珍酒李渡香港IPO或最快下週開始接受投資者認購，預計4月底掛牌上市_風聞

4月12日，據彭博消息，珍酒李渡集團計劃最早於下週開始接受投資者的認購。該公司尋求通過此次IPO籌資8億至9億美元，預期4月底正式掛牌港交所。如果成功上市，珍酒李渡將成為首家在內地以外上市的中國白酒生產商。

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招股書顯示，珍酒李渡是一家致力提供以醬香型為主的高質量白酒產品的中國領先白酒公司。根據弗若斯特沙利文資料，按2021年收入計，珍酒李渡在中國所有白酒公司中排名第14位，市場份額為0.8%。

業績方面，2020年到2022年，珍酒李渡收入分別為23.99億元、51.02億元、58.56億元；經營利潤分別為7.41億元、14.67億元、15.95億元，淨利率分別為21.7%、20.2%及17.6%。珍酒李渡業績增長得益於醬香型白酒的日益流行及消費者對高端化的喜愛，預期公司將繼續受益於該等市場趨勢。

產品方面，珍酒李渡生產及銷售醬香型、兼香型及濃香型白酒，其中醬香型白酒是公司的主要增長引擎。以佔總收入的百分比計，珍酒李渡醬香型白酒產品產生的收入從2020年的59.6%增加至截至2022年的71.4%。

珍酒李渡經營四個主要的白酒品牌，包括珍酒、李渡，以及湘窖及開口笑。其中，珍酒是公司的主要增長引擎，在2021年按收入計為中國第五大醬香型白酒品牌，並在同年在中國五大醬香型白酒品牌中取得最快增長。珍酒在2022年底按基酒年產能計在中國及貴州所有醬香型白酒品牌中分別排名第四及第三。

第二增長引擎李渡，主要針對次高端及以上級別的兼香型白酒產品，2021年按收入計為中國第五大兼香型白酒品牌。此外，珍酒李渡在湖南市場的地區領先品牌湘窖及開口笑預期將繼續為公司的長期可持續增長作出貢獻。

產能佈局方面，珍酒李渡表示，公司已開始擴建三個現有生產設施，以及正在建設一個新生產設施，預計將於2024年前使基酒年產能增加2.6萬噸，其中1.66萬噸為醬香型基酒。

根據弗若斯特沙利文的資料，白酒為全球銷量最多的烈酒。2021年按收入計，白酒佔中國酒精飲料市場的69.5%。中國白酒行業的市場規模預期自2022年的6211億元增加至2026年的7695億元，複合年增長率為5.5%。

雖然白酒行業盈利穩定，但A股已經多年未有白酒資產上市。在2016年金徽酒(603919)成功上市、2019年岩石股份(600696)通過併購注入酒業資產後，A股白酒板塊多年未有酒企新力軍。

酒企登陸A股難度增加後，轉戰港股成為另一選擇。招股書顯示，IPO前，珍酒李渡由珍酒控股持股81.28%，由ZestHoldings持股16.21%，由大中華網訊持股2.51%。珍酒控股由珍酒李渡創始人、董事會主席吳向東全資擁有。

1996年，吳向東開始從事白酒銷售業務，拿下五糧液旗下川酒王的代理權，此後吳向東與五糧液簽訂OEM貼牌生產代工協議。

1998年，吳向東創立了“金六福”品牌。從2001年到2009年，吳向東收購創建“湖南湘窖酒業有限公司”、“黑龍江省玉泉酒業有限責任公司”、“陝西省太白酒業有限責任公司”、“貴州珍酒釀酒有限公司”等多家酒業公司。吳向東在2005年創立華致酒行，2019年華致酒行登陸深交所創業板，成為酒類流通第一股。