死了一大批玩家，但對有點實力玩家來説，在更寬鬆的融資條件、更低的獲客成本和年化過百的利率空間下，這錢還是比國內好賺多了。
用出海者的話説，今天在印尼，國內金融科技團隊做的還是降維打擊。Top10的現金貸平台均由中國團隊打造。
印尼已經不是我們刻板印象中那個兵荒馬亂的印尼了。
揭秘印尼現金貸TOP5
先介紹一下印尼現金貸的梯隊。
本次我們暫且不把Shopee這種對標國內螞蟻集團的巨頭玩家，以及AKULAKU這種搞電商分期的金融科技公司放在討論範圍裏。
那麼剩下的現金貸玩家就兩種，一種是拿牌照做合規業務的，這裏既有本土持牌機構也有中國團隊出海過去想做長期主義的，另一種是搭個草台班子搞“黑放”的不合規玩家，數量相對更多，打一槍換個地兒，在監管把它們錘死之前撈把快錢就溜。
單論現金貸規模的話，印尼市場玩家評定印尼TOP5平台及相關背景如下：
摩比神奇在國內的主體已經註銷與Opay合併，原來的兩大股東是奇虎科技和周亞輝；Kredit Pintar則是出海老玩家ADVANCE.AI的背景，Adapundi是印閃的產品，也是早期出海創業公司被紅杉投資的成功案例了。
據一位印尼頭部放貸機構高管透露，洋錢罐這樣的頭部平台，月放款能達到8000萬左右美金。不要小看這個月放款額，在印尼，現金貸件均授信金額只有幾十到幾百美金的情況下，這獲客體量在印尼市場算非常龐大。
2021年年底，印尼政府突然要求貸款利率從0.8%的日息下降了0.4%，勒令一週完成整改。對客利率對半砍以後，0.4%的日息一下子擠壓了很多高炮現金貸機構的生存空間。
對一直試圖走合規路線的平台來説，必須要有更強的風控能力才能繼續玩兒下去。從2022年開始，海外金融科技人才的缺口變大，但國內金融科技市場因為監管趨嚴行業退熱，流出了一批金融科技人才。
上有政策下有對策，另一部分出海的現金貸團隊們拿出了國內“專屬智慧”，玩兒起了“蝌蚪貸”。
監管釋放積極信號，灰色“蝌蚪貸”賺得盆缽滿
什麼是蝌蚪貸呢？
就是雖然名義利率可以和監管要求是一樣的，但是需要用户首期還款先還90%的本金，再還掉90%的利息，剩下少部分最後還，頭大尾巴小，所以是蝌蚪貸。
“蝌蚪貸”的出現，縮短了資金佔用，提前完成了利息回收，相當於側面突破了印尼監管的利率限制。
過去一年，不少玩家都在這個灰色地帶撈金，靠蝌蚪貸賺得盆滿缽滿。
在印尼，沒有牌照就是“黑放”。雖然已經有很多機構持有了P2P牌照，完全合規不擦邊的玩家卻只有極少數。對於合規化的金融監管趨勢，印尼勢在必行。
但也許是印尼本地的金融基礎設施太多薄弱，本土金融機構還需要時間和生存空間來喘息成長，印尼的監管對蝌蚪貸這類突破利率的招數，正在逐步實施打壓。
可以確定的是，這不是可持續的玩兒法。今年以來，印尼政府已經開始打壓不合規的持牌P2P平台了。
市場環境逐漸成熟，信息流單客成本可控至50、60美金
實際上，印尼貸款限制0.4%的日息，換算成年化利率也有100%多。所以比起國內玩家們24%的處境，出海的玩家們生存環境已經好了很多。
“印尼的學習能力很快，在某些層面甚至超越了國內的發展狀態。”一位從業者表示，印尼早在2019年就做了二維碼互聯互通，對信貸產品的支付場景拓展創造了通道，推動速度很快。
同時，Tiktok的崛起進一步催熟了印尼當地的信息流獲客，形成了現金貸業務線上外部信息流獲客的核心獲客方式。而印尼現金貸信息流廣告的三大壟斷渠道，就是Tiktok、谷歌、Facebook，也早就實現了RTA的對接。
但在這些平台的產品上架，前提都需要持牌。
一些從業者認為，谷歌用於信息流投放的「自然語言處理」和「機器學習技術能力」，比國內更成熟。本地金融科技公司的獲客成本差異很大，但能力不錯的能把信息流獲客成本做到50、60美金一個授信客户。
現金貸最大的隱患是催收，在印尼，金融管理協會要求所有的催收公司也要持牌，勤為在印尼也拿了牌照。另外，正在要求所有催收人員培訓持證上崗，並完善不良記錄催收員的黑名單。
對於催收規則，印尼監管也有非常詳細的紅線和規則。遇到用户投訴量較大較突出的現金貸平台，相關部門會要求其進行內部整理，不符合要求的直接下架整改，甚至收回P2P牌照。
你我貸的Soluskita就曾在荒蠻時代被收回牌照。
資金成本方面，印尼的現金貸平台融資渠道增加，這幾年甚至出現了下降。而數據源也在逐步豐富、對齊。
可見印尼的市場環境在朝着向好的方向發展。
整體路徑和國內金融科技的變革一樣，最終都需要更強的金融科技實力和合規化路徑才能完全站穩腳跟，但又不完全一樣，因為印尼的監管環境和國內有着明顯的區別：
印尼的監管已經在這五年裏飛速吸取中國的經驗，也根據本土情況做了因地制宜的改變。
一方面印尼對金融科技發展加強監管，從對客利率上明確了日息上限0.4%，列明催收指導規則，要求持牌化，草台班子來賺錢幾乎不可能了；
但另一方面，印尼承認了P2P的存在，使其成為銀行等傳統金融服務的合理補充，不但允許銀行機構成為Lender，2022年以來，甚至允許銀行機構持股P2P平台。
嚴格的管制中留着生存的空間，可能是出海金融科技公司們在東南亞最大的機會，也意味着印尼現有玩家正面臨淘汰賽。
來源：那個松子同學
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