重倉房地產行業 廣州銀行嚐到了苦頭_風聞

重倉房地產行業，讓正在衝擊IPO的廣州銀行嚐到了苦頭。

數據顯示，截至2022年6月30日，廣州銀行的不良貸款已經突破100億元，跟着不良率也隨之飆升，僅一年時間不良貸款率就從1.57%上升到2022年末的 2.17％，半年報中一度衝至2.49%。

不良貸款的大幅增長對廣州銀行業績影響十分明顯。數據顯示，2022年全年，該行實現營業收入171.54億元，同比增長3.56％；實現歸屬於公司普通股股東的淨利潤32.97億元，同比減少19.61％，淨利潤下滑的主要原因就是增提撥備所致。

重倉房地產行業 不良貸款走高

廣州銀行招股書披露數據顯示，2019年至2022年上半年末，該行營收分別約為133.79億元、149.18億元、165.64億元和87.76億元，其中利息淨收入分別貢獻了104.43億元、119.45億元、126.66億元和68.25億元，佔比分別為78.06%、80.07%、76.47%和77.76%。

利息淨收入主要由生息資產和計息負債的規模、生息資產平均收益率和計息負債平均成本率共同決定。其中，生息資產指的主要是貸款業務，而計息負債則主要是存款業務。

顯然，貸款業務是廣州銀行收入的主要來源。2019年至2022年上半年末，該行貸款和墊款利息收入分別佔該行當期利息收入的70.98%、74.20%、70.81%和73.35%。

而房地產貸款則是廣州銀行主要信貸投放領域。招股書顯示，廣州銀行的貸款客户主要分佈在四大行業：租賃和商務服務業、房地產業、建築業及批發和零售業。

截至2022年6月末，這四大行業貸款和墊款分別佔廣州銀行公司貸款和墊款總額的30.73%、22.40%、10.33%和 8.57%，合計佔廣州銀行公司貸款和墊款總額的 72.03%，佔全部發放貸款和墊款總額的比例為31.64%。

雖然房地產行業信貸規模只佔第二位，但實際上，無論是租賃和商務服務業還是建築業都是房地產高度關聯的行業。所以，廣州銀行的信貸投放高度集中於房地產以及相關行業，並沒有做好風險分散。

僅從房地產貸款來看，近年來廣州銀行的房地產貸款規模一直居高不下。招股説明書披露，2019至2022年6月末，廣州銀行投向房地產業的貸款和墊款餘額分別為350.50億、353.24億、429.35億和404.23億，佔公司貸款和墊款總額的比例分別為25.61%、23.56%、24.99%和22.40%。

而近三年隨着眾多房企相繼陷入流動性危機，風險也隨之傳導至銀行端。2019年-2022年上半年末，廣州銀行的不良貸款分別為35.18億元、36.39億元、60.84億元和102.13億元，其中2022年上半年較2021年末增長約41.30億元。

其中，公司不良貸款餘額分別為14.68億元、15.03億元、33.51億元和73.70億元，不良貸款率分別為1.07%、1.00%、1.95%和4.08%。房地產業公司不良貸款餘額分別為3.16億、4.03億、9.56 億和21.73億，不良貸款率分別為0.90%、1.14%、2.23%和5.38%。

相應的貸款減值準備也隨之大幅增長，2019年-2022年上半年末這一數據分別為76.45億元、87.97億元、115.24億元和126.60億元，貸款減值準備佔發放貸款和墊款總額的比例分別為2.59%、2.65%、2.96%和3.07%。

這也導致廣州銀行的淨利潤承壓，同期廣州銀行實現的歸母淨利潤分別為43.24億元、44.55億元、41.01億元和15.84億元，呈逐年下滑之勢。

截至2022年6月末，廣州銀行前十大不良貸款客户中，僅房地產行業便有4家。

踩雷“寶能系” 34.29億或“打水漂”

2022年僅上半年，廣州銀行的不良貸款就暴增41.30億元，這或與踩雷“寶能系”相關。

去年8月，“寶能系”融資平台鉅盛華暴雷，債務逾期總額高達375.04億元，37家金融機構“踩雷”，包括10家銀行、12家信託公司、3家證券公司以及12家非銀金融機構。

不幸的是，廣州銀行也位列其中。據悉，10家銀行“踩雷”，逾期金額共計102.48億元，佔逾期總額的27.3%，其中僅廣州銀行一家涉及金額就達到34.29億元。

以鉅盛華下現在的債務情況來看，廣州銀行這筆借款或面臨“打水漂”的風險。公開數據顯示，截至 2021 年末，鉅盛華的有息債務餘額為 822.91 億元，另外還有對外擔保總額為 572.89億元。

鉅盛華的第一大股東為寶能投資集團，持股比例為67.40%。在過去幾年裏，鉅盛華充當了給“寶能系”輸血的角色。

鉅盛華在2021年公司債券年度報告中表示，截至 2021 年末，鉅盛華其他應收款達到 896.90億元，考慮到寶能投資集團目前存在流動性緊張，相關往來款未來或較難回款。

進入2023年，“寶能系”的債務危機還在繼續。公開資料顯示，目前僅寶能集團、鉅盛華、中山潤田三家“寶能系”公司被列為被執行人就高達90次，累計被執行總額約為633.96億元。寶能集團和鉅盛華還接連被加入“老賴”名單，姚振華本人也被限制高消費。