亞馬遜需要貝索斯迴歸嗎?_風聞
字母榜-字母榜官方账号-让未来不止于大04-28 18:38

還有三個月,安迪·賈西(Andy Jassy)就出任亞馬遜CEO滿兩年了。
在任第8次季度財報發佈,總算有些好消息:亞馬遜營收、經營利潤、AWS同比增長均高於華爾街預期。公佈財報之後,亞馬遜股價一度上漲11%。
這樣的股價上漲,對於一年跌去近一半市值的上市公司來説無疑是振奮的,但這種振奮並不牢固。當亞馬遜在財報電話會上透露AWS增速比上一季度減少5%後,股價轉跌0.5%。
兩年前,面對貝索斯讓自己接任CEO職位的提議,賈西沒有當場答應,而是問貝索斯能否回家和妻子商量。
猶豫的點很簡單,技術人員出身的賈西,在亞馬遜一工作就是24年,並一路帶領AWS15年。他沒有想過要拿下這家公司的最高位置,身份的轉變在他的意料之外。
那天晚上,賈西和妻子一起決定他應該接受這個提議。
2021年7月,賈西正式接棒,成為亞馬遜公司史上第二位CEO,也是第一位非創始人的CEO。也許那時賈西和貝索斯都沒有想到,接下來的亞馬遜將開啓“地獄模式”。

安迪·賈西
這30多個月,賈西兢兢業業、節衣縮食。有太多成本需要縮減,光是裁員就涉及2.7萬名員工,就連賈西此前帶領過15年的AWS部門都未能倖免;有太多來自競爭對手的壓力,電商面對Shopify、Temu等新秀的衝擊,雲計算市場則被手握OpenAI資源的微軟盯上霸主之位。
與此同時,亞馬遜創始人兼第一任CEO傑夫·貝索斯(Jeff Bezos)正在享受退休生活,見報就是與女友桑切斯的街拍。
靈魂人物退場的成功案例不是沒有,蘋果由喬布斯交由庫克就是如此,後者以自己的方式開啓了蘋果的新篇章,也延續了蘋果的神話。
但失敗的案例也時有發生,如去年迪士尼“老人”羅伯特·艾格(Robert Iger)戲劇化歸來,將自己親手送上CEO之位的鮑勃·查佩克(Bob Chapek)掃地出門,緊接着就是對迪士尼進行架構重組等大動作,以期降本增效,挺過難關。
可惜賈西既不是犯下諸多戰略錯誤的“反派”查佩克,也不是路線清晰的庫克,前者折騰得樂在其中,後者能殺出一條血路。他是一個倒黴蛋,被貝索斯埋下的地雷精準打擊,還得想辦法把路修好。
在黃仁勳所言的新 iPhone 時刻到來之際,貝索斯應該回歸重新執掌亞馬遜嗎?

一眼望去,亞馬遜這次交出了一份亮眼的財報,一季度營收、利潤等均超出華爾街預期,二季度的指引也基本符合華爾街預期。
其中,亞馬遜第一季度營收1273億美元,同比增長9%,高於分析師預計26億美元;經營利潤47億美元,同比增長30%,高於市場預期的30億美元;經營利潤率六個季度以來首次高於3.5%,更是顯著高於上季度的1.8%。
與此同時,亞馬遜的員工規模顯著減小。第一季度末亞馬遜員工人數147萬人,較員工數量峯值下降了約16萬人,遠多於亞馬遜正式宣佈裁員的2.7萬人。
成本控制措施發揮着作用。第一季度,亞馬遜的運營支出增長僅8.7%,是至少十年以來的最低增幅。
隨着裁員規模和部門削減達到亞馬遜能承受的極限,運營支出的增幅減少也可能觸頂。
主要推動亞馬遜第一季度收入增長的,是亞馬遜的雲計算業務AWS和廣告業務收入。

