量化巨頭，決戰“AI炒股”？_風聞

AI本就是量化的底色

撰文**/**陳鄧新

編輯**/** 高   智

AI熱潮，傳入投資圈。

日前，量化賽道頭部玩家幻方量化發佈公告，稱將集中資源和力量，全力投身到服務於全人類共同利益的人工智能技術之中，探索AGI（人工通用智能）的本質。

“我們可能站在這個時代最偉大變革的前夜。人工智能出現的70年後，第一次湧現出令人驚歎的智慧，新紀元的大門打開了。”幻方量化稱。

這意味着，幻方量化將All in AI。

那麼，幻方量化押注AI的背後有何深意？圍獵AI人才，量化巨頭們大打出手？A股投資者，怎麼對此頗有微詞？

左手囤算力，右手搶人才

AI，本就是量化的底色。

所謂量化，就是將投資行為中的信號數字化，通過一套或多套算法來分析，並作出判斷與決策，而不是單憑人的感覺或直覺。

以上可見，AI能力的強弱決定量化的高低。

據公開資料顯示，2017 年底，幻方量化幾乎所有的策略都已經採用AI模型計算；2021年1月，幻方量化的“螢火二號”AI 集羣正式投用，全年運行任務135萬個，共計5674萬GPU時。

圖源：幻方量化首頁

這麼來看，幻方量化All in AI也在情理之中。

長城久祥基金經理劉疆認為：“長期來看，人工智能或將推動科技行業鉅變。一是直接拉動需求的算力等方向有望充分受益；二是可能對很多方向的生態產生重大影響，譬如中游平台和下游應用，有望孕育新的投資機會。”

需要注意的是，搶佔AI高地已成為量化行業的共識。

此背景下，量化巨頭們紛紛跑馬圈地，甚至為了爭奪AI人才針鋒相對。

譬如，九坤投資推出“梧桐計劃”，面向全球招牌優秀的本碩博應屆畢業生，選拔可以獨當一面的“量化新星”。

再譬如，鳴石基金推出了“喬木計劃”，面向頂尖院校畢業生的量化人才培養，結合鳴石的投研體系和業務模式為“最強大腦”打造崗位專屬成長計劃。

白鷺資管投資總監張晨櫻在接受“暗湧Waves”採訪時表示：“在當下的中國量化私募，擁有大量拿過國際奧賽IMO（數學競賽）、IPHO（物理競賽）、ICHO（化學競賽）和IOI（信息學競賽）獎牌得主，早已是行業標配。”

一言以蔽之，量化成為AI落地的重要場景。

量化的天生短板，AI依然難補

儘管如此，市場對量化加碼為AI的意見不一。

一種聲音認為，“割韭菜”更利索了。

藉助AI的力量，量化賺得盆滿缽滿，成為資本市場的一支重要力量。

據私募排排網數據顯示，幻方量化自成立以來的累計收益率為181.63%，年化收益率達18.02%；九章資產自成立以來的累計收益率為148.28%，年化收益率為12.89%。

因而，量化策略產品成為近期私募基金髮行的主力軍，風光無限。

對此，投資者頗為不滿。

一名雪球大V“善念齋”表示：“量化，本質就是零和博弈，我掙的，是你虧的；你掙的，是我虧的。”

簡而言之，量化的AI能力越強，“割韭菜”自然就更利索。

“用量化技術在股市‘割韭菜’成了服務全人類共同利益？”

“一個量化公司能把自己説得這麼清高，既不尊重大眾，也不尊重客户。”

“瘋狂的野心，瘋狂真誠地使壞。”

圖源：天天基金網

另外一種聲音認為，量化並不能長時間“躺贏”。

就算有了AI加持，量化也無法彌補天生的短板，多數產品逃不了“大小年”的宿命。

一名業內人士告訴鋅刻度：“量化的核心是高頻，追求的是將高拋低吸發揮到極致，這在震盪市中可以如魚得水，但在單邊市中則不一定。”

此外，雖然算法存在差異，但同質化操作的問題也是存在的。

從事宏觀研究的基金經理袁玉緯表示：“無論人工交易還是量化投資，只要形成趨勢，都會趨同交易。”

不難看出，量化並不能長時間“躺贏”。

幻方量化CEO陸政哲曾坦言：“迅速崛起、規模快速放大、又飛快衰落消失，這彷彿是量化行業的死循環，像懸在我們頭上的達摩克利斯之劍。”

總而言之，在幻方量化的帶領下，量化投資有了新的變化，AI浪潮之下未來能否變得更好，仍有待觀察。

唯一可以確定的是，AI炒股依然有利有弊。