中東觀察｜中沙關係不斷升級，中企在沙特投資有哪些機遇？_風聞

走出去智庫觀察

3月28日，沙特內閣批准了關於成為上海合作組織對話夥伴國的備忘錄，再次引起了國際社會的廣泛關注。此前的3月10日，在中國的斡旋下，沙特和伊朗在北京實現歷史性和解，已然觸動整個中東地區。

****走出去智庫（CGGT）觀察到，近年來中沙經貿合作不斷擴大，中國不僅是沙特最大的貿易伙伴，而且沙特也是中國在中東地區最大的投資接受國，2005年至2021年中國對沙特投資總額度近435億美元。隨着中沙兩國於2022年12月達成全面戰略伙伴關係，將給中企在沙特地區帶來更多的投資機會。

****沙特哪些行業有投資機遇？面臨哪些挑戰？今天，我們刊發走出去智庫（CGGT）戰略研究部姜早的分析文章，供關注中沙經貿合作的讀者參閲。

要 點

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

1、在非能源領域，中沙雙方希望在“一帶一路”倡議和“2030願景”框架下，通過深化汽車工業、供應鏈、物流、海水淡化、基礎設施、加工工業、採礦業、金融等領域合作。

2、沙特“區域總部計劃（RHQ）”制度雖未定型，但沙特政府在2023年1月6日宣佈放寬RHQ制度對外國公司的限制。

****3、****沙特王室在沙特擁有較大權力，沙特的招商政策會隨王室的決定進行調整。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

2023年3月28日，國家主席習近平同沙特王儲兼首相穆罕默德通電話。在會談中，中方表示願同沙方一道，繼續加強中沙關係。隨着中國在中東影響力的不斷擴大，中國企業在沙特的投資環境有望大幅改善。

在此之前，沙特和伊朗兩國代表在北京宣佈結束自2016年以來的對立，恢復外交關係，同時恢復包經貿往來在內的合作協議（簡稱“北京和解”）。“北京和解”一方面彰顯了中國在中東地區的影響力，另一方面也緩解了整個中東地區的地緣對立，這使得沙特有望在中東地區的經濟合作中發揮更大的作用。“北京和解”也將為中國企業在沙特及中東地區投資提供更好的營商環境。

一、中沙關係升級為中企帶來新的投資機遇

沙特是 20國集團（G20）中唯一的阿拉伯國家，是中東地區的最大經濟體之一，也是國際能源領域具有主導地位的大國，在中東地區具有重要影響力。

中沙兩國於1990年建交，經過30多年的發展，於2022年12月8日簽署全面戰略伙伴關係協議，新時代的中沙關係不斷提質、升級、換擋。

根據《中華人民共和國和沙特阿拉伯王國聯合聲明》（2022年12月9日）[1]，能源領域成為雙方共同關注的領域，雙方表達了在沙特、中東地區其他國家、歐洲和非洲等進行共同投資能源項目的意願。其中，中方着重希望在沙特投資石化產業。

在非能源領域，中沙雙方希望在中國建設“一帶一路”倡議和沙特“2030願景”框架下通過深化汽車工業、供應鏈、物流、海水淡化、基礎設施、加工工業、採礦業、金融等領域合作。目前來看，中企在沙特有以下方面的投機機遇[2]：

****（****1）****中國企業將在沙特高新技術市場獲得更多商業機會。沙特正在大力發展通信、數字經濟、雲計算、人工智能、航空航天等先進科技，中國在這些領域擁有顯著優勢。

****（2）在新能源汽車製造、供應鏈、交通物流等產業，中國企業擁有技術優勢、施工能力和運營經驗。

****（3）在水資源和農業領域，沙方歡迎中方私營部門同沙方私營部門開展直接合作。沙特希望在海水淡化廠、飲用水、輸水管道、污水處理廠、水壩等領域向中國企業開放投資機會。

此外，沙特希望吸引中方在農業領域、農業和食品產業進行投資。

二、沙特營商環境的變化

雖然沙特是產油大國，但為了實現更加可持續的發展方式，王儲穆罕默德提出 “2030願景”，希望能扭轉對化石能源的依賴，促進經濟多元化改革。目前，沙特也在出台政策吸引外國企業赴沙特投資。

