並非雨露均霑！4.5增速吃下定心丸！因為有型之手下半年紅利還沒釋放_風聞

錢憑空消失了？

一季度GDP同比增長4.5%，環比增長2.2%。

終於，關鍵性的數據還是出來了，也大致符合市場的預期。

核心點在於，目前市場看到的就是“弱復甦”，整體的經濟修復動能還沒有特別強勁。

因此，我們實際感受上也是如此，除了吃喝玩樂和局部的國產替代產業升級領域特別火爆，以及跟信貸等直接有關的行業現在如同當紅辣子雞，其它產業的情況並不好。

事實上，此前A森還專門寫過文章，就是提示大家，別看都説經濟復甦，現在大量企業裁員“正當時”。

非常多的企業，一看一個季度下來也沒有很大的暴力拉昇，那就索性裁員整頓，先修復自家的資產負債表第一。

另一邊，從數據來看，現在向銀行借錢的主力選手是有形之手和企業，居民家庭普遍謹小慎微。

這也就意味着，2023年全年的經濟修復力度，就看國企央企，他們是上項目、產業升級、固定投資的主力選手，也是國內內需最強大的兜底者了。

不過，本次一季度GDP數據出來，未必是利空。

雖然沒有出現強力反彈的數據，但是，這也就提示我們，一季度是年內經濟的底部。這個底部已經是4.5%了，那後面三個季度稍微發點力，全年保5，基本上沒有問題了。

從股市的角度而言，一季度的數據等同於給全年的經濟增速一個“兜底擔保”。既然如此，則後面大A炒作經濟進一步走強的預期也就不遠了。

當然，截至目前，我們已經看到本輪經濟修復有大量錯亂的信號。

一方面是海量信貸投放，一方面是經濟數據並不強勁；

一方面是到處人山人海，一方面是整體國內內需還是不行。

可以説，雖然走出了ICU，貌似跟KTV的狀態還要差很遠。

那麼，我們到底該如何理解當下的中國經濟？本輪中國經濟到底復甦到了什麼程度？

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開宗明義，其實，全世界大國的經濟發展模式是趨同的。

別看各國之間爾虞我詐，其實都是財政舉債驅動經濟增長，然後貨幣幫助財政融資。

只不過，我們國家的特殊性，我們的財政是廣義財政，土地財政、國企、城投等等，都是財政的一部分。

按照A森自己的投資經驗，我給大家分享一個關鍵信號。

就是當淨出口增速和PPI增速都是連續數月負增長的時候，有形之手有着強大的動力進行大規模的刺激。這個時候，往往也是抄底入場的關鍵性信號。

既然現在都靠有形之手舉債拉抬經濟，那麼，這就產生了一個窘境。

越是居民和民企謹小慎微，越是隻能靠有形之手舉債穩住內需；可越是有形之手拼命舉債穩內需，則居民和民企則被加速排擠，也就很難加槓桿。

日韓是這樣，印度、拉美、法國也是如此，甚至美國都是這個基本面趨勢。

雖然數據看上去還過得去，但是，實際居民和民企的感受是非常不好的。考慮到有形之手加槓桿可以提供的就業崗位是有限的，往往這個模式也會間歇性的創造大量失業。

其實，大家要明白一個點，就是當海量救市信貸在一季度打出去後，這些錢基本上要到夏天才能看到水花。

那麼，今年一季度更多是靠經濟自身的修復實現4.5%，都還沒有反應出一季度釋放的海量信貸的刺激效果，那你説2023年中國經濟會弱嗎？

所以，今天的數據出來後，反而我們對於後面三個季度要樂觀，而且是2021年1月之後最樂觀的窗口期已經到了。

這麼多錢投下去，不可能憑空消失的。

從開始上項目到體現為經濟數據，差不多是要6個月左右的時間。如果拿把槍頂着各地地方大佬拼命上項目，那最快也要4~5個月，所以，2023年作為疫情後的全面復甦之年，是非常值得我們期待的。

其實，今年筆者全國到處跑項目，對這點也是感觸良多。

今年要説沒有賺錢機會，那是扯淡。事實上，今年是過去2年以來最有機會的一年了。

除了買房之外，我自己都有好幾個項目正在評估是否後續要投錢進去。

不是海量信貸投入沒能刺激經濟起來，好像搞得我們的內需已經崩了一樣。而是當你看空的時候，忘記了這個“時滯”所給我們提供的巨大的套利機會。

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不少人，是看到起來來，才敢相信有機會。

但是，在我們這片土地上，歷史已經無數次證明，任何膽敢看空有形之手操盤經濟能力的，全部是潰敗的。

歷經2年的折騰，2023年人家是真的要好好搞經濟，這點已經毋庸置疑了。

2023年，作為中國新經濟週期的起點，給大家一口飯吃，是真誠的呼聲，而不是有形之手的忽悠。

去年，美西方國家大量唱空中國經濟，還威脅要搬空在我們這裏的投資。那今年怎麼這麼多大國的大佬要來談生意喝咖啡？

事實上，美國人也想來，是我們拒絕接待，搞的美國人現在非常抓狂。

玩意識形態，現在的我們是玩不過美國人的。但是，踏踏實實搞經濟，反而成了我們的強項。

眼下很多人盯着AI等科技產業，其實今年的投資邏輯裏面有幾個機會，大家不妨自己研究一下。

一個是通脹預期，作為消費大年，能夠把大量漲價成功轉移給消費者的產業，今年利潤率修復會很猛，這裏面是有機會套利的。

一個是中特估，雖然已經炒作過，但是，今年會有幾輪。核心點在於，這是中國在經濟領域跟美國人直接拼刺刀的扛把子，今年不給他們回血融資，後面怎麼拼刺刀？！

一個是國產替代，目前美國人對我們的高新科技的封殺其實已經影響到我們的經濟增速了，這點我們必須坦誠。因此，對於有形之手而言，想盡辦法花幾年時間最大限度的實行國產替代，已經是“剛需”。大家不要小看這點，這等於是把國內龐大的市場拱手讓給我們自己的企業，這種訂單量的保證，過去很少見的。

當然，還有一個邏輯，我們以前不太提，今天到機會了。

現在樓市中低層級的房子已經沒有什麼流動性了，弱二線、三四五線的房子也是流動性越來越差。這也就意味着，很多人收入的結餘，不再是直接倒入房子這個池子裏，而是會選擇“對自己好一點”，開始更多吃喝玩樂消費。

讓這些家庭再買房置換，他們也沒有能力了。但是，手頭這點錢如果選擇“對自己好一點”，那還是很爽的。因此，這會直接釋放大量需求出來。

具體而言，小金額消費的黃金期來臨了，涉及跟房產直接關聯的大金額消費的修復則還需要更多時間。

當然，本輪修復最大的特點是，並不是“雨露均霑”。

誠如上面我們提到的，近期大量企業在裁員，疫情期間都沒有這麼猛。

這也就意味着，今年的經濟修復不會是全局性的，不會是每個人都可以撈到好處的，而是各行各業冷熱不均的。

你站對位置了，你就上去了，否則2023年的繁榮跟你沒有關係。

別抱怨，從今往後很多年裏面，都將是這種趨勢，人力不可逆轉。

因此，選擇先於努力，奮鬥重於謹慎，起碼2023年有形之手終於給我們機會了。

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2023年，其實我們有好多重要的事情需要儘快做。

畢竟，在這片土地上，只要你動作慢一步，後面就有可能挨千刀的。

大國博弈時代，留給升斗小民自救的窗口期從來是間歇性很短的，錯過了，後面可能就無法糾偏了。

一季度GDP數據，真正的定心丸。

A視野