我們要冷靜看待人民幣的國際化_風聞

起初，沒有人在意這一場美元風暴，這不過是俄烏掐了一架，一場能源危機，一輪加息週期，一次石油減產，一家銀行暴雷，直到這場變革和每個人息息相關，世界形勢變得風雲莫測。

拉美的幾個國家通過選舉產生了左翼政府，他們正強勢回潮，想和美元掰一下手腕。

巴西政府表示，不會再使用美元作為中間貨幣，而是以本幣進行貿易，同時人民幣成為巴西外匯儲備中的第二重要貨幣。

阿根廷央行也和中國擴大了本幣互換協議，並使用人民幣來結算從中國進口的商品，代替以往的美元支付。

再看中東，新仇舊恨暫且放下，一步步走向了大和解，歐佩克也開始新一輪的石油減產，和美國展開了新交鋒。

今年一月，沙特使用人民幣來結算中沙之間的石油貿易，然後輪到伊拉克允許和中國的貿易直接以人民幣結算，接着是敍利亞總統表態支持以人民幣結算國家之間的貿易。

第一個吃螃蟹的人嚐到美味後，越來越多圍觀的羣眾也蠢蠢欲動。

東南亞的風向轉變迅速。 

馬來西亞總理在中國訪問時公開提出成立「亞洲貨幣基金組織」，並表示亞洲國家的經濟實力已經今非昔比，我們沒有理由繼續依賴美元。

泰國官方站出來説，支持使用人民幣與泰銖進行結算，從而降低外匯風險。

當中國和法國達成首單以人民幣結算的進口液化天然氣採購交易時，意味着某種浪潮已經勢不可擋。

就像多米諾骨牌一樣，目前全球有30多個國家使用人民幣結算，都在努力減少金融交易對美元的依賴，畢竟整個西方金融市場在美聯儲加息的鐮刀下已經變得岌岌可危。

特朗普在離開紐約刑事法庭後，立即到社交媒體上發文：「中國（人民幣）正試圖取代美元成為世界頭號貨幣，這在3年前是不可想象的！如果這種情況發生，這將是我們國家歷史上最大的失敗。」

嗯……歐美政壇這一套強勢安利，渲染敵情，樹立靶子，最後向國會老爺討要抗中預算的流程，我們已經很熟悉了。

確實，在最近一段時間裏，人民幣頻頻傳來海外捷報，可以説鼓舞人心，總算邁出了一步，但要説取代美元的國際地位，或者成為重要的國際儲備貨幣，還是太早了，甚至在很長的一段時間內都不可能發生。

國際貨幣基金組織（IMF）新發布的數據顯示，在2022年第四季度，美元在全球外匯儲備中佔比58.36%，之後是歐元（20.47%）、日元（5.51%）和英鎊（4.95%），人民幣只佔2.69%，位居全球第五，美元和人民幣的外匯儲備份額相差了20倍。

也就是説，在大部分國家儲備的外匯裏，有超過一半都是美元資產，地位穩穩當當。

還有一組數據是SWIFT發佈的「全球貨幣國際支付比例」，在2023年3月，美元的國際支付比例是41.74%，歐元佔32.64%，英鎊佔6.19%，日元佔4.78%，而人民幣位居第五，佔的比例是2.26%。

從這兩組數據可以看出，無論支付比例還是外匯儲備，美元和歐元仍然是全球最重要的兩大貨幣，人民幣離它倆的地位還有很大的差距。

哪怕中國使用的跨境支付系統是CIPS，裏面有一部分交易數據是不對外公開的，比如中國和許多國家在進行跨境貿易的時候，就不會走美國的SWFIT系統，甚至都不會讓資金出境，而是換另一種交易形式，像是投資和援建，但人民幣的整體支付比例也在5%以內，數據不會相差太多。

而我國是第一大進出口國，貿易額佔到全球的20%，人民幣的國際支付比例卻遠遠匹配不上，這是挺不合理的。

另外，當前的某些互聯網輿論，包括一些比較出名的百萬財經博主，他們都在試圖傳達一種很不科學的觀點，那就是要想人民幣國際化，中國就必須保持貿易逆差，從一個順差國轉為逆差國，也就是進口大於出口，得花出去的錢比賺回來的錢多。

