由汽車降價潮解析行業之大變局_風聞

  一、背景簡述。

2023年3月初，湖北省出台了一系列史無前例的汽車購置優惠政策，最高9萬元的政企聯合補貼，讓“21萬的C6老氣橫秋，12萬的C6成熟穩重”。一石激起千層浪，這種近乎“掀桌”去庫存的行為，讓汽車行業降價潮持續蔓延，至三月中下旬，已有30多個品牌紛紛跟進，捲入這場似無休止的市場搶灘大戰。而此次降價潮的背後，既是燃油車與新能源之間的又一次短兵相接，也是國內汽車行業大變局中的縮影之一。

在我國，汽車產業起步較晚，近一個世紀期間經歷了從無到有、從小到大的漫長髮展階段，在2009年超越美國成為世界第一大汽車產銷國，此後便長期維持着全球重要汽車市場的地位。而在這期間，燃油車貢獻了最主要的生產與銷售量，在行業中的地位不可撼動。直到近幾年國家政策大力傾斜、及新能源汽車生產工藝突破等諸多因素疊加，逐漸扭轉了汽車行業的固有格局，新能源汽車開始成為帶來新增長點的耀眼主角。

反觀本次降價潮，多以燃油車型為主，這與今年年初以特斯拉為代表的新能源汽車調價不無關係，某種意義上可以視為滯後連鎖反應。一方面新能源汽車降價後，同價位級別燃油車型瞬間喪失競爭優勢，其銷量進一步壓縮；另一方面，國六B（國家第六階段機動車污染物排放標準）政策將實施，老款燃油車去庫存壓力陡增。被迫降價的燃油車，反映出其正被新能源汽車加速替代的現狀。本文將根據近年多組相關數據，對汽車行業近況進行解析，進而預測其未來較可能的發展方向。

  二、行業近況解析。

1、消費市場增長放緩，行業發展面臨瓶頸。

（數據來源：中國汽車工業協會）

歷經21世紀初連續十年的較快擴張後，我國汽車銷量增速於2011年起逐漸放緩，並在2018年首次出現-2.8%的負增長。2019-2020年間，國內汽車銷量持續走低，增長率分別為-8.2%、-1.8%。此後，得益於新能源汽車免徵購置税、部分燃油汽車購置税減半等政策刺激，汽車消費市場在2021-2022年逆勢小幅回升，但增長率僅3.8%、2.1%，且2022年2686萬輛的銷售量遠不及2018年2808萬輛的銷量水平。種種跡象充分表明國內汽車行業正面臨增長瓶頸，亟待新增長點來帶動行業整體發展。

2、新能源車漲勢迅猛，有望引領破局方向。

（數據來源：中國汽車工業協會）

作為汽車行業的新生勢力，新能源汽車在行業整體增長滯緩的情況下仍保持着強勁發展動能。2018-2022年間，其年銷量從125.6萬輛快速攀升至688.7萬輛。特別是2021、2022年，增長率分別高達157.6%和95.6%，為國內汽車市場在近兩年實現增長做出突出貢獻。隨着國家政策繼續保持傾斜，預計2023年新能源汽車銷量有望突破1000萬大關，成為帶動國內汽車行業持續發展的關鍵力量。

3、一家獨大不復存在，市場格局快速重構。

 

（數據來源：中國汽車工業協會）

長久以來，由於新能源汽車續航里程、充電方式等限制，絕大多數消費者對其持觀望態度，燃油汽車牢牢佔據着95%以上的市場份額，行業維持着一家獨大的局面。而在近年，得益於新能源汽車生產工藝、電池技術突破，其市場佔有率從2020年僅5.4%快速增長至2022年的25.6%，兩年間實現了近5倍的擴張。值得注意的是，在2022年末的11月、12月，新能源汽車銷量已超過市場總額的30%，進一步壓縮了燃油汽車的生存空間；雖然2023年初其市佔率略有回落，但就整年來看，新能源汽車佔比有較大希望保持增長，樂觀預計可達約1/3。

4、整體產量大於銷量，淡旺季特徵較明顯。

（數據來源：中國汽車工業協會）

（數據來源：中國汽車工業協會）

從近6個月國內新能源汽車和燃油車的產銷量來看，二者整體產量皆大於銷量；產量大於銷量為4個月份，銷量大於產量為2個月份。其中，新能源汽車銷量大於產量的月份出現在2022年11月、12月；燃油汽車銷量大於產量的月份稍靠後，為2022年12月和2023年1月。此外，與2022年年末相比，二者在2023年年初皆呈現明顯的產銷量下降，2023年1月，新能源汽車與燃油汽車銷量分別僅40.8萬輛、124.1萬輛，與二者在2022年末最大銷量月份的81.4、190.2萬輛有較大差距，淡旺季特徵突出。