第一季度,亞馬遜廣告收入增長23%,達到95億美元,高於90億美元的預期。AWS業務收入214億美元,同比增長16%,這是該業務連續五個季度增速下降。15%的業務收入增幅,顯著低於去年同期的37%增幅。
此外,AWS的經營利潤率僅為24%,下滑至2017年二季度以來的最低水平。
並且,賈西還預計AWS的收入增幅會進一步下降。在本月早些時候發佈的年度股東信中,賈西寫道,由於經濟不確定性增加,企業在支出方面變得更加謹慎,雲計算市場的領導者AWS正面臨短期逆風。
市場也表現出了對AWS情況的敏感度。在亞馬遜公佈財報之後,美東時間週四盤後,這家公司的股價一度大漲超過11%。
在業績報告發布和電話會議進行期間,亞馬遜表示,AWS的增速比上一個季度低了5%。隨着財報電話會議的進行,股價逐漸回落,接近盤後收盤時,股價轉跌近0.5%。
對比同樣在本週發佈財報的微軟,亞馬遜面對的威脅不言而喻。
據微軟2023財年第三財季財報,在營收、每股收益等增幅均高於華爾街預期外,Azure雲計算業務的增速維持在27%,符合市場預期。而包括Azure、部分Office生產力工具在內的商業雲產品整體營收同比上升22%達到285億美元。
而對於Azure下一季度的表現,微軟則表現得樂觀,表示近期發佈的一系列AI產品,其實目前還沒有傳導到實際的營收中,但公司已經看到一些好的初步跡象。如Azure OpenAI用户在當前季度“十倍暴增”,AI編程助手Github Copilot的企業和機構用户數量過萬。
亞馬遜AWS的增幅已經在10%~20%的危險區間,距離跌破兩位數不遠。隨着雲計算市場在AIGC的影響下爆發新一輪競爭,AWS的未來令人捏一把汗。

兩年前,2021年2月,貝索斯對外正式宣佈交棒CEO職位給賈西的計劃。而這個時間點,亞馬遜季度營收首次突破1000億美元。
外界對這個決定鮮有異議。賈西從1997年開始就在亞馬遜忠心耿耿地工作,並且從2006年起領導AWS業務15年。在此期間,AWS佔據了整個雲基礎設施市場約三分之一的市場份額,也成為了公司最賺錢的業務。
一切都充滿昂揚的希望,賈西正式接任CEO的2021年7月,亞馬遜市值來到1.88萬億美元的高點,眼瞅着就要突破2萬億。
誰也未曾想到,亞馬遜這艘大船很快駛入了風浪之中。這家公司的市值向下墜落,一度跌破1萬億,成為全球首個市值縮水超過1萬億美元的上市公司,如今依然在萬億線上徘徊。
很大程度上,風浪既非賈西所致,也非他所能制止的。
在2020年後極速擴張的亞馬遜,在疫情給電商帶來的“紅利”褪去後,要面臨需求下降和成本高築的雙重擠壓。而美聯儲加息、俄烏戰爭等多重因素下的經濟環境惡化,也令亞馬遜及整個科技行業面臨嚴峻挑戰。
在掌舵亞馬遜的不到2年時間裏,賈西忙於修繕大船,而非揚帆起航。壓縮成本和尋找增長點,成為壓在賈西身上的兩座大山。

為了降本,一些成效不佳的項目被砍掉,如Scout機器人、虛擬旅行服務、兒童專用視頻通話設備、Care遠程醫療項目等。在線下,賈西關閉了所有4-Star、Pop Up和Books商店,以及部分Fresh超市和Go無人便利店。
此外,亞馬遜宣佈的裁員總規模達2.7萬人,雖然佔公司總員工數量不多,但既是亞馬遜史上最大規模裁員,也是此次硅谷一眾科技公司中裁員人數最多的。
而論增長點,賈西曾經親自帶領走上巔峯的AWS,這個亞馬遜“全村的希望”,也出現了增長放緩的危險趨勢。
2022年第一、二季度,亞馬遜AWS營收增速分別為37%和33%,但到了第三季度,增速下滑至27.5%,創下AWS自2014年以來的最低增速。到了第四季度,這個數字再度下降,AWS同比增長僅20%,低於市場預期的22% 。
儘管三大巨頭中的每一家都面臨雲增長放緩,微軟仍獲得了市場份額的增長。據Canalys,微軟雲在全球雲基礎設施服務中佔比23%,比去年同期上升1%,而亞馬遜雲佔比則從33%減少1%,至32%。

