短短72小時 全球“去美元化”戰線悄然形成？_風聞

　　財聯社3月31日訊（編輯 瀟湘）自第二次世界大戰結束以來，美元對全球金融市場的“統治”已經持續了近八十年的時間。在此期間，人們對“去美元化”的討論一直都不是什麼新鮮事——當上世紀70年代佈雷頓森林體系瓦解時、當歐洲各國政府於1999年推出歐元時、當雷曼兄弟倒閉引發2008年全球金融危機，很多人都曾對美元的主導地位提出過質疑。

　　但是也許從來沒有哪一刻，在世界上的大多數角落，“去美元化”的春潮像當前這樣：以迅雷不及掩耳之勢迅速席捲！

　　事實上，當業內人士在回顧本週的全球金融市場動向時，很輕鬆地就能羅列出在週二至週四的不到72個小時裏，發生的一系列如今看來可能危及“美元霸權”的事件，以金磚國家和其他新興市場為代表的全球加速去美元化趨勢，突然之間就開始“遍地開花”：

　　事件①中法石油巨頭完成首單LNG跨境人民幣結算交易：本週二（3月28日），中海油與道達爾能源通過上海石油天然氣交易中心平台，完成了中國國內首單以人民幣結算的進口液化天然氣（LNG）採購交易，成交量約合6.5萬噸，LNG資源來自阿聯酋。隨着國際市場對人民幣接受程度提高，買賣雙方嘗試直接採用人民幣結算的條件開始日益成熟。

　　事件②沙特內閣批准加入上海合作組織的決定：沙特阿拉伯內閣週三（3月29日）批准了加入上海合作組織的決定。上合組織成立21年來，始終保持健康穩定發展勢頭，成功探索出一條新型區域組織的合作與發展道路。中沙兩國間愈發緊密的外交關係，令外界不斷對石油人民幣的光明前景抱有期待。日前中國進出口銀行已經與沙特阿拉伯國家銀行成功達成的首筆人民幣貸款合作。

　　事件③巴西重磅宣佈與中國直接進行本幣結算：巴西政府週三表示，巴西已與中國達成協議，不再使用美元作為中間貨幣，而是以本幣進行貿易結算。近日，中國人民銀行與巴西中央銀行簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄。多家外媒表示，這項協議讓中國和拉丁美洲最大經濟體的巴西可以直接進行大規模的貿易和金融交易，這是人民幣對美元“最新一次奇襲”。

　　事件④東盟財長及央行行長會議討論“金融自主自立”：東盟十國財政部長和央行行長週四在印尼召開會議，首要議程就是討論如何減少對美元、歐元、日元和英鎊等主要貨幣的依賴，轉而使用本地貨幣來進行貿易結算，而這也是之前東南亞本地貨幣結算（LCS）計劃的延伸，該計劃已經開始在東盟成員國之間實施。印尼總統維多多特別強調：“遠離西方支付系統，對於保護交易免受‘可能的地緣政治影響’是必要的。”

　　不難羅列出的是，上述一系列“去美元化”事件的參與者中，有歐洲的能源巨頭、有歐佩克的“老大哥”、有不甘被視作美國後花園的南美資源大國、也有希望打造區域合作發展典範的東南亞羣雄。

　　而與此同時，在這些國家以外，我們同樣不能忘了許多此前已經決心與美元作出切割，或正在嘗試走出一條去美元化道路的經濟體，它們的名字有：

　　俄羅斯：自從去年俄烏衝突爆發以來，全球顯然沒有哪個國家，剝離美元的決心像俄羅斯這樣強烈。在過去一年的時間裏，以美國為首的西方國家對俄羅斯實施前所未有的金融制裁浪潮，其中包括了凍結俄羅斯近一半（3000億美元）的外匯儲備，以及將俄羅斯主要銀行從環球同業銀行金融電訊協會系統（SWIFT）中移除。而自那以來，以美元、歐元和英鎊為代表的西方國家貨幣，也已經被俄羅斯官方視為了“不友好國家貨幣”乃至是“有毒貨幣”……

