提振消費新機遇——藍鯊學堂新消費訪學廣州站 | 圓滿成功_風聞

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藍鯊導讀：北京站不見不散

廣州的創業者變了。

“過去廣州的創業者，但凡能在親屬朋友那裏拿到錢的，一般都不太願意拿投資機構的錢。廣州的投資人更彷彿是‘隱形’的存在。但是近幾年，廣州的創業者變了，他們開始積極擁抱資本，並尋求新的發展路徑。粵系資本鮮有專注投消費的機構，今天現場就來了兩家，真是難得。”3月31日，藍鯊學堂新消費訪學活動廣州站的現場，一位廣州當地消費行業“老炮兒”向藍鯊消費感慨。

確實，當日以《提振消費的新機遇》為主題的線下沙龍活動中，藍鯊消費邀請到了廣州本土投資機構和智投資、温潤投資和加華資本的投資人做分享，同時一改過往沙龍活動“分享＋互動”的模式，加入了項目路演環節，形成**“分享＋路演＋點評排名＋晚宴”**的新模式。活動後，創業者紛紛表示，這樣的活動設計新穎，特別是投資人點評，通過“靈魂拷問”，直擊項目痛點的同時給出可行性建議，讓項目創始人與參會者都有了更多新的思考和收穫。

01

品質、創新、高性價比成食品行業重要機遇

**和智投資董事長陳智鵬表示，**經歷過2022年的低谷，2023年食品消費行業勢必會迎來重振與修復。居民消費理念的升級，個性化的消費需求，零售終端的轉型升級，將深度激活食品行業的創新與增長。品質、創新、高性價比成為當下消費食品行業的重要機遇。

和智投資董事長陳智鵬

和智投資始終圍繞產業上下游形成生態圈的方式進行食品消費投資佈局。2023年以來，一直在看、在投食品消費領域，Q1幾乎每月投一個項目。

食品消費行業在上中下游都存在很大的機遇和潛力。上游端，和智更關注種業、合成生物等推動食品行業變革發展的先進技術；中游的最大機遇體現在預製菜、調味品等賽道。

其中，作為2022年最大“風口”的預製菜由於能打通上游種養農户和大户，還能與現代化的工廠結合，既可以2B，也可以打造屬於自己的2C品牌，成為了農業供應鏈最好的模式。

上游原材料供應如農產品、水產品、調味品等企業，都在持續加碼預製菜；中游的餐飲供應鏈企業如預製菜上市第一股味知香是以“區域”為開發單位，盤踞華東地區，主打江浙菜，實現食材供應規模化，先做深，再做廣；下游的餐飲企業、渠道玩家，例如盒馬基於自己的品牌、渠道、供應鏈優勢，成立預製菜品牌或部門。

2022年預製菜的“火”主要體現在C端市場。單從C端角度來看，由於其尚屬一個較新的業態，所以和年輕人的接觸度相對較高。所以，一些在下游有自己的品牌和渠道，且能夠通過線上社區團購、抖音快手、線下山姆盒馬等新銷售渠道，線上＋線下同時發力，廣泛接觸年輕消費者的新興品牌，能夠抓住預製菜賽道的第一波機會。

在下游，和智投資看重餐飲、生鮮零售和團餐等。

餐飲作為食品消費下游產業，同時也會倒逼中游與上游企業進行技術創新。如和智投資的樂禾、錢大媽分別作為各自領域供應鏈龍頭企業，為中游和上游提供銷售渠道入口。中國餐飲業未來會邁向現代化、資本化、連鎖化、標準化的趨勢,大品類＋中等規模＋小門店等於新的餐飲投資機會。

現場互動

02

極致效率者才能適者生存

加華資本合夥人徐大衞也對消費投資提出了新思考，他認為消費要突破邊際效率。

加華資本合夥人徐大衞

“加華十幾年來始終專注於消費賽道。尋找世界級消費品牌的共性特點。我們會花很長時間去研究世界性頭部品牌的畫像。”徐大衞指出了美日在人均GDP超過8000美元之後，批量長出的優秀消費品牌的共性：

**1、嚴苛的競爭環境。**這讓企業更有挑戰和內卷，反而構成了頭部品牌勝出的更好環境和舞台。

**2、消費者主權時代。**中國社會經歷“產品匱乏-物質豐富-消費者主權”三個階段，第三階段是優秀品牌崛起的最佳窗口期。

**3、做難而正確的事。**因為難，必須正確；因為做正確的事，才有長期的價值。

真正從優秀走向卓越再走向全球的品牌，往往“生於憂患”。即便出身於好的環境，持續迭代、持續進化的能力對消費品企業來説也是一個必不可少的過程。

數字化和資本化正在推動社會加速進入M型結構。

在信息科技和資本雙重冪律分佈作用下，將加速大前研一所稱‘M型社會’的到來。極少數人和企業（平台型/生態型）佔據社會的絕大多數資源，而原本作為社會主流的中型企業和中產階級則面臨被動降維。創業企業應該會越來越感受到來自供求兩端的雙向壓力。此外，成本端不可逆。平台人力成本、合規成本、人員成本都在上漲，對企業的損益表影響非常大。

只有極致效率者才能適者生存。極致效率體現在品牌效率、渠道效率、產品研發效率、數字化效率等各個方面。

當前，頭部企業普遍面臨着邊際效率瓶頸的挑戰：企業投入大量資源應對消費者需求變化，但有“勞”無“功”。

企業普遍加大研發與市場投入，費用率逐年提高，大量同質化“新品”充斥於市場；在產能投入方面仍舊毫不吝嗇，未停止較大規模的產能擴張計劃，但近兩年逐漸有縮減擴張規模的趨勢。但大量投入總體並沒有換來與之相匹配的營收規模增速，傳統的相對粗放的增長模式面臨邊際效率急速衰減、難以為繼。之前帶動企業高效增長的發動機可能正在失靈。