從2024年開始，沙特將實行“區域總部計劃（RHQ）”制度，只有將地區總部設在沙特的外國企業,才有資格與沙政府機構簽訂合同。但是，為了獲得“RHQ”執照，企業需要至少僱傭15名當地人作為全職員工，同時，還必須將人事和會計等崗位設置在沙特阿拉伯[3]。

沙特的RHQ制度雖未定型，但沙特政府在2023年1月6日宣佈放寬RHQ制度對外國公司的限制。外國企業在沙特以外的西亞或北非國家設有RHQ，即使該公司在“在沙特阿拉伯沒有設立RHQ的企業”，也有望優先承建政府的公共事業項目[4]。

為了促進民營公司發展，沙特從2023年1月19日開始實施新公司法****。首先，在註冊公司時，沙特新訂立了“簡易股份有限公司”條款(SJSC，第4條)。按照SJSC的規定，即使只有一個人也可以註冊公司，確保了企業管理的靈活性。

同時，沙特法律還放寬了對公司商業活動、公司解散或破產的限制。另外，為了促進商業公司的併購，新公司法還修改了有關企業合併、分割的規定，並允許簡化資產處理流程，並引入了股票期權制度[5]。

就沙特的投資成本而言，2022年沙特********製造業勞動力成本在中東國家處於中等水平，物流價格也在疫情結束後恢復平價。[6]2022年，沙特電信公司(STC)和阿里巴巴的合作項目是該國去年接受的最大投資之一。[7]

三、中企投資沙特需注意的風險

中東地區是當今世界地緣政治最複雜的地方，雖然當前地區局勢有所緩和，但未來還面臨着極端主義帶來的挑戰。中資企業要多方面密切關注沙特及周邊國家和地區的政經形勢，以及大國衝突帶來的影響，做好風險防控措施。

****沙特的社會文化環境與中國國內有較大差別，中國企業在投資時應注意中沙兩國的差別，不能照搬國內的經營模式。****赴沙特投資，中國企業應高度關注以下三類投資風險因素：

一是招商政策變更風險。

沙特王室在沙特擁有較大權力，因此沙特的招商政策會隨王室的決定進行調整，中國企業需要着重注意沙特政府的動向。

二是基礎設施行業運營模式差異導致的風險。

中企需要調研當地的工程承包模式、勞動環境和法律法規[8]。在工程造價方面，如果沙特採用典型的歐美模式外包工程，即承建方只負責施工，材料、設備和施工細節都會由歐美諮詢工程管理公司管理，中國企業不能按照國內企業習慣的“交鑰匙工程”報價。因為按照前者，工程成本不是完全由承包企業控制。而且，沙特本地企業普遍執行8小時工作制，根據沙特《勞動法》中午12點到14點不屬於室外勞動時間。此外，由於宗教習慣，沙特員工需要在指定期間參加宗教活動，非穆斯林工人不能進入特定的宗教場所。

三是電商投資領域需要關注當地宏觀經濟和物流業風險[9]********。

首先，沙特的經濟支柱之一是石油，國際石油價格將直接影響消費者的消費能力，如果石油價格暴跌容易出現產品滯銷和臨時退貨的現象；第二，由於地處沙漠，沙特普遍存在地址不清、門牌號複雜的情況，而且男主人不在家，穆斯林女性不便給陌生人開門，截至2021年，沙特快遞包裹的妥投率平均低於70%；第三，由於沙特消費者傾向於貨到付款，欠發達的物流也意味着企業在收款方面存在風險；第四，突發事件會極大衝擊沙特物流，如中東地區經常由於地緣衝突導致航線停運。

註釋：

1.http://world.people.com.cn/n1/2022/1209/c1002-32584356.html

2.共建“一帶一路”框架下的中國—沙特合作 丁 隆

3.https://www3.nhk.or.jp/news/contents/ohabiz/articles/2022_1208.html4.https://www.jetro.go.jp/biznews/2023/01/48e93dd6b7a5ca89.html5.https://www.jetro.go.jp/biznews/2023/01/a7e048fd2c66e860.html6.https://www.jetro.go.jp/biznews/2023/03/37b3b072fcad2f4d.html7.https://www.jetro.go.jp/biznews/2022/12/d8fe71cd2c8e49af.html8.《中國中央企業印度尼西亞投資風險管控：基於印度尼西亞巨港輕軌與沙特阿拉伯麥加輕軌的雙案例比較研究》 李晗 賀淑娟 朱金琪

9.https://new.qq.com/rain/a/20210529A0BVDW00