瑞士銀行業的百年信譽，是如何被自己一步步毀掉的？_風聞

瑞士銀行業信譽破產，本質上是西方信用破產的縮影。

正解局出品

提起瑞士銀行業，人們首先會想到兩個字：信譽。

但最近，瑞士信貸銀行被併購一案中，瑞士政府的操作讓人瞠目結舌，不僅全程繞開了股東，還直接玩賴賬，賴掉了170億美元的債務。

瑞士銀行業信譽，是如何一步步破產的？

2023年3月14日，瑞士信貸銀行（簡稱“瑞信”）公開承認，過去兩年的財報存在“重大缺陷”，自身存在嚴重虧損，公開向瑞士政府求救。

瑞信管理的資產大約1.4萬億美元，是瑞士的第二大銀行，作為對比，雷曼兄弟公司倒下時，資產規模不過6000多億美元。

瑞信的規模比雷曼大得多，一旦倒下，金融危機爆發將是板上釘釘。

圖源：財聯社

瑞信自曝財報重大缺陷

瑞士政府不能不救，於是先提供了500億歐元的流動性，別看錢不多，已經超過了瑞士年度財政收入的20%。

正常情況下，得到瑞士政府的救助後，市場的信心應該能穩住，這件事就這麼過去了。

可是當前處於一個特殊的時期，尤其是前面硅谷銀行和紐約簽名銀行破產，所導致的市場恐慌心理。

就算有瑞士政府救助，儲户們不怕一萬，也怕萬一，紛紛從瑞信取款走人，致使每天存款流失百億歐元之多，區區500億歐元的救助，連一週都撐不了。

到了3月19日，瑞信實在沒辦法了，只能再次向政府求救，瑞士政府也沒辦法了，只能試圖説服瑞士銀行（簡稱“瑞銀”）併購瑞信。

可是瑞銀並不想要這個燙手的山芋，於是報價10億美元，要知道瑞信市值還有70億美元，這個報價侮辱性極強。

但瑞士政府才不管你答不答應，就這一條路，由不得你。

瑞士政府直接拍板，30億美元收購，作為補償，瑞士政府會額外給瑞銀提供140億法郎的流動性資金。

然而，收購一個公司並不是那麼容易的，起碼股東得同意吧？

大股東沙特國家銀行肯定不同意，因為這個價格收購，意味着沙特損失超過10億美元。

圖源：每日經濟新聞

沙特國家銀行損失巨大

但是我們前面説過，現在市場的信心極其脆弱，沒有時間給瑞銀去説服股東。

瑞士政府幹脆就玩賴，緊急修改了法律，允許收購一家公司，不需要經過其股東的同意，只要政府同意就可以了。

這種做法堪稱流氓，不過更流氓的在後頭。

為了給瑞銀減負，瑞士政府直接宣佈註銷了瑞信發行的170億債券，也就是不承認這批債券的合法性。

要知道，債權高於股權，這可是商業的準則，瑞士政府連這都敢打破，那就不光是金融業了，連瑞士整個國家的商業信譽都要崩塌。

瑞士銀行業起源於16世紀，大航海時代開始後，歐洲的經濟不斷發展，不少人因此致富，但有了錢，也因此有了麻煩。

當時的歐洲，主流社會氛圍還是以宗教觀念為主，反對商業，商人賺了那麼多錢，和社會主流觀念格格不入。

憂心忡忡的商人們，需要一個安全存放財富的地方，而環顧整個西歐，瑞士無疑是最適合的。

首先，瑞士處於西歐的中心地帶，向南可抵亞平寧，向西可到法國，北部是德意志，處於交通的十字路口，進出較為便利。

其次，瑞士的地形北部是平原，南部是山地丘陵，平原地區適合生產，讓瑞士擁有不錯的經濟實力，一旦遇到戰亂，平原守不住，隨時可以退入南部山地，進可攻退可守。

瑞士地形圖

瑞士是一個多民族國家，光是官方語言就有德語、法語、意大利語、雷託曼語四種，這意味着，意大利人、法國人、德意志人都能在瑞士找到自己的老鄉。

這三個優勢，讓瑞士逐漸成了歐洲商人藏匿財富的中心。

到了二戰時，又多了一個優勢。

彼時，納粹德國從歐洲掠奪了大量的財富，這些財富存放在哪裏，是個問題。

如果放在德國本土，考慮到德國處於戰爭狀態，權貴們的資產隨時可能被徵用。

環顧德國四周，瑞士是最合適的，除了前面説的三大優勢外，瑞士還有一個優勢，它的主體民族是德意志人，74%的國民説德語，和德國人同文同種。

終歸是自己人令人放心，納粹權貴們也就把大量的財富存放在了瑞士。

後來德國戰敗，瑞士本應歸還這些財富，但詭異的是，瑞士最終只是向美國交了6000萬美元的罰款（保護費），便不了了之。

兩國私下具體做了哪些交易，不得而知。