　　印度：在俄烏危機後與俄羅斯的能源貿易中，印度其實就一直絲毫不加掩蓋地想要將盧比推向全球。2022年3月俄羅斯與印度為繞開美元結算而採用的盧比盧布兑換機制，如今已經實行了一年。近期，阿聯酋和印度也正在談判使用盧比交易非石油商品，從而取代原本的美元支付。今年初，印度煉廠已經開始使用阿聯酋迪拉姆，而不是美元，支付通過迪拜貿易商購買的大部分俄羅斯石油。印度央行上週還批准了包括坦桑尼亞、肯尼亞和烏干達在內的18個國家/地區的央行開設特殊的Vostro盧比賬户（SVRA），這將允許他們以印度盧比結算付款，作為大規模貿易去美元化的行動。

　　南非：今年1月，南非外長潘多爾公開表示，他們正在研究金磚國家如何幫助他們建立一個更公平的貨幣交易體系，從而擺脱美元的控制。潘多爾指出，金磚國家在2014年成立金磚國家新開發銀行（NDB），其原因之一就是針對以美元為基礎的支付架構，尋找一種替代方案。她解釋稱，“我們正在研究如何通過金磚國家新開發銀行和其他機構，幫助我們建立一個更公平的貨幣交易體系。”

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　　如果我們把這些有意落實或推行去美元化進程的經濟體都算上，那麼顯然不難發現，從亞洲到非洲再到南美洲，一條全球“去美元化”的戰線正在悄然形成，而其中，金磚國家——中國、俄羅斯、印度、巴西和南非顯然正成為這一演變進程的核心，中東、東南亞的眾多新興經濟體也在這其中扮演了關鍵的角色。

　　那麼，這一切的背後，冥冥之中是否是歷史的必然選擇呢？

　　這一次！全球“去美元化”浪潮真的來了……

　　很有意思的是，這一次全球“去美元化”浪潮的突然湧現，甚至在週四吸引到了特斯拉CEO馬斯克的關注。

　　3月30日，馬斯克在推特上就分享了他對這個問題的看法。他表示，“這是一個嚴重的問題，美國的政策過於強硬，使其他國家都想拋棄美元。再加上（美國）政府開支過大，這迫使其他國家（被迫）承受了我們的很大一部分通貨膨脹。”

　　馬斯克當時是在評論一名推特用户一系列關於“去美元化”問題的推文時發表上述言論的。一個推特賬號介紹為前基金經理、為彭博社等媒體供稿的財經類文章撰稿人吉納維芙·羅克-迪克特，在30日發推表示，“美元正在失去其儲備貨幣的地位”，並介紹了關於這一趨勢的背景。

　　迪克特稱，從歷史上看，美元曾一直是國際投資者的避風港。在危機時期，資金經常被轉為美元，投資者採取這種做法以在其他經濟體尋求規避風險。但現在，去美元化正在世界各地發生，多國央行去年購買黃金的節奏比1987年以來的任何一年都要快，這表明這些國家都希望用黃金而不是美元來支持自己的貨幣。

　　再加上美國本身的銀行系統搖搖欲墜，以及其現在的加息不可能不造成更嚴重的破壞後果。

　　無獨有偶，高盛集團前首席經濟學家吉姆·奧尼爾（Jim O‘Neill）本週早些時候也呼籲金磚集團擴大規模，挑戰美元的主導地位。

　　這位高盛前首席經濟學家就是在業內享有盛名的“金磚之父”——他是“金磚國家”一詞的創造者。奧尼爾現在正呼籲金磚國家擴大規模，將墨西哥、土耳其、埃及、印度尼西亞、孟加拉國、越南、巴基斯坦和菲律賓等新興國家納入其中，創建一個更公平、多幣種的全球體系。

　　奧尼爾在《全球政策》雜誌上發表的一篇論文中寫道，美元目前在全球金融中扮演着過於主導的角色。每當美聯儲開始收緊貨幣政策，或相反地放鬆貨幣政策，對美元價值的影響及其連鎖反應都是巨大的。美元的主導地位對有美元債務的國家來説是一種負擔，因為當匯率波動時，這些國家的貨幣政策就會不穩定。

