AIGC重擊美圖_風聞
零态LT-零态LT官方账号-最独到的商业洞察04-12 13:27

**作者|**吳狄
**編輯|**胡展嘉
**運營|**陳佳慧
**出品|**零態LT(ID:LingTai_LT)
“美圖竟然還活着?”如今,提起美圖,很多人會發出此疑問。在被風口落下這些年,美圖發展如何了?
在最新發布的2022年財報中,美圖表示在自身核心技術AIGC的助力下,月活用户增長實現了反彈,從而進一步促進VIP會員費的增長。這一次,美圖公司(1357.HK)終於“欣然宣佈首次實現全年盈利”。財報顯示,美圖公司2022年實現總收入人民幣20.85億元,同比增長25.2%。經調整後歸屬於母公司權益持有人的淨利潤為人民幣1.11億元,同比增長29.9%。
這一天,美圖等了十四年,可換來的,卻是市場和投資人對“美圖生死存亡”的討論。
最新財報發佈後,資本市場開始用腳投票,不僅投資人表示“拿散户錢炒股不心疼的基金經理都不買美圖股票”,甚至連曾盛讚美圖為“頂級人工智能公司”的李開復,也趕在財報發佈的兩個多月前,將手中的美圖股份從0.75%減持到了0.52%。
更惹人匪夷所思的是,就在美圖本次財報發佈前,有大V曾曝出一張聊天截圖,圖中內容為“一位朋友本來想約美圖的人見面,卻被告知公司因為AI到了生死存亡之秋,沒空見”,該內容隨後被作者刪除。
事實上,美圖不是沒有過一飛沖天的機會。“美顏經濟”、短視頻都是擁有數千億市場規模的風口,美圖一個都沒落下,卻最終一步步全部踩空。每一步踩空,不僅在消耗公司的生命力,也在消耗投資人的信心。
如今這個風口吹到了AI領域,看起來最有優勢的美圖,卻有可能再一次淹沒在AIGC大潮中,種種跡象正在反映出同一個問題,美圖正在被市場拋棄,被風口遺忘,甚至正在被自己最引以為傲的AIGC重擊。
電影《尋夢環遊記》中有一句台詞,“死亡不是最可怕的,遺忘才是”,正是美圖當下處境的寫照。以一己之力拉開了中國“美顏時代”的美圖,曾被拿來和BAT相比,成為港股第一個沒找到商業模式、虧錢還能上市的“未來之星”,是如何淪落到今天這個地步的?
01
成於風口,敗於風口
美圖的成功,在於剛好踩在了風口上。
隨着手機前置攝像頭和社交網絡的發展,人們越來越熱衷於在網上展示自己美好的一面,“顏值”成了正義,甚至因此形成一種新社交法則:如果一個人在社交網站上的照片沒有經過美顏,就像是穿着拖鞋參加了一場公司的晚宴。
2008年以前,想要得到好看的自拍,門檻很高。一方面,手機攝像頭還處在很初級的階段,拍出來的效果很不理想;另一方面,光是PhotoShop複雜的操作界面,就勸退了絕大部分的普通用户。
風口之下,美圖秀秀誕生了。
有了美圖秀秀,任何人自己在家就可以輕鬆的處理自拍照,不用請攝影師,也不用為後期修圖犯愁。更重要的是,美圖秀秀對“美”進行了簡單粗暴的量化,用户不需要為了修出好看的照片苦學審美,只要在7檔美顏效果中進行選擇即可。
於是,儘管被網友嘲諷為“東亞邪術”,甚至彼時美圖創始人吳欣鴻自己也認為美圖誇張的磨皮效果“不是高級審美”,但不可否認,它一直經久不衰,還讓美圖穩坐了多年江湖老大的龍頭寶座。

