緯創在“果鏈”地位持續下降_風聞

全球排名前三的代工廠商——中國台灣企業緯創，過去主要幫助蘋果公司、戴爾、聯想生產製造手機和筆記本電腦，現在發現為蘋果公司做代工的生意是越來越不好乾了。

繼2020年賣掉江蘇緯創、崑山緯新後，緯創又關停了位於泰州供應蘋果筆記本電腦及手機的LCM產線工廠，近日，緯創資通（泰州）有限公司關停的消息引起外界關注。

而另有消息指出，“印度塔塔集團(TATA)將收購緯創位於南印度的iPhone組裝廠，最新進度傳於4月底完成。”不過，對於這一消息，緯創方面回應稱，“非公司對外公開的新聞內容，本公司一貫不評論與單一客户間的業務關係。”

多位業內人士在接受《中國經營報》記者採訪時表示，這都顯示緯創正加速調整全球產能與產品線的佈局。不過，記者也注意到，儘管消費電子市場不景氣，但緯創也在積極佈局其他業務。

緯創董事長林憲銘日前表示，今年受總體經濟各項不確定性因素影響，景氣度很難預測，上半年個人電腦（PC）產業需求仍疲弱，下半年可望恢復成長，但緯創有AI服務器加持，業績可望小幅增長，目標是一個季度比一個季度好。下半年主要營運動能來自創新業務，例如ChatGPT，這需要更多服務器與儲存裝置，雖然總體經濟面臨逆風，但高科技產品方面，緯創仍有亮點，可以健康成長。

iPhone規格轉變

LCM業務長期下滑

“因應整體經貿局勢的改變及客户需求，本公司近年來亦逐步調整全球產能的佈局，緯創（泰州）因未達經濟規模連年虧損，故經該子公司董事會決議通過結束營業。”日前，緯創發佈公告回應泰州廠區關停事宜。

緯創2021年度年報顯示，緯創泰州廠在2009年建置，以生產中小型液晶顯示模組（LCM）與觸控顯示模組之組裝及產銷，供應蘋果筆電及手機的LCM產線，2021年緯創泰州就虧損9.16億元。緯創表示，“中小型LCM將由鄰近的崑山廠生產，至於泰州廠房未來還有其他規劃。”

中國台媒《經濟日報》報道，緯創泰州廠關廠主要原因是蘋果手機此前開始逐步由LCD轉向OLED屏幕。

緯創過去是iPhone LCD面板供應商JDI（Japan Display Inc）的面板模組LCM（液晶顯示模組）代工商，也是蘋果的iPhone手機組裝廠，跟iPhone關係密切，LCM生產基地位於泰州，手機廠位於崑山。

2018年起高端iPhone機型陸續採用OLED屏幕，供應商也不斷改變，三星、LG、京東方紛紛成為iPhone屏幕供應商，供應LCD面板的JDI供貨量開始下滑，JDI下單給緯創泰州廠業務也出現萎縮。

此外，2020年JDI正式將日本白山工廠賣給夏普集團，夏普LCM業務是在自己廠內組裝，羣智諮詢也因此預估夏普將超越JDI成為iPhone最大LCD面板供應商，對緯創泰州關廠也埋下隱患。

為此，緯創泰州廠的訂單近年來都不太理想，根據緯創2022年財報顯示，緯創泰州廠累計投資49.29億新台幣，僅次於中山廠，是緯創在中國大陸第二大投資項目。但迄今泰州廠淨值-55.55億新台幣。

印度工廠被傳轉手

iPhone代工市場或進一步壓縮

如果説，因為iPhone逐漸拋棄LCD屏幕，導致了緯創泰州的退場，那蘋果對供應鏈的佈局變化也在進一步影響緯創iPhone代工業務。

2020年7月，立訊精密斥資33億元收購蘋果iPhone代工廠商緯創旗下兩家子公司緯創投資（江蘇）、緯新資通（崑山）的100%股權，並獲得緯創位於崑山的iPhone工廠。在被收購之前，緯創在iPhone代工市場的最新份額已經不足富士康的1/10了。招商證券2020年研報顯示，iPhone三大組裝合作方中，鴻海（富士康）大概佔據七成，一家獨大；和碩佔據兩成多份額，緯創的份額低於5%。

