美國2025-26將發生嚴重經濟危機，金磚貨幣將衝擊美元_風聞

國際金融市場跌宕起伏已經兩個星期了。針對波譎雲詭的國際金融形勢，西方有一些經濟學家和投資專家常常做出令人吃驚、擔憂但又邏輯縝密的負面評價。這些人被冠名為末日博士（Dr·Doom）。這些人中有紐約大學教授（Nouriel Roubini）和投資專家Peter Schiff，他們都準確的預見了2008年金融危機，同時也指出2008年之後的量化寬鬆，長達十年的零利率必將導致嚴重通脹。為應對通貨膨脹而大幅拉昇利率又不可避免地導致銀行發生擠兑和倒閉。

對於未來，這些末日博士也不看好。他們認為美國當局為了化解金融機構中的大量浮虧只能回到量化寬鬆，這將導致通貨膨脹繼續惡化直至危機的爆發。

這些末日博士的預見和美歐當局以及主流媒體的看法相當不同。兼聽則明偏信則暗，他們的意見值得重視，更何況他們的預言已經屢次三番被證明是正確的。

今天這篇文章並非聚焦魯比尼（Nouriel Roubini）和Peter Schiff，而是西蒙·亨特（Simon Hunt）。西蒙·亨特，英國人，在銅業工作了 50 多年，是國際知名的金屬交易專家，創立多家金屬交易諮詢公司。西蒙·亨特專注於全球經濟、中國和銅業的研究。他於1993年首次訪問中國，從那以後他每年都會在中國住上兩到三個月。

三月一日西蒙·亨特與美國財經網站Wealthion創始人亞當·泰格（Adam Taggar）進行了採訪對話。此時距離3月10日硅谷銀行暴雷還有十天。他在對話中對美國和西方的資產市場將經歷一次大規模糾正的看法現在已經得到應驗。

下面是西蒙·亨特和亞當·泰格在三月一日的對話。

亞當：您對當下全球經濟在金融方面持有什麼看法？

西蒙：我們處於一種似乎正在迎接黎明的假象中。展望2025-2026年，我們大致將面臨三個起起伏伏的階段。

第一個階段是從現在起到2023年的年中，我們會經歷一個全球範圍的資產，國債和大宗商品市場的大規模糾正。這會逼迫美聯儲和其他中央銀行放寬貨幣政策，重新開啓某種形態的量化寬鬆。

從量化寬鬆的重啓到2025年年底是第二階段。在這個階段中，隨着利率的下調，通脹將顯著回升，特別是能源和食品的價格，美元會迅速貶值。到2025年底，資產（股票、房產）和大宗商品價格會衝到新高。

但同時，中央銀行將不能違背利率必須向上調整的長週期，國債收益率也將大幅上升，10年期國債的收益率將遠超10%，。然後是第三階段，在2025年底到2026年全球經濟中用高槓杆支撐的那部分將破產，全球將面臨嚴重危機。

破壞全球經濟和金融穩定的另一個要素是俄烏戰爭。俄烏戰爭在2023年的年中將以完全不同的方式進行。是不是第三次世界大戰我吃不準，但我的本能告訴我，這就是三戰。

俄羅斯發動戰爭是為了建立安全緩衝區。北約在東擴上反覆食言。阻止北約東擴在超音速導彈時代對俄羅斯尤為重要。美國在未來2-3年後就會完全掌握超高音速導彈的技術，如果部署在靠近俄羅斯的地區，這些導彈3-4分鐘就可以打到俄羅斯的大城市。

對於美國來説，俄烏戰爭關係到能否破壞日益發展的德國-俄羅斯-中國聯盟。按照麥金德的地緣政治理論，如果德國、俄羅斯和中國三國聯盟成型，就等於佔據了世界島進而為佔據全世界提供了條件。

