愛科百發衝擊科創板IPO，高瓴、啓明、正心谷等參投，擬募資近20億元_風聞

2023年4月20日，上海愛科百發生物醫藥技術股份有限公司(下稱“愛科百發”)科創板IPO獲上交所受理，本次擬募資19.97億元，發行保薦機構為中信證券股份有限公司。

公司是即將進入商業化階段、專注於兒科疾病、呼吸系統和肺部疾病領域全球化創新藥研發的生物醫藥公司，致力於通過自主開發的全球同類首創或具同類最佳潛力的抗RSV感染、以及其它抗病毒、抗纖維化、抗炎症藥物組合，依託自身在兒科創新藥物開發方面的專業知識和技術積累，以充分應對呼吸系統和肺部疾病等領域中，兒童及成人羣體未被滿足的重大醫療需求。

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愛科百發自成立以來持續進行創新藥的研發，尚未實現產品的商業化生產和銷售。

本次IPO，愛科百發擬發行的股票數量不超過7659.10萬股，不低於發行後總股本的25%，按照公司擬投入募資約19.97億元計算，上市後其市值高達79.88億元。僅僅10個月，公司估值暴增34.88億元。

成立至上市前，愛科百發獲得包括高瓴、TPG、啓明創投、正心谷資本、德同資本、晨興創投、元禾原點、元生創投、盈科資本等多家知名機構的投資。值得關注的是，公司保薦機構中信證券全資子公司中信證券投資也通過對愛科有限的2500萬元可轉換借款入股，發行前持有公司0.95%的股份。

據招股書，愛科百發是即將進入商業化階段、專注於兒科疾病、呼吸系統和肺部疾病領域全球化創新藥研發的生物醫藥公司。公司致力於通過自主開發的全球同類首創或具同類最佳潛力的抗RSV感染、以及其它抗病毒、抗纖維化、抗炎症藥物組合，依託自身在兒科創新藥物開發方面的專業知識和技術積累，以充分應對呼吸系統和肺部疾病等領域中，兒童及成人羣體未被滿足的重大醫療需求。

截至招股説明書籤署日，公司共擁有9個抗病毒、抗纖維化和抗炎症的在研產品組合。

截至招股説明書籤署日，公司核心產品AK0529已在中國完成III期臨牀試驗並已向NMPA提交NDA申請，但尚未獲得NMPA批准上市，亦未開展商業化生產銷售，公司尚未盈利。

2020年度、2021年度及2022年度，公司歸屬於母公司普通股股東的淨虧損分別為-10,448.04萬元、-19,715.37萬元和-21,405.30萬元。未來一段時間內，公司預期存在累計未彌補虧損並將持續虧損。

2020年至2022年，愛科百發實現營業收入分別為1,415.09萬元、135.95萬元、229.00萬元，為其他業務收入，無主營業務收入。其他業務收入主要來源於技術轉讓和提供針對技術授權許可的技術服務收入。

招股書稱，公司報告期內尚未盈利且持續虧損，主要原因是公司自設立以來即從事藥物研發活動，該類項目研發週期長、資金投入大。公司持續投入大量研發費用導致公司虧損不斷增加。