只要海外儲備的人民幣多了，那外國人手裏才能結餘人民幣，才能拿着人民幣在國際市場上交易。

嗯，是不是覺得有哪裏不對勁？

再順着這個理論往下推導，要想人民幣國際化，他們説除了保持貿易逆差外，還要放開國內的金融管控，解除外匯管制，要讓國際貨幣自由流動，這樣人民幣才具備國際儲備的價值。

總結就是，人民幣國際化=貿易逆差+解除外匯管制。

先不討論對錯，我們來深究為什麼會出現這種奇怪理論。

他們的解釋是，因為當年美元霸權就是這麼走過來的，兔子要摸着石頭過河。

美元霸權的歷史我這裏就不多展開了，自從「佈雷頓森林體系」瓦解後，美元和黃金掛鈎的那一套玩法徹底過時，轉為看似更加開放多元的「牙買加體系」，其實本質來看，還是全球貿易以美元為中心的壟斷機制。

既然是換湯不換藥的把戲，美元霸權仍然沒辦法擺脱「特里芬難題」，也就是：

如果要維持美元的霸權地位，讓各國都有充足的美元儲備，那美國就得長期保持貿易逆差，讓美元源源不斷地外流出去；

但另一邊，長期貿易逆差會嚴重損害美國的製造業，導致產業空心化，最終美元幣值會變得不穩定，因此這時候又要求，美國是一個長期的貿易順差國。

直到現在，美國始終是那個一成不變的貿易逆差大國，那它又是怎麼解決特里芬難題？

很簡單，將難題拋給別人就行了。

雖然美國的製造業已經空心化，美債突破歷史新高，而且還大量印刷美元，向全球輸出通貨膨脹，但所有國家都只能默默承受這種代價，因為要想從國際上進口大宗商品，就得捏着鼻子拿美元來交易，走美元系統（SWIFT），沒有其它好的選擇……除非閉關將自己鎖起來。

美國製裁伊朗的其中一個手段，就是禁止它使用SWIFT系統，導致伊朗沒辦法將石油賣出去，外國買家也沒法將錢匯到伊朗銀行。

當然也不是所有國家都像伊朗一樣又硬又鐵，死倔死倔的，許多小國往往在邁出「去美元化」的第一步時，自家港口就迎來了美軍駐紮，而且只要稍微反抗一下，遠程導彈就會即日達，當局政府也會在絢爛的顏色中遞交辭職信，然後再竄上來一個傀儡政府，繼續高舉美利堅一家親的旗幟。

現在問題來了。

如果要人民幣國際化，就一定得走美元霸權的老路，將美元取而代之嗎？就一定得從順差國變成逆差國，而不是維持貿易平衡？就一定得自廢武功，放開金融市場和外匯管制？

難道讓資本自由流通，人民幣就能國際化了？似乎沒有那麼簡單吧。

不然那些可以自由流通的東南亞和南美小國，自家的貨幣貶值速度怎麼越來越誇張，和國際貨幣也談上不上任何關係呢？

換句話説，人民幣走向國際化的最終目的，真的是為了貪圖「鑄幣税」，學美元霸權一樣割全世界韭菜嗎？那和屠龍少年終成惡龍有什麼區別呢，過往的歷史教訓，難道還不夠後人警醒嘛。

很簡單，為什麼越來越多的國家要加速去美元化，就是因為美元霸權不是一個好東西，正如美國前財政部長所説的：「美元是我們的貨幣，卻是你們的問題。」

它可以濫用支付和結算系統，隨便凍結一個國家的財產，可以亂印鈔票，想加息就加息，根本不顧及世界各國的感受和利益，導致全球大宗商品價格上漲，造成全世界的週期性金融危機。

比如在2022年，巴西的外匯儲備下降了幾百億美元，原因是美聯儲的加息導致長期債券貶值，錢都還沒有花出去，投資收益就虧了7.45%億美元，誰還會甘心被美國這樣收割？

同理可推，為什麼越來越多的國家開始嘗試人民幣結算？

因為從中國加入WTO開始，一直貫徹的宗旨就是平等合作原則，是信奉勤勞致富和共同發展，對外始終保持互利關係，提倡命運共同體，而不是搶劫致富，或者霸權施壓。

我們不干涉別國內政，不站隊，合作不附帶任何政治條件，也很少超發貨幣，幣值相對穩定，可以生產幾乎所有的高中低端工業成品，只要將人民幣儲備在手裏，就能從國際上買到大部分所需商品；

