回顧2022年消費上市公司年報,我們看到了7大行業真相_風聞
CBNData-CBNData官方账号-05-10 17:40
隨着全國各地風風火火地開始“提振消費”,進入3月後,社會消費品零售總額實現兩位數正增長,大眾消費肉眼可見地恢復生機,各行業國產頭部品牌銷售數據一路向好。“好客淄博”“特種兵旅遊”等熱梗爆紅,不僅為線下消費和文旅行業帶來利好,更是點燃了消費行業復甦的火苗。
截止到剛剛過去的4月,不少本土消費企業都披露了2022年財報。雖然2023年已經過去三分之一,但消費企業去年的表現依然值得覆盤:經歷過不尋常的2022年,誰扛住了壓力?消費領域又有哪些新機會?
為了更全面地窺見國內消費市場的復甦態勢,CBNData發佈**《中國新消費品牌3月觀察報告》**(下稱《報告》),結合已披露2022年報的消費類上市企業表現,覆盤過去一年消費市場和部分企業的發展態勢。
基於已披露財報的消費類上市公司,CBNData按行業覆盤了它們的營收、成本和淨利潤情況。從營收規模來看,2022年主要消費行業營收突破100億的上市公司有34家,其中酒企、乳企、服裝鞋包企業居多,農夫山泉、安踏、海底撈等行業頭部公司也在列。營收增速方面,接近90%的公司營收增速都在-30%到30%之間。增速TOP10的公司中,不乏特步國際、牧高笛等抓住行業發展紅利期的公司,也有“轉型求生”殺入賣糧和預製菜領域的昔日“鞋王”ST貴人。值得一提的是,本土美妝企業珀萊雅過去一年突破50億大關,增速也來到37.82%,成為唯一一家營收增速超過30%的美妝個護企業。

2022年,不少企業都將“降本增效”奉為圭臬,上市消費企業的成本數字也反映出這一點。CBNData根據公開資料整理發現,過去一年有56%的上市公司將經營成本控制在30%以內,41%減少了成本。但儘管如此,國際大環境仍對部分公司造成衝擊,81%的供應鏈公司都因原材料價格上漲導致經營成本增加。
在淨利潤方面,已披露2022年淨利潤的消費類上市企業“賺多虧少”,淨利潤為正的企業有145家,佔比接近80%。但受限於行業或企業規模,淨利潤10億以內的公司數量更多,有128家;淨利潤在10億以上的公司只有口子窖、東鵬飲料、貝泰妮等8家企業營收未突破百億。

具體到各行業的經營情況,食品飲料行業中,數量佔比2成左右的酒企超過一半都在2022年實現盈利。究其原因,近年來部分酒企推出中高端酒產品,為其帶來了可觀的收入增長。反觀乳製品企業,雖然營收規模突破百億的企業有7家,但大部分乳企都面臨着“增收不增利”的情況,淨利潤上漲的企業不足3成。
今年逐漸恢復“煙火氣”的線下餐飲行業可謂喜憂參半。整體來看,過去一年疫情反覆依然對餐企造成了較大沖擊,超過85%的餐飲公司都錄得淨虧損,僅有主營業務面向B端的千味央廚營利雙增。經營不佳的海倫司不僅淨虧損16億元,淨利潤增速達到-596.09%。儘管其已經嘗試推出“大排檔+小酒館”“加盟+輕資產”新擴張模式,但就目前而言,以上並不是解決燃眉之急的辦法。

在服裝鞋包領域,6成企業淨利潤都處於下滑狀態,盈利的過半都是B端供應鏈公司,其中有超50%“增收又增利”。擁有線下門店的C端品牌公司淨利潤紛紛下降,其中又以地素時尚、七匹狼、九牧王等大眾男裝/女裝公司為主。此外,運動鞋服公司雖然有80%都錄得淨盈利,但庫存週轉速度放緩的問題卻仍待解決。
值得一提的是,在行業整體低迷的情況下,户外運動行業的表現讓人眼前一亮。頭部上市公司牧高笛、探路者抓住“精緻露營”風口,積極發展自有品牌業務,在2022年實現淨利潤兩位數增長。雖然户外露營行業已經進入洗牌期,但企業對品牌力的重視和建設,幫助其持續綁定資深愛好者。
已披露2022年報的15家美妝個護公司中,過半企業淨利潤同比上漲,珀萊雅、華熙生物、貝泰妮3家在列。作為多品牌發展的本土美妝集團,過去一年它們都保持了營收兩位數增長、淨利潤高個位數增長。具體到各個品牌來看,除了貝泰妮未披露各品牌收入數字,珀萊雅集團旗下珀萊雅主品牌仍是營收大頭,後期收購的彩妝品牌彩棠表現也頗為亮眼,營收增長達132.04%並突破5億元大關。華熙生物功能性護膚品牌業務中,潤百顏、誇迪營收規模都穩定增長,米蓓爾、BM肌活也都在快速增長。

圖片來源:珀萊雅2022年年報

圖片來源:華熙生物2022年年報
此外,本土美妝公司正持續加碼研發。以華熙生物、貝泰妮和珀萊雅為例,其研發投入均已破億且逐年增加,但與歐萊雅、資生堂兩大國際集團相比,投入金額上還有一定差距。從銷售費用上來看,超過6成美妝個護公司都加大了投入,多數公司增幅都在10%以上。在該筆費用中,宣傳推廣費用佔比超7成且逐年增加。

經歷了“沉澱”的2022年,消費企業都渴望在2023年擁抱變化、再次出發。截至發稿,不少企業發佈了2023年一季度財報。珀萊雅公司收入和淨利潤在消費復甦之下繼續保持30%上下的增長;受到春節及假期的利好,茅台一季度收入和淨利潤也增長20%和20.6%。但在旅遊形勢一片大好下,露營熱逐漸消退,牧高笛一季度海外代工業務收入下滑,淨利潤同比下滑21.5%。與此同時,排隊上市的消費品牌也不在少數,鍋圈食品、鄉村基、登康口腔、德爾瑪等超過40家企業都在其中。2023年的春天已經過去,接下來的三個季度誰能在變局之中持續增長,值得期待。