▲圖:美圖也曾在資本市場呼風喚雨
用户喜歡美圖是因為滿足了需求,市場看好美圖,則是因為它背後“顏值經濟”這塊“數千億規模”的巨大蛋糕。
在美圖最風光的2015~2018年,中國醫美行業總收入翻了一倍,國際美容整形外科學會報告稱,中國已經成為僅次於美國和巴西的全球第三大醫療美容國家。從2011年推出美圖秀秀手機版到2021年的十年間,顏值經濟四大賽道吸引了逾1.3萬億融資,發生的融資、IPO、併購事件不下5000起。
在美圖終於實現盈利的2022年,《2022百度彩妝行業報告》顯示,上半年抖音上的美妝內容搜索量同比增長50%,美妝成分產品的GMV增速達到366%,遠超行業大盤。
然而這一切都和美圖無關。
數十年來,美圖得意之作似乎只有美圖秀秀。
用户增長也可以説全靠美圖秀秀。最新財報數據顯示,2022年美圖秀秀力挽狂瀾,硬生生將美圖月活從下降的邊緣拉了回來。具體而言,美圖秀秀用户增長13%,而美顏相機和海外版美圖秀秀BeautyPlus則分別下降了13.8%和12.4%。

▲圖:美圖最新財報截圖
實現盈利也是全靠美圖秀秀。2022年美圖VIP訂閲業務收入同比增長57.4%達7.82億元,佔總收入的37.5%,取代廣告成為收入的第一大來源。
可以説, 美圖秀秀就是美圖的頂樑柱。然而這個頂樑柱,正在老去。
相關數據顯示,美圖秀秀用户羣體中,24歲以下用户佔比低於激萌、輕顏、醒圖等後輩,而在40歲以上用户中,美顏相機獨佔鰲頭。這透露了一個危險的信號:美圖正在被年輕人遺忘。
美圖走到現在這一步,最為人詬病的,是搖擺不定的戰略和胡亂出牌的嘗試,甚至有人不客氣的批評美圖“靠運氣賺來的錢,靠實力虧了出去”。
02
戰略搖擺,業務買單
在接受媒體採訪時,吳欣鴻曾表示“如果能重來,我要All In美拍”,這句話也從側面反映出,美圖戰略層面的問題。
從美圖上市至今的7年時間裏,虧損超過120億元。這些虧損,源自於不間斷的業務邊界的拓展。手機、短視頻、直播、社區,甚至炒幣都曾有過涉及,這不僅在和主要業務爭奪資源,也在爭奪精力。吳欣鴻就曾表示,美圖的“副業”牽扯了他太多精力,騰不出時間去做更有價值的產品。
美圖可以説是最早佈局短視頻的企業之一。2014年,美圖推出了短視頻產品美拍,比同期的快手規模大,比後來的抖音時間早。平台還誕生了辦公室小野、李子七、密子君等達人。
然而這款出道即巔峯的產品,一直在走下坡路,在抖音、快手日活用户平均使用時長在1小時左右的情況下,美拍用户的停留時長不足20分鐘,而且一直在減少,這跟它奇怪的推薦算法脱不開關係。