而發生以上問題的關鍵短板在於：以消費者為中心的戰略能力和升級挑戰＋以數據與策略為核心的迭代能力。

“我們認為，理想的基業長青的企業畫像應該是：核心算法驅動的持續進化能力。品牌的底層價值觀應該是以消費者為中心，持續創造消費者剩餘。有人説過，仁心是品牌的天花板。底座也得養陣。我們非常看重企業做事的立足點和能夠創造給消費者的福利。”徐大衞説。

03

提振消費下的“人、貨、場”新機會

温潤投資管理合夥人羅月庭及温潤投資投資總監翁偉鵬則以2023年《政府工作報告》為基點，對提振消費政策下的新機遇進行了解讀。

温潤投資管理合夥人羅月庭

今年是政府換屆之年，報告中指出，要着力擴大國內需求。把恢復和擴大消費擺在優先位置。多渠道增加城鄉居民收入。翁偉鵬表示，投資、消費、出口是GDP的三駕馬車。有券商分析認為，政府工作報告制定今年全年GDP增速目標為5%，預計今年GDP支出最終消費、資本形成、淨出口實際增速分別為7%、4%和-17%，分別拉動GDP增長3.8、1.7和-0.5個百分點。今年1-2月份消費結構：國內消費仍以線下、場景復甦為主，大宗消費比如汽車銷量增長乏力。

温潤投資投資總監翁偉鵬

提振消費到底有哪些機遇？翁偉鵬從以下三方面進行分析：

人：推進以人為核心的新型城鎮化（縣域、下沉、小鎮青年）、增加養老育幼服務消費（銀髮、母嬰）、提供多層次醫療健康服務（保健、功能性）

貨：持續提升傳統消費，加快培育新型消費，積極發展服務消費、健康、營養、綠色低碳。

場：支持線上線下商品消費融合發展，加快傳統線下業態數字化改造和轉型升級，發展新零售業態。

總之，只有“多快好省”地順應消費者需求，方能長久發展。

04

路演＋晚宴，促進合作

項目路演環節，沙拉食刻、不衕丹灸、稻點預製菜供應鏈、禮品巴巴、旦夫人糕點等項目參與。

沙拉食刻以“一天為1000萬人提供健康的快餐”為目標，通過自助取餐機＋外賣形式售賣高性價比輕食產品。從基地採購、餐品的自動化生產、自建冷鏈物流運輸，到確保餐品上市只售當天，全鏈條參與。自2021年成立至今，打造了數字化＋智能化結合的餐飲零售新體驗。

不衕丹灸是解決“痛症”的外敷丹灸，通過“熱力＋丹力＋經絡”的方式，將31味中藥製成、重達8斤的丹灸膏敷於身體的經絡之上，將寒濕通過汗液逼出體外，同時扶陽壯體，達到調和氣血的目的。

稻點預製菜供應鏈，通過智能炒菜、煮飯機器人＋供應鏈解決方案，賦能餐廳、孵化加盟商，為其提供原材料＋機器雙重解決方案。

禮品巴巴緣起於年輕人對小巧、可治癒產品的興趣，通過產品＋販賣機形式，兩元一次隨機抽取，在商場等休閒、消費場所進行投放。通過小規模成癮、碎片化娛樂吸引年輕消費者。

旦夫人糕點源於2019年，前身主打古早味糕點，於2021年重新定位低糖國民糕點，在中西點心中吸取創作靈感，融入現代中西方食材與烘焙方式，將低糖糕點打造零食化。

五位不同賽道的創業者對自己的項目做了詳細介紹後，多位投資人分別對項目進行了現場提問＋點評。

對於這些初入市場的項目，投資人針對毛利率、與對標產品相比主要競爭優勢、點位選擇、成本比例、主要消費羣體畫像、開店數量及規模等問題進行了“靈魂拷問”。對個別項目，投資人更“犀利”地指出不應因為行業的火爆就預判項目的成功，應該拿出更加成熟的方案來適應市場的變化。

沙龍結束後，藍鯊還舉辦了晚宴，大家交流愉快，也促成了一些新的合作。同時與會者及觀看直播的觀眾紛紛表示，希望這樣的活動能夠形成常態化，讓大家每月都有新思考和新收穫。

04

餐飲專題沙龍北京見

為了讓消費創業者得到更多學習和融資的機會，幫助更多關注並看好消費賽道的投資機構尋找到更多好的標的，藍鯊學堂2023年訪學的第二站，我們將和大家相聚首都北京，4月21日（週五），舉辦主題為《餐飲上市破冰，餐飲創業與投資進入新時代》的主題沙龍。

據藍鯊消費不完全統計，截至2023年3月21日，共有16家餐飲企業拿到投資，在拿到投資的消費項目裏，數量排第一。3月28日，達美樂中國成功在港股上市，市值突破60億港元，成為餐企2023第一股。

市場非常關注以下問題：資本緣何對投餐飲如此積極？什麼樣的餐飲細分領域和模式更易引起資本的興趣？餐飲連鎖品牌資本化的挑戰是什麼？正在衝刺IPO的餐飲龍頭企業對新餐飲連鎖品牌的擴張和運營有何借鑑？

本場沙龍，依然由餐飲行業資深投資人及品牌分享＋項目路演＋點評排名＋晚宴組成，歡迎餐飲賽道創業項目來到現場進行路演，同時歡迎關注餐飲賽道的投資機構來到現場共尋優秀標的。

4月21日週五，藍鯊學堂新消費訪學北京站，我們不見不散。