除了納粹權貴的財富，大量猶太人的財富也成了瑞士的囊中之物，猶太人素來善於經商，在瑞士存的錢少不了。

等到二戰爆發，猶太人大量被納粹屠殺，他們存在瑞士的錢，也就成了“無主財富”，被瑞士據為己有。

這些錢具體有多少，我們已經無法得知，但可以肯定的是，不少受害者的家屬一直在打官司，要求瑞士把錢還給他們。

瑞士的辦法就是拖，拖到受害者的家屬全部離世，就死無對證了。

有些實在沒辦法的，也就只能賠了，但能獲得賠償的家屬，終究是少數。

圖源：中國青年報 瑞士銀行就二戰問題被判賠款

二戰後，積累了足夠資金的瑞士銀行業，開始把保密作為了自己最大的宣傳亮點。

客觀地説，其保密措施確實做得不錯，比如，有時候客户的姓名都不用知道，直接用一串數字代替。

一系列保密措施，使其深受富人的喜愛，名氣越來越大，成為世界性的金融中心。

除了保密，瑞士的中立地位也是能夠成為金融中心的原因。

瑞士是永久中立國，可以和各國展開交往，無論何種意識形態，這就使得富豪們傾向於把錢存在瑞士。

比如俄羅斯富豪，因為俄羅斯和英國長期對立，如果把錢放在英國，很容易被沒收，如果放在瑞士就不同了，瑞士看起來不會沒收，要安全得多。

保密+中立，正是瑞士銀行業得以繁盛的根基，瑞士甚至把保密寫進了法律。

但這一切，從2008年金融危機開始，逐漸變了。

2008年金融危機後，美國陷入財政困境，便盯上了瑞士，指責瑞士在幫助富人逃税，要求瑞士提供具體的名單。

到了2009年，瑞士扛不住壓力，向美國財政部提供了一份有4450名美國客户名字的名單，這些人利用瑞士銀行業進行逃税，瑞士的銀行保密制度由此鬆動。

此後，瑞士又多次向西方國家的政府提供客户名單，比如在2019年，瑞士聯合銀行向法國政府提供了一份多達4萬人的涉嫌逃税名單。

可以説，保密制度已經名存實亡。

不過有意思的是，瑞士只是向西方國家提供這些名單，從來沒有向非西方國家提供。

俄烏衝突後，西方各國對俄羅斯展開了極限制裁，凍結了一切俄羅斯財產，不管官方的還是私人的。

看到歐美搶劫俄羅斯收穫頗豐，瑞士也撕掉了中立牌坊，凍結了俄羅斯大筆財產。

圖源：央視新聞客户端

瑞士凍結俄羅斯資產

瑞士合計凍結了271億美元的俄羅斯資產，其中瑞士政府直接凍結了81億美元，剩下的190億美元主要是被瑞信銀行凍結的。

瑞信凍結俄羅斯資產，有其自身的直接因素。

當時瑞信的狀況比較糟糕，早在2021年，一家名叫Greensill的供應鏈公司破產，瑞信正好是這家公司證券的主要買家，花了上百億美元，最後虧損超過30億美元。

然後是著名的Archegos事件，Archegos是一支對沖基金，老闆是個韓裔美國人，名叫比爾·黃，他在2021年重倉了中概股，但是隨後中概股暴跌，單日虧損150億美元，創下了前無古人的紀錄。

比爾·黃重倉中概股的錢，大部分是找瑞信借的，Archegos暴雷，直接令瑞信損失慘重，2021年全年虧損16.26億瑞士法郎（約18億美元）。

到了2022年，情況沒有任何改觀，瑞信的虧損還在繼續，連營收都大幅度下降了，特別是第三季度，財報顯示，收入僅為38.04億瑞士法郎，同比大幅下降三分之一，虧損40億瑞士法郎。

圖源：北京時間財經

瑞信2022三季度財報

一邊是自身的持續虧損，一邊是俄羅斯的鉅額財產，就如同餓狼看到綿羊，根本忍不住。

一家銀行公然吞併客户的財產，誰還敢相信它？

於是瑞信的存款大量流失，2022年全年高達1230億瑞士法郎，流動資金枯竭，直接令瑞信陷入了困境，這才有了後來的事情。

除了凍結俄羅斯資產，瑞士官員在接受採訪時，還公開威脅中國，如果兩岸統一，將考慮遵守歐盟對中國的制裁，潛台詞就是要沒收中國資產。

圖源：網絡

瑞士官員威脅凍結中國資產

從以“莫須有”的藉口制裁大量中國企業，到侵吞大量俄羅斯財產，還有各種橫行霸道，西方的信用肉眼可見地快速崩塌，曾經打造的“自由市場”、“私有財產神聖不可侵犯”等神話，正一個個破滅。

瑞士銀行業信譽破產，本質上是西方信用破產的縮影。