靠搶阿里飯碗，中國移動市值即將超越茅台_風聞

4 月 14 日，迴歸 A 股上市僅一年的中國移動，市值達到了 2.1 萬億，而同日，有 “ A 股市值之王 ” 稱號的茅台，市值為 2.15 萬億。

只要再有不到 3% 的漲幅，中國移動就能取代茅台的位置了，在雪球的評論區，人們已經在準備**“ 迎接新王 ”****。**

實際上，成為新王之前，中國移動的股價經歷了多年的萎靡，可以被稱為 “ 失去的五年 ”。

股價停滯的原因很簡單：業務沒有增長點。

運營商的收入主要是收話費和寬帶費。

2015 年以前，移動的營業收入從 2010 年的 4852 億元增長到 2014 年的 6414 億元，每年增長 7.23％ 。

而 2014-2020 年，移動的收入從 6414 億元增長到 7681 億元，每年僅增長了 3.05％，增速基本就和通脹水平差不多。

這期間發生了什麼？

2014 年，中國進入 4G 時代，時任噹噹網 CEO 的李國慶曾在微博上犀利吐槽中國移動的 4G 套餐：“ 40 元包 300 兆流量，按照每秒百兆的速率，這個套餐 3 秒就用完了，3 秒 40 元，一個小時就是 48000 元。如果晚上忘了關 4G，一覺醒來，你的房子都快成移動公司的了。”

2015 年 4 月 14 日，時任國務院總理的李克強在召開一季度經濟形勢座談會時也感嘆道：

“ 現在很多人，到什麼地方先問 ’ 有沒有 WiFi ‘，就是因為我們的流量費太高了！”

“ 根據國際電信聯盟的評估，我們在世界範圍內的排名在 80 位以後。加大信息基礎設施建設、提高網絡帶寬，這方面我們的潛力很大，空間也很大。”

“ 有些發展中國家的網速都比北京快。”（ 此為 3 月 5 日一次會議上的發言 ）

此後幾年，提速降費成了通信業的關鍵詞。

2015 年 5 月，國務院常務會議提出了促進提速降費的五大舉措，使城市平均寬帶接入速率提升 40% 以上，推出 “ 流量不清零、可轉贈 ” 等服務；

從 2017 年到 2021 年，政府工作報告連續 5 年提到提速降費。

2017 年，政府工作報告中要求在年內全部取消手機國內長途和漫遊費，並首次提到 “ 中小企業降網費 ”。2017 年 9 月 1 日起，中國移動、中國電信和中國聯通正式取消了漫遊費。從 1994 年開始收了 23 年的漫遊費，正式退出歷史舞台。

2018 年政府工作報告繼續敦促提速降費，要求年內取消流量 “ 漫遊 ” 費，移動網絡流量資費年內降低至少 30%、明顯降低家庭寬帶、企業寬帶和專線使用費。

2019 年政府工作報告明確提出在全國實行 “ 攜號轉網 ”，中小企業寬帶平均資費降低 15%，移動網絡流量平均資費降低 20% 以上。

為了防止用户流失，三大運營商紛紛送起了免費流量包。

2020 年和 2021 年政府工作報告，繼續要求 “ 寬帶和專線平均資費降低15% ” 和 “ 中小企業寬帶和專線平均資費再降 10% ”。

直到 2022 年，《 政府工作報告 》才不再提及提速降費。

降費之後，到手的錢沒變多，而為了提速，中國移動每年還需要約 1800 億元的資本開支**（ 用 “ 購置物業、廠房及設備所付款項 ” 指標近似代替），**所以運營商的股票那段時間是狗都嫌。

那麼，是什麼讓牛夫人又變成了小甜甜呢？

和微軟講了雲計算的故事如出一轍，移動也老樹開新花了。

2019 年，原中國電信董事長楊傑轉任中國移動董事長。根據電信發展天翼雲的經驗，照貓畫虎，中國移動也開始 “ 雲轉型 ”，將移動雲（ mCloud ）作為公司最重要的戰略業務和新的關鍵基礎設施，以 “ 三年內進入國內雲服務商第一陣營 ” 為發展目標。

當時，互聯網企業的雲服務滲透率已經比較高了，但傳統行業的雲服務需求還遠遠沒有得到滿足。

據艾瑞諮詢統計，2020 年，中國公有云市場的主要客户，集中在泛互聯網行業，包括：電商、遊戲、音視頻、短視頻、遊戲等，佔比接近 50%，而政府、金融、工業、能源、醫療等行業是另一半的客户。

非公有云市場的客户分佈以政府和金融業客户為主，兩者合計佔 59.9% 的比重。

當時，阿里雲是中國雲業務市場上的一哥（ 至今也是如此 ），佔 40% 左右的市場份額。

身為科技互聯網公司，阿里雲在這方面有天然的優勢，籠絡了一大批互聯網相關行業的用户，並且憑藉阿里系的電商和支付行業基因，拿下了不少電商、金融領域的客户。

但，在全面上雲的時代趨勢下，市場有巨量的傳統政企上雲需求。

中國移動，就是想在這方面搶阿里雲的飯碗。

基於數據安全的考慮，移動+電信+聯通的 “ 國資雲 ” 天然容易獲得政府、國企訂單。

和互聯網公司相比，運營商在雲計算方面也有着許多天然優勢，如擁有最豐富的基礎網絡資源、互聯網國際出口帶寬。

在渠道銷售方面，中國移動在中國各個省、市、縣擁有大量政府和傳統企業老客户，並且有 5 萬多名專屬客户經理，把老業務的客户轉化成上雲客户，可以説是手到擒來。

這些因素讓移動的雲業務收入迅猛增長。

2020-2022，移動雲業務收入分別為 113 億元，242 億元，503 億元，同比增長 353%，114% 和 108% 。

截至 2022 年底，移動擁有政企客户 2320 萬家，簽約雲大單超 6200 個，拉動收入超 225 億元，央企國企上雲項目超 3700 個。

按照這個勢頭，如果中國移動的雲業務在今年仍能保持之前 100% 左右的增速勢頭，那麼它的營收或許會超越阿里雲（ 阿里雲 2022 財年營收為 776 億，且同比增速只有 23% ）。

在雲計算業務的帶動下，移動的收入也開始重新增長。2021 年全年，移動收入同比增長了 10.4%，2022 年，移動收入繼續增長 10.5% 。

所以，中國移動從殭屍股又變回了成長股，股價自然會有所表現。

不過，值得注意的是，從利潤角度看，國內各大雲服務的提供商目前都只賺吆喝不賺錢，所以對移動的期望也不要太高。

説不定，再過些年，**“ 年少不知白酒香，錯把科技加滿倉 ”**這句陳年爛梗，又會被人們重新拿出來擦亮