亞當：人們都普遍接受俄烏戰爭使中俄走近這種説法，但把德國和中俄放在一個集團的説法，人們還是第一次聽到。這和北溪管道被炸有關係嗎？

西蒙：是的，中、俄、德三國的演變可以最早追朔到柏林牆倒塌時（1989年11月）。

亞當：是不是因為德國越來越依靠俄羅斯天然氣，從而拉近了德國、俄羅斯和中國的關係，打破了原來國際地緣政治的平衡？

西蒙：是的，德-俄-中關係的發展威脅美國霸權和美元地位。俄烏戰爭雙方都不後退，根源在於俄羅斯要建立戰略緩衝區，而美國則是要維持美元霸權。

現在全球對美元霸權已經厭煩。金磚國家的範圍逐漸擴大，埃及已經加入，海灣國家的沙特等也將加入。沙特向中國出口了一些原油，中國支付了人民幣，沙特再用這些人民幣在上海的黃金交易市場上購買黃金。這是新型國際支付體系的一種試驗，目前似乎成功了。

黃金對金磚國家的貿易模型非常重要。中俄貿易急劇增長，俄羅斯是順差方。俄羅斯將順差存放在中國人民銀行以黃金計價的賬號中。俄羅斯負責金磚國家貿易和貨幣交易的經濟學家正在設計一種基於20種大宗商品的交易模式，這種模式不以美元而是以黃金作為計價。這種貨幣在金磚國家內部使用，將來則可以擴大到其他國家。

亞當：聽起來，金磚國家正在試驗一種基於20種大宗商品交易的貨幣體系。他們可能已經在內部開始了這種新貨幣體系的交易，是嗎？

西蒙：是的，海灣石油出產國正在一步一步嘗試如何用其他貨幣而不是美元去和中國做國際貿易。這種新貨幣模式類似於以黃金為基礎的中俄貿易模式。

亞當：這種貨幣有名稱嗎？

西蒙：目前還沒有。

亞當：你是大宗商品交易的專家，你説金磚國家正在試驗新型貨幣，那麼這種取代美元是一個一步到位還是一個長期的過程？在這個過程中，金磚貨幣和美元這兩種貨幣是否同時存在，相互競爭？

西蒙：當然是一步一步的長期過程。但到了某一個時間點可能會發生全面的替換，這和俄烏戰爭的結局高度相關。

亞當：爆炸北溪管道的確是一個破壞德國和俄羅斯聯繫的有效方法。現在美國記者西蒙·赫什寫文章把矛頭直指美國。那麼德國會不會在未來的某個時候對美國秋後算賬？我現在似乎沒有看到這種跡象。

西蒙：目前不會。幾年後，德國更換政府後有可能會，如果德國的工業資本家能在那時的德國政府中發出更多的聲音。德國的工業資本家意識到未來的10年到20年，世界發展的前景不在西方而是東方。德國會重新建立和俄羅斯和中國的聯盟。當然這和俄烏戰爭將以何種方式結束高度相關。那時的問題也許是德國會不會加入金磚國家。

亞當: 德國會脱歐嗎？

西蒙：這是另外一個問題，我的看法是歐盟可能瓦解，這是一個巨大的風險因素。俄烏戰爭使得這些事情可能發生。戰爭目前凌駕在各種因素之上，在全球脆弱的金融體系之上是戰爭，戰爭不會明天停止。

亞當：就算戰爭不再擴大或者出現某種形式的談判，但世界的兩極化已經形成。一方是美國和西方盟友，另一方是不斷擴大的金磚國家。這是你的判斷嗎？

西蒙：是的。

亞當：你認為金磚國家將使用黃金為基礎的貨幣，你對黃金的走勢怎麼看？

西蒙：我認為是漲，也許未來兩年到達3000美元。中俄的實際黃金儲備比表面的數字多得多，中國的黃金儲備不僅在中央銀行還在政府其他的機構中。俄羅斯黃金儲備主要在控制中央銀行的財團手裏。中國黃金儲備達到5.5萬噸，中俄相加達到7.5萬噸。憑藉黃金儲備，金磚國家可以一步一步的開展去美元化貿易。最近埃及加入了金磚國家，這為埃及利用金磚國家銀行的資金提供了方便，使得埃及不必保持很大的美元儲備。這對埃及和其他金磚國家都是利好。