與貝索斯的高調不同,賈西為人低調。《華爾街日報》曾報道,賈西是那種喜歡最後一個發言的人,而不是第一個。
在各大科技公司紛紛加入的AI軍備賽中,亞馬遜也成為了“最後一個發言的”,這或許是賈西個人風格的體現。
拿着OpenAI和ChatGPT的牌,微軟正在雲計算市場激進追擊,亞馬遜卻謹慎到讓人覺得其“不緊不慢”。
在2月中旬,賈西才罕見談及ChatGPT,稱生成式AI令人感到興奮,並強調亞馬遜早就在開發類似技術了。
但這並不是戰略意義上的回應。彼時亞馬遜早期投資者 Madrona Venture Group 董事總經理馬特・麥克羅文 (Matt McIlwain) 表示:“微軟顯然處於領先地位,並在這方面贏得了大量關注。亞馬遜必須認識到智能生成性應用的趨勢,並需要制定相應戰略。”
一直到前不久,4月中旬,賈西發佈了2022年度股東信,亞馬遜同時推出了生成式AI工具Amazon Bedrock和Titan基礎模型,並開放了AI編程工具CodeWhisperer,才總算正式投入戰鬥。
“今天依然是第一天!”從2009年到2020年,貝索斯把這句話寫在每一封股東信的結尾。第一天,意味着像初創公司一樣行事:執着於服務客户、注重結果而非過程、快速做出高質量的決策、快速擁抱外部趨勢。
至於“第二天”,在貝索斯眼裏,意味着公司停滯不前。而後是變得無關緊要,接着是極度痛苦的衰退,最終走向死亡。

貝索斯
**在貝索斯時代的亞馬遜危急時刻,成本支出的控制和創新突圍兩條腿走路。**2000年互聯網泡沫破裂,亞馬遜股價一度跌去90%,貝索斯不得不將中心從快速做大轉移到盈利上。除了壓縮成本之外,貝索斯還帶領亞馬遜擴大電商品類、改善毛利率、優化供應鏈等措施。
而這種創新突圍與決斷,正是賈西當下最需要的。
另一方面,就如同裁員2.7萬人的決定,賈西是下決定的人,卻並不是製造問題的人。
在年初亞馬遜宣佈裁員1.8萬人後,有員工在公司內部網站表示希望貝索斯回來,甚至表示懷念:“他應該回來,他是最好的。”
貝索斯在離任前的最後一封年度股東信中寫着:亞馬遜必須對員工好。
但實際上,外界質疑的亞馬遜在疫情之後“過度擴張”,並不在賈西的任期內。從2019年到2021年,亞馬遜增加了80萬。
遺憾的是,目前沒有任何跡象表明貝索斯會來“解救”賈西。
貝佐斯仍是亞馬遜最大的個人股東,持有9.7% 的股份,並擔任執行董事長。傑西説,他大約每週和他的前任通話一次。“20多年來,我們一直保持着非常長久、牢固的關係。所以我們經常聊天——我喜歡這樣。”
參考資料:
1、新浪財經:《亞馬遜“節衣縮食”難解困境 後貝索斯時代不盡人意》
2、雲掌財經:《貝索斯卸任10個月,亞馬遜迎來至暗時刻》
3、財聯社:《微軟發佈財報後大漲超8%:雲服務撐起現在 AI帶來光明前景》