同程旅行的業績,倒在了旅遊業復甦之前_風聞
中访网-中访网官方账号-中访网,解读新商业的主流媒体04-19 10:09

2022年,對於整個行業而言都是充滿挑戰的一年。同程旅行CEO馬和平曾在2022Q2財報中表示:“我們經歷了自疫情發生以來最為艱辛的一段時期,國人出行意願降至最低,行業面臨前所未有的大挑戰。”事實上,正如馬總所説,2022年同程旅行的多項業績指標均遭遇下滑。
收入、淨利潤雙雙下滑,對騰訊流量池依賴嚴重
3月21日,同程旅行發佈了2022年第四季度及全年業績,2022年全年其收入、淨利潤雙雙下滑,報告期內實現營收65.85億元,較上年同期的75.38億元減少12.6%;經調整淨利潤6.46億元,同比減少50.6%;經調整EBITDA為14.37億元,同比減少24.6%。
分業務板塊來看,同程旅行主要由交通票務業務和住宿預訂業務貢獻營收,而交通票務業務收入同比下降了24.2%。淨利潤方面,同程旅行宣傳自己是疫情期間連續3年唯一盈利的OTA平台,但競爭對手已在2022年迎頭趕上了。數據顯示,2022年全年,歸屬於攜程集團股東的淨利潤為14億元人民幣,同比增長355.09%。
另一方面,同程旅行的年付費用户規模也有所下滑,較去年同期的2億下滑至1.9億,平均月活躍用户和平均月付費用户數據也在下滑。其中,平均月活躍用户為2.338億人,較2021年的2.569億人同比減少9.0%;平均月付費用户則由2021年的3130萬人減少5.1%至2022年的2970萬人。
值得注意的是,同程旅行的業績盈利,離不開騰訊的流量池支撐。拿平均月活躍用户來説,2022年同程旅行約80%的平均月活躍用户來自微信小程序的貢獻。同時,財報數據顯示,截至2022年12月31日,居住在中國非一線城市的註冊用户佔同程旅行註冊用户總數約86.5%,其中微信平台新付費用户中約60.3%來自中國的三線或以下城市。下沉市場已然成為了同程旅行經營業績的重要支撐,而這也主要得益於微信的流量優勢。
但同程旅行與騰訊之間的合作關係真的穩固嗎?在此前招股書的風險因素中,同程旅行曾這樣説到:“與騰訊關係的變差可能對同程藝龍業務及增長前景,尤其就其在騰訊旗下平台造成重大不利影響。”隨着反壟斷力度的不斷加強,未來同程旅行在騰訊旗下平台的流量池含量可能會愈發受限。
此外,同程旅行還頻遭消費者投訴。截至2023年4月18日,同程旅行在黑貓平台上的投訴量達到了30342條,投訴內容涉及到退款糾紛、虛假宣傳、捆綁搭售與售後服務等方面。
又有新動作,擬不超7億元收購同程旅業
最近一段時間,同程旅行還在不斷推進業務擴張。2022年12月29日,同程旅行發佈公告稱,公司間接全資附屬公司藝龍網信息技術(北京)有限公司(下稱:藝龍網)和同程國際旅行社訂立股權轉讓協議,擬2億元收購同程國際旅行社100%股權。
收購完成後,同程國際旅行社將成為同程旅行的間接全資附屬公司,其財務業績將併入同程旅行的合併財務報表。但事實上,同程國際旅行社的業績卻並不亮眼。2020-2021年,同程國際旅行社的收入分別為104,069.10千元、29,521.05千元,同比下滑;除税後溢利分別虧損212,101.97千元、虧損46,755.88千元。
今年2月19日晚間,同程旅行又開始了近半年來的第二次併購計劃。於當日公告表示擬以不超過7億元收購同程旅業,但收購事項的相關條款仍待進一步磋商。除多次併購之外,同程旅行還低調地注入金融業務股權,出資4.5億元持有了廣州旅金13.85%股權。
今年以來,隨着疫情防控政策的優化調整,旅遊業開始復甦,被抑制的旅行需求得到極大釋放,同程旅行也走向了新階段。4月7日,花旗發表報告,對同程旅行開啓30天正面催化劑觀察,同時還予以同程旅行“買入”評級,目標價23港元。但投資者們卻沒那麼有信心。截至2023年4月18日,同程旅行的股價仍處於下跌趨勢,截至收盤為17.500港元/股,當日跌幅為0.91%。
五一小長假即將來臨,同程旅行能在復甦紅利中證明自己嗎?