亞當：美國和西方不會無動於衷，你認為美國將如何反擊？

西蒙：我只能説可能發生戰爭。美國最近又獲得了菲律賓四個軍事基地。美國將派更多的軍隊去日本和關島。美國高層人員不斷前往台灣，俄羅斯退出美俄之間的核武器談判，俄羅斯多次宣佈加強核武器的備戰程度。緊張的國際形勢對金融貨幣的影響極大。

亞當：能談一下具體的表現形式嗎？

西蒙：美聯儲將從縮表再次轉變成量化寬鬆，利率將下降，通脹將上升。世界能源供應可能出現波折，歐佩克國家在決定石油產量方面將更為自主，而不是完全聽從美國和歐盟的要求。歐佩克將根據供需來保證利潤。2023年年底石油可能上漲到150美元。2024年維持在150-200美元的水平。食品價格也將上漲，不僅僅是因為戰爭還有氣候變化因素。2025 年美國的通脹可能超過1980年代的13.5%。

亞當：這樣來看，2021-2022的通脹如同小兒科。

西蒙：現在和1970年代早期的通脹相當相似，當時第一波通脹仍然温和，1978-79年開始的持續到1980年代的第二波通脹破壞性更為嚴重。

亞當：美聯儲鮑威爾和歐洲央行拉加德都表示將迅速有力的處理通脹，但顯然你認為他們的政策失敗了。下面我整理一下你對形勢的看法，如果我理解不對的話請你指正。首先從現在到2023年的年中將發生一個全球資產市值的大規模調整，（這個已經發生，體現在美國三家銀行的倒閉和瑞信的被吞併，譯註）世界將進入衰退期。

西蒙：對的，金融領域裏的 “死屍” 太多了。全球金融資產的糾正將導致一個衰退期。這逼迫中央銀行放鬆銀根，隨着美聯儲重啓量化寬鬆，經濟在2023年下半年開始會有一個兩年左右的恢復期，2026年時美國股市可能上漲一倍。美元指數在短期內會降低到100左右，然後在2023年的年中恢復到110 ，之後美元指數將開啓一個下降的長週期。石油將達每桶200美元，可能發生食品緊缺。通脹到2026年可能達到13%。

通脹逼迫中央銀行提高利率，此時的債券市場已經失去對美聯儲和財政部的信任，加上雙位數的通貨膨脹，美國十年期國債的收益率將超過10%。因為利率太高，美國經濟將難以維持超萬億的利息成本，這將導致大規模違約和破產，美國在2025-2026年將進入嚴重的經濟危機。

危機也可能提前在2024年底爆發。之所以時間線拉近是因為戰爭對金融領域的影響。美元之所以回升到110是因為年中俄烏戰爭將更為激烈。為了避險，其他貨幣會購買更多的美元。

未來2年的恢復期是一個調整的窗口期和機會期，不要到2026年危機發生時，成為最後一個退出舞場的人。

亞當：危機之後世界能再次迎來曙光嗎？

西蒙：按照我們的研究，我們能迎來曙光，第一，金磚國家可能向全世界推出金磚系統的貨幣和交易平台。危機總是孕育着新秩序的降臨。第二，危機將沖洗掉債務。世界經濟將轉向一個以資產為基礎的，而不是以債務為基礎的經濟體系。世界經濟的週期為40年，2020年為上個週期的結束。上一個週期是負的，下一個週期將是個正週期，1900年以來，全球GDP平均年增長為4%，2026年危機之後，全球經濟將回歸到4%的正週期。

亞當：這符合奧地利經濟學派的觀點，每次大危機將清洗掉債務，然後重新開始。

西蒙：是的。

亞當：金磚國家的貨幣體系不能説是一種以政府信用為基礎的紙幣，是嗎？

西蒙：是的。金磚貨幣不是政府信用為基礎的紙幣，而是以黃金為基礎的貨幣。美國和西方最終也會接受。根本來説，戰爭和危機能把系統中的負面東西清除掉，然後金磚國家和西方國家兩方面可以談判，劃定各自的勢力範圍。

亞當：你的意思是當前以美國政府信用為基礎的美元紙幣系統，造成貨幣和債務成倍的濫發，交替滾動上升，是各種危機的根源。如果回到以黃金為基礎的實物貨幣體系，就能避免人類社會重蹈覆轍。

西蒙：正是。