5、庫存預警指數偏高，市場需求不及預期。

（數據來源：中國汽車流通協會）

汽車行業中，經銷商庫存預警指數以50%為榮枯線，指數高於50%則表明行業近期庫存量過大。2022年9月至2023年2月期間，國內汽車經銷商庫存預警指數持續高於榮枯線，最高值出現在2022年11月，達65.3%。充分反映出近期行業庫存車數量不斷上升、消費市場收縮。而正是過高的庫存量，促使眾多車企通過大幅降價來喚起消費者熱情，消化積壓庫存、減少產銷量差距，進而幫助行業更為有序地運行。

6、重點車企悄然洗牌，新能源起後來之勢。

 

（數據來源：中國汽車工業協會）

結合2022年全年與2023年年初國內汽車銷量TOP10品牌的市場份額變動，可以發現：市場份額下降的品牌有上汽、一汽、東風、廣汽，其中上汽下降最多，達4.8%；市場份額上升的品牌有長安、比亞迪、北汽、吉利、奇瑞，其中比亞迪上升最多，達2.5%；特斯拉代替長城進入TOP10榜單。綜合來看，新能源汽車品牌、及積極進軍新能源領域的傳統品牌大多呈上升之勢。此外，TOP10品牌的市場份額總佔比從2022年的86.2%降至2023年初的83.3%，表明市場集中度有一定下降，越來越多的新生新能源汽車品牌逐漸發展壯大。

7、新能源車多點開花，燃油汽車暫居主流。

（數據來源：乘聯會）

從2022年我國各價位汽車零售結構來看，新能源汽車除在5-10W區間佔比較少僅9.9%外，其餘價位均佔據了可觀的市場份額：10-15W、15-20W佔比29.9%、27.6%；20-30W、30-40W佔比45.7%、46.1%；40W+佔比33.3%。而燃油車的優勢空間則主要被壓制在5-20W的細分市場，即傳統燃油車的A級、B級車市場。但不可忽視的是，5-20W恰是汽車市場銷量最大的價格區間，合計市場佔比超50%。因此，燃油汽車雖在各個價位呈現節節敗退之勢，但不可否認的是目前其仍暫時佔據市場主流。

8、相關政策。

2020年10月，國務院辦公廳印發《新能源汽車產業發展規劃（2021—2035年）》，要求深入實施發展新能源汽車國家戰略，突破核心技術，力爭在2035年做到純電動汽車主流化、公共領域用車電動化、自動駕駛汽車應用規模化等，藉助新能源汽車產業的高質量發展建設汽車強國。

2022年9月，財政部、税務總局、工信部發布《關於延續新能源汽車免徵車輛購置税政策的公告》，對購置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期間內的新能源汽車免徵車輛購置税，持續刺激新能源汽車消費市場、助力新能源汽車提高行業銷售佔比。

2023年1月，工信部、交通運輸部、發改委等八部門聯合發佈《關於組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知》，要求在全國範圍內啓動公共領域車輛全面電動化試點工作，為實現新能源汽車市場主流化、國內交通運輸體系低碳化發揮示範帶動作用。

  三、未來趨勢展望。

1、新能源車強增勢，帶動行業煥新生。

近年來，無論是從銷售量或市場佔比來看，新能源汽車都迎來了較快增長。2022年末其市場銷售量佔比已超過30%，為國內汽車行業帶來重要增長點。預計2023年新能源汽車銷量將突破1000萬輛大關，成為更多消費者的首選。未來，隨着國家政策持續推動，新能源汽車將從公共交通、個人出行等領域全面發力，引領行業消費新潮流。

2、國六新標促變局，降價風潮或延續。

由於被業內稱為“全球最嚴排放標準”的國六B（國家第六階段機動車污染物排放標準）執行日期將至，2023年7月1日起，不符合標準的汽車將不得銷售、註冊、上牌，車企若不在此前完成清庫存行為，屆時只得轉手銷往低排放標準國家。因此，3月份的汽車降價潮仍將大概率延續數月，成為近期燃油車市場的主要行情之一。

3、傳統車企落下風，新生勢力競上游。

國內傳統老牌車企多歷經數十載發展，一方面，其在生產經驗、市場渠道、消費者口碑等方面積累了一定優勢；另一方面，龐大的企業規模在新風口到來時往往難以及時轉身。結合近期國內汽車銷量TOP10品牌的市場份額變化，短短兩個月間，排名前四品牌的市佔率紛紛下滑，消費力明顯易主新能源汽車品牌。若傳統車企仍無有效應對舉措，國內汽車行業格局終將進一步改寫。

4、技術創新啓大道，低碳交通行主流。

伴隨市場需求多樣化，無論是新能源汽車品牌，亦或燃油汽車品牌，技術創新所帶來的價值都愈發重要。例如數字化技術在智能駕駛、智慧車機等方面的應用，電池技術對續航里程、壽命週期等關鍵參數的提升。同時，我國碳達峯、碳中和的遠景目標也會對汽車行業提出更高的要求，以新能源汽車為代表的綠色低碳出行將廣泛推行。可以預見，核心技術的突破、低碳減排的方向都是未來汽車行業發展的重中之重。