立訊精密藉此進入iPhone組裝代工業務後，緯創在印度仍有兩座iPhone組裝廠，但iPhone代工份額也在縮水。

與此同時，緯創一直有被傳出售印度iPhone工廠的意向，此舉或將進一步使得緯創的iPhone代工份額縮水。緯創在印度的工廠始於2017年，位於印度南部的卡納塔克邦，主要業務是組裝舊款iPhone，是緯創在同行佈局的壓力驅使下，對印度加大投入的產物。

據印度《經濟時報》消息，印度塔塔集團正與緯創公司談判，擬以400億~500億印度盧比（約合4.92億~6.15億美元）的價格收購其在卡納塔克邦的生產設施，該工廠是緯創在印度的唯一蘋果代工廠，如果塔塔集團和緯創資通的交易成功，塔塔集團將成為印度首家生產iPhone的公司。據稱，該交易已經進入尾聲。

有行業機構分析人士向記者指出，“緯創印度工廠今年佔iPhone代工總出貨量比例是3%以下。”

儘管緯創近日曾回應這一交易稱“非公司對外公開的新聞內容”，但多位產業人士皆向記者表達了“緯創在調整集團佈局、淡出iPhone供應體系”的整體趨勢。

“通常做蘋果的訂單，老大才會賺錢、老二差不多能盈虧平衡、老三一般會賠錢，緯創在蘋果手機組裝市場一直是市場份額最小的那家，由於規模不夠，並不賺錢，這也是其想要退出蘋果手機組裝市場的原因。”IDC中國資深研究經理高鴻翔向記者分析，緯創賣掉崑山廠之後，應該也想要賣掉印度工廠，畢竟生產規模越來越小。

而緯創賣掉江蘇緯創、崑山緯新的iPhone製造業務也是因為基本不賺錢，被售賣的前幾年，緯創的緯新資通利潤接連下滑。2018年崑山緯新資通純利潤為1.6億新台幣，而到了2019年，利潤只有6081萬新台幣。而出售工廠當年，緯創當年的營業額雖然下降至8450億新台幣，但營業利益卻逆勢成長8.8%，來到144.71億新台幣。

“塔塔集團並不具備手機組裝的基本能力，背後仍需要緯創協助。”在高鴻翔看來，塔塔集團對緯創印度工廠的收購，塔塔集團應該是主導，但推測緯創可能只是賣多數股權。

​蘋果佈局印度

事實上，早在2022年9月，便有消息稱印度的龍頭企業塔塔集團正在與緯創資通進行談判希望建立一家合資企業，在印度組裝蘋果的iPhone手機。同年11月，又有消息稱塔塔集團希望以最多500億盧比的價格收購緯創在印度的製造工廠。

天風國際證券分析師郭明錤在去年年末也曾預測，“由於iPhone的組裝基地會鎖定在印度，以後印度的iPhone 生產佔比要提升到 30%~40%，而未來可以看到塔塔集團將成為蘋果在印度重點扶持的公司，可能會看到塔塔集團和緯創的合作。”

業內猜測，印度政府大力推動自身成為製造業樞紐，加上蘋果有意減少對中國的依賴，也推動了塔塔集團對代工蘋果產品的興趣日漸增加。

考慮到印度製造對蘋果的重要性日漸提高，甚至有傳聞指塔塔收購完緯創工廠後，下一步是收購和碩iPhone產線，此次收購是為了準備下半年稍晚代工生產iPhone 15。

事實上，立訊精密之前收購緯創崑山工廠切入iPhone組裝的時候，業內就有不少觀點指向是蘋果意見主導帶來的結果。國內一位資深投顧分析師指出，“當然還是客户（蘋果）意見主導性比較強，畢竟緯創不是iPhone主要供應商，所以討價還價的能力其實在客户那邊，唯一的客户要你賣，你也不可能説不要。”

而塔塔集團通過緯創切入iPhone組裝，在多位業內人士看來，也有蘋果主導的因素。“當然是蘋果主導。”上述行業機構分析人士對記者表示。

不過在Counterpoint高級分析師林科宇看來，“蘋果沒有這麼大的能力，但有順水推舟的作用。”

（中國經營報）