甚至可以繞開美元結算系統，單獨使用人民幣結算系統，避免美元匯率變動帶來的損耗。

這也是為什麼，巴西政府選擇增加人民幣的外匯儲備。

美元霸權的真正結局，就是做全球的共同敵人，也幸好，當前我們官方的態度是順勢而為，讓人民幣國際化審慎推進，不追求大幹快上，輕易上這個當。

我知道有些人是真急，或者假裝很急，但都不要急。

最後再講講我的一些看法。

當前的人民幣國際化進程其實不必急躁，先和各國簽署貨幣互換協議，把人民幣花出去，尤其是對中國有貿易順差的能源國，比如澳大利亞、俄羅斯、沙特、瑞士和巴西，用人民幣來結算，讓對方有貨幣可儲備。

這些能源國家換來人民幣後，可以從中國進口物美價廉的商品，也可以拆借給其它國家賺取利息，或者像沙特一樣長期投資中國的石化企業，不必擔心變成一堆廢紙，中國的龐大產能足以支撐人民幣的購買力。

印度也曾嘗試過這種玩法，在和俄羅斯簽訂了本幣貿易結算協議後，約定雙方在商品進出口中，使用印度盧比和俄羅斯盧布支付費用，例如印度用盧比購買俄羅斯的天然氣和石油，俄羅斯則用盧布購買印度商品。

問題是，印度的產能跟不上，而且物資出口的價格太高，國際競爭力糟糕，導致在幾個月後，俄羅斯的外匯賬户多了2.8萬億印度盧比，完全花不出去。

到後來，俄羅斯甚至請求印度拿人民幣來和自己交易油氣資源……至少人民幣比印度盧比有用多了。

當這些國家之間的貿易逐漸採用人民幣交易時，我們就基本實現區域性的國際化了，可以守住人民幣的基本盤。

另外，通過一帶一路的方式也是可行的，我們對受援國提供人民幣貸款，等項目投產後，受援國企業將能源資源出口到中國，我們再用獲得的人民幣償還貸款，就能增加人民幣在國際貿易中的計價和結算，實現人民幣資金的循環流動。

現在我們的美元儲備有很多，前期完全可以利用美元來搭建屬於自己的貿易網絡。等時機成熟後，美元轉換成人民幣也就合情合理。

前提是，我們需要有足夠的軍事力量來保護海外的資產和貿易鏈條，不能任人拿捏。

人民幣國際化需要一個很長的時間，並且有許多種方式靈活推進，沒必要貪大求全，為了國際化而國際化，如果只想到依靠逆差貿易和放開金融管控兩種簡單方式，最終只會被國際資本牽着鼻子走。

我們的發展路線，不是為了替代美元或者歐元，也不是通過金融武器去洗劫其他國家，只是想尋求自保，可以用人民幣買到石油糧食和礦產資源，不必擔驚受怕。

除此之外，還可以給全世界一個備選方案，當美國再次揮舞制裁手段時，別的國家有多一條道路選擇，就足以令美國投鼠忌器了。

所以説，只要我們維持人民幣的信用發行，給國際市場足夠信心，剩餘的交給時間就行。

黃四郎最怕的不是刀槍劍炮，而是當老百姓都一致認為自己已經死了，那結局也就沒有什麼懸念了。

部分參考資料：

1、郭鳳娟,丁劍平:《人民幣國際化、匯率與跨境資本流動互動關係研究》

2、龔秀國:《中美競爭視角下人民幣國際化的機遇、挑戰與路徑》

3、苗潔:《“一帶一路”背景下人民幣國際化路徑探討》

4、宋科,侯津檸,夏樂等:《“一帶一路”倡議與人民幣國際化》

5、嚴浩:《人民幣國際化的現狀、問題及對策研究》

6、中國人民銀行:《2022年人民幣國際化報告》

7、王紅茹:《CIPS 為人民幣國際化鋪設“高速公路”》

8、管筱璞:《收割世界財富的美元霸權》

9、穆陽:《全球新局勢下人民幣國際化發展路徑探究》

10、劉永生:《CIPS 有效支持境內企業“走出去”》

11、劉楷歌、傅澤:《RCEP 背景下人民幣國際化發展的新機遇、新策略》

12、丁文麗,周建華:《人民幣國際化歷史回顧與現狀分析》

13、管濤:《從國內貨幣走向國際貨幣：人民幣國際化的幾個歷史瞬間》

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