財閥三星，也沒有餘糧了_風聞

政事堂20192023年04月11日 07:28:20 0人蔘與0評論

財閥家的小兒子，也沒有餘糧了。

據韓聯社報道，三星集團旗下最大子公司三星電子2023年一季度營業利潤僅6000億韓元，同比鋭減95.8%，創08次貸危機以來的記錄。

6000億韓元折算為人民幣也就30億，剛夠昨晚東方材料割韭菜的20億定增，相對於這個曾經全球最賺錢的公司來説，30億看起來更像是湊出來的“技術性盈利”。

按照三星的説法，從芯片到顯示器和電子設備都在經歷需求疲軟。

但實際上，這些虧損主要是半導體部門造成的，而且這個虧損在今年二季度很可能會繼續擴大，因為去年年底三星電子的庫存就已經超過了52.2萬億了。

上週末，三星喊出了久違的減產，讓全球半導體行業都為之一震，普遍認為三季度行業可能會觸底反彈，但在政事堂看來，這代表着半導體行業也很可能會面對更為嚴重的危機。

三星在過去的半個多世紀以來，在半導體領域走的一直都是逆週期戰略。

利用85年的廣場協定幹掉了日本的NEC，成為了內存霸主，利用97年亞洲金融風暴擠死了日本夏普和索尼，成為了液晶屏的霸主，利用08年次貸危機又擠死了德國奇夢達、日本爾必達，成為了存儲芯片的霸主。

從去年開始，三星就不斷放出豪言，準備借這一波需求過剩，進一步提升三星在半導體領域的集中度。

誠然，疫情三年，三星在半導體領域獲得了鉅額的利潤，過去一年，也擺足了擴展擠死對手獨霸存儲芯片的姿態堅決不減產，甚至還在擴張招人和增加投資。

而如今突然轉向，跟着競爭對手們一起減產，那麼只有兩種可能。

要麼是在美國的主導下，美國、日本、韓國和台灣，形成了半導體OPEC，大家約定一起去幹其他的競爭對手。

要麼是以情報能力著稱的三星，判斷未來幾年的全球半導體需求會進一步惡化，繼續擴產可能會導致自己也撐不下來。

金絲雀這種鳥，對瓦斯極其敏感，17世紀英國煤炭工人在下井前，總會先將金絲雀放入礦井內進行檢測。

就在三星發出了警報的同時，被譽為全球經濟的“金絲雀”韓國也響起了警報聲。

上週五，韓國央行公佈了一個很重要的數據。

繼1月份之後，韓國2月經常賬户也出現了逆差。其中，出口額連續5個月同比下降，商品賬户連續5個月逆差。

要知道，自上世紀的漢江奇蹟以來，韓國出現過4次逆差，而這每次的逆差，都帶來的全球經濟的動盪和洗牌：

1979年，中東戰爭，石油危機；

1990年，海灣戰爭，美國經濟衰退；

1997年，亞洲金融危機；

2008年，美國次貸危機。

不同於中美歐日等主要經濟體，產業鏈貫穿了上下游，韓國的出口產品從半導體到面板，從鋼鐵到石化，幾乎佔據的都是產業的上游端，極度依賴海外中下游的供應鏈訂單。

任何市場出現了需求不足，中下游企業開啓了砍單，都會迅速反應到上游的韓國這邊。

作為貿易順差巨大的韓國，一旦出現了賬户出現了逆差，也就預示着全球的需求，都出現了不足，經濟危機的浪潮年內即將出現。

韓國國內人口過少，也缺乏中下游的產業，無法通過刺激內需消化產能，因此政府面對危機時，也都只能被這些財閥企業捆綁，通過援助企業進一步加大投資來解決就業，大搞逆週期策略，用更為低廉的價格將競爭對手都給擠死。

而隨着韓國這隻金絲雀的叫聲響起，全球主要經濟體的內卷即將開啓，全球貿易的下滑無法阻止，無力通過內需和投資解決的國家，在韓國這些寧可賠錢也要爭奪份額的國家面前，一系列的產業都將面臨擠兑和崩潰。

對於中國來説，這既是巨大的挑戰，也是一場可以藉助國家力量的逆週期擴張機遇，可以用錢買到很多的非賣品。

最近“百靈來朝”的外交盛會，歐洲和南美首腦紛紛過來重申堅固的友誼，不是因為他們良心發現，也不是因為他們變成了好人，而是因為08年賣貨的路，他們都來過。