相關從業者表示,面對抖音快手的競爭,美拍似乎沒有根據用户所有瀏覽記錄和行為的數據進行協同過濾、矩陣分解的綜合推薦,也沒有針對內容進行持續的調整優化,結果就是顯得推薦面板比較混亂,“相關度”不如抖音等競品。
美拍就曾因為短視頻、直播內容監管問題,多次進行整改,最長一次甚至全平台下架30天。一方面,可以歸結為運營方太過於追求流量,從而忽視了監管問題;另一方面,也讓人質疑美圖在視頻內容檢測方面,AI能力的不足。
美圖也做過美妝電商。在這個賽道,僅李佳琦一人就曾創造出“一夜賣出106億,個人收入預計15億”的暴富神話;美圖做過社交和直播。如今直播成為視頻網站營收的重要支柱,而美顏則是每一個直播軟件的標配。
美圖做過自拍手機,靈感來自獲得BEST OF CES 2011 AWARDS獎的卡西歐自拍神器,在賣給小米之前,手機為美圖貢獻了超過90%的營收。如今,很多品牌手機的相機都內置了美顏功能。
回過頭再看美圖折騰過的那些“副業”,不難看出,其中很多都是既跟美圖的主業相關、同時也被證明是後來的新風口。但遺憾的是,美圖都沒有牢牢抓住,而成為被風口拋下的棄兒。
一旦陷入對流量和風口的盲目崇拜,便容易迷失,產生誤判,而這對於一家公司而言,顯然是致命的。
03
AIGC之下
美圖綻放還是凋零
如今,新的風口已然來臨,這次是AIGC。
作為國內最早佈局AI的公司之一,美圖早在2010年就成立了美圖影像研究院(MT Lab),MT Lab比百度IDL早了三年,比百度硅谷實驗室以及百度研究院早了四年,五年前,美圖CTO張偉面對採訪時説過一句話:“如果再過三年,這家公司不做 AI,可能就會空掉了”,這句話反映出AI作為美圖生命線的地位。
本質上,美圖以AI為底色,然而十四年間,美圖在AI上的投入難言高舉高打。
AI世界的通行法則是“大力出奇跡”。現在公認的“頂級人工智能公司”公司,不僅僅要擁有大算力、大參數量,更關鍵的要有大投入的魄力和實力。拿最近十分火爆的OpenAI來説,僅微軟一家公司投入到OpenAI上的資金就已經超過了200億美元,將近1400億元人民幣。
發佈了“盤古”大模型的華為,2022年費用總額1615億,研發費用率25.1%。發佈了“文心一言”的百度,2022年研發費用233億元人民幣。而美圖2022年的研發費用不足6億元,阿里、騰訊一個月的研發投入,就相當於美圖歷史研發費用的總和。
從去年年底開始爆發的AIGC風口,也帶動了很多初創公司的崛起,誕生了Midjourney這樣的黑馬。Midjourney是一款利用AI,根據用户輸入的文字生成對應的圖片的產品,由同名公司在2022年推出,以作品的精美、逼真著名。因一幅《太空歌劇院》畫作獲得數字藝術類別冠軍一炮走紅,最近又以穿羽絨服的教皇再掀熱潮。
有人發現,給Midjourney加上詳細的相機參數(例如快門、光圈、鏡頭型號等)後,生成的人像圖片效果非常驚豔。
不少業內人士認為:美圖危了。

▲圖:Midjourney加了相機參數後AI生成的人像圖片
根據公開報道,Midjourney2022年3月推出Beta版,同年8月即實現盈利。在不到一年時間裏,1000萬用户為其貢獻了1億美元收入。相比而言,美圖超過2.4億的月活是Midjourney的24倍,產生的收入只比後者多了15%不到。
就在美圖發佈財報的同一天,Midjourney發佈了V5升級版,號稱速度快一倍,價格降一半。這個小產品的版本升級,風頭居然蓋過了一家近2億用户的公司財報。在社交網絡熱搜和搜索引擎趨勢中,美圖的熱度都遠遠低於Midjourney等AIGC產品。
有人做過比較,認為相比Midjourney,美圖的應用領域較為單一,更偏重於人臉、美顏,過度依賴手機導致其平台兼容性較差。去年美圖推出了Mac端,而Midjourney則並不依賴任何平台。另外,在用户自定義方面,Midjourney能夠給用户更多的發揮空間,例如在海報製作、圖片視頻編輯等方面,提供更大的創作空間。
面對壓力,美圖現在都是在“按周甚至是天”推出基於AI技術的圖片和視頻方向的功能。
然而看起來,AI能力薄弱美圖正在遭受AIGC的重擊。
美圖似乎一直在陷入“既要、又要、還要”的狀態中,只是,這樣的狀態,能讓美圖繼續做多遠呢?美圖在AI領域掉的隊,還有機會追上去嗎?
而這次財報中可以用三個關鍵詞來形容:訂閲費、SaaS服務費、以及AIGC。其中,VIP訂閲費是保命錢,SaaS是長期目標,AIGC是“月活用户增長反彈的助力因素”,也是美圖能夠盈利的關鍵推手。
從財報中“旨在維持月活用户基礎的穩健增長,而非透過積極獲取用户實現月活用户最大化增長”看得出,美圖既沒有找到提升用户增量的有效措施,也不準備砸錢買量做增長。
這一次,AIGC或許仍難成為美圖翻盤的關鍵變量。
—END—
本文為零態 LT 原創,未經允許,請勿轉載
原文鏈接:https://mp.weixin.qq.com/s/o-G-JX-A4CIdiF8k4ElA0w