　　奧尼爾認為，美元的主導地位會破壞其他國家貨幣政策的穩定，這就是為什麼金磚國家應該抵制美元主導地位的理由。

　　歷史的必然選擇？

　　毫無疑問，當多個國家在本週不約而同地同時採取去美元化行動，同時馬斯克、“金磚之父”也開始將注意力轉向於此時，絕對不會只是一個單單的巧合……

　　高盛董事總經理、宏觀交易員Bobby Molavi最新就表示：“我聽到的一種説法是，美元儲備貨幣體系正在走向終結，我們正在走向一個更加多極化的儲備體系。”

　　自冷戰結束以來，世界長期以來基本上都處在一個單極時代——美國是毋庸置疑的霸主，美元是享有最高接受度的貨幣。即便固定匯率制在20世紀70年代初瓦解了，歐元在上世紀末橫空出世了，也沒能挑戰美元所享有的“過度特權”。時至今日，世界各國央行持有的外匯儲備中有近60%是美元。

　　但是，這一切顯然不會是永久的，在過去的一年裏，各國加速從美元轉移的動機有增無減。

　　去年，以美國為首的西方國家對俄羅斯實施的空前制裁，凍結了俄羅斯使用其一半儲備的能力，並限制了俄羅斯銀行使用關鍵的SWIFT系統進行交易的能力，這讓許多原本置身事外的國家感到震驚，美元的“武器化”為各國去美元化的努力提供了新的動力。

　　同時，過去一年肆虐全球的高通脹所引發的“反向貨幣戰”，以及美聯儲不顧他國死活大幅激進加息推動美元飆升的做法，也令幾乎所有非美經濟體都再度感受到了強勢美元的“毒害”。美國前財政部長約翰·康納利上世紀70年代那句充滿傲慢色彩的名言——“美元是我們的貨幣，卻是你們的難題”便在新世紀又一次得到了應驗。

　　當然，除了美元霸權本身的“天怒人怨”外，我們或許也需要從一個更為宏觀的層面來看待當前發生的一切。

　　其實，週四東盟金融領袖們討論的話題，為世人提供了一個非常有意思的視角，那就是這一回這些東南亞國家想要“革的不光光是美元的命”，還包括了歐元、日元和英鎊——這些國家討論了“減少交易過程中對美元、歐元、日元和英鎊”的依賴，推進本土貨幣清算的制度建設和交易規模。

　　這可能意味着一場全球貨幣體系和世紀經濟版圖的全面重塑……

　　這與20年前歐元對美元霸權發起的挑戰和最終的慘敗而歸，含義可能完全不同——20年前歐元的橫空出世，或許可以看作是歐美髮達經濟體之間的貨幣霸權之爭，最終實力更強、底層框架更為紮實的美元戰勝了存在致命傷的歐元。但如今，全球貨幣體系的權力之爭，則是更多在伴隨着世界經濟大格局的轉變應運而生。

　　全球的真正趨勢是，我們正在從一個單極的世界轉變到一個多極的世界，同時新舊勢力和利益團隊之間的對抗正在變得愈發明顯。在經濟領域，以“七國集團+澳大利亞”為代表的西方發達經濟體，與“金磚國家+”為代表的新興經濟體之間，正面臨着新的資源分配和利益之間的平衡。

　　就在不久前，國際貨幣基金組織發佈的《世界經濟展望報告》顯示，按照購買力平價計算，截至2022年10月，金磚五國在全球GDP中所佔份額已經超過了G7。

　　一些專家表示，雖然全球去美元化的舉措可能不會迅速用另一種主導貨幣取代美元，但他們可以開闢出其他選擇來允許非美元的貿易交易，這些努力正在進一步削弱西方主導的體系。

　　雖然美元預計仍將在一段時間內處於主導地位，但不斷增加的雙邊支付路線和數字貨幣等先進技術的發展，料將逐步蠶食並撼動美元的根基。

　　縱觀人類貨幣的歷史進程，英鎊從極盛到完敗經歷了長達115年時間，而美元取代英鎊霸主地位迄今也已經歷了近百年時間，隨着如今“去美元化”的各路人馬正在加速集結，美元距離跌落王座的一天，或許也已不遠矣……