回顧2022年消費上市公司年報，我們看到了7大行業真相_風聞
CBNData-CBNData官方账号-05-10 17:40
隨着全國各地風風火火地開始“提振消費”，進入3月後，社會消費品零售總額實現兩位數正增長，大眾消費肉眼可見地恢復生機，各行業國產頭部品牌銷售數據一路向好。“好客淄博”“特種兵旅遊”等熱梗爆紅，不僅為線下消費和文旅行業帶來利好，更是點燃了消費行業復甦的火苗。
截止到剛剛過去的4月，不少本土消費企業都披露了2022年財報。雖然2023年已經過去三分之一，但消費企業去年的表現依然值得覆盤：經歷過不尋常的2022年，誰扛住了壓力？消費領域又有哪些新機會？
為了更全面地窺見國內消費市場的復甦態勢，CBNData發佈**《中國新消費品牌3月觀察報告》**（下稱《報告》），結合已披露2022年報的消費類上市企業表現，覆盤過去一年消費市場和部分企業的發展態勢。
基於已披露財報的消費類上市公司，CBNData按行業覆盤了它們的營收、成本和淨利潤情況。從營收規模來看，2022年主要消費行業營收突破100億的上市公司有34家，其中酒企、乳企、服裝鞋包企業居多，農夫山泉、安踏、海底撈等行業頭部公司也在列。營收增速方面，接近90%的公司營收增速都在-30%到30%之間。增速TOP10的公司中，不乏特步國際、牧高笛等抓住行業發展紅利期的公司，也有“轉型求生”殺入賣糧和預製菜領域的昔日“鞋王”ST貴人。值得一提的是，本土美妝企業珀萊雅過去一年突破50億大關，增速也來到37.82%，成為唯一一家營收增速超過30%的美妝個護企業。
2022年，不少企業都將“降本增效”奉為圭臬，上市消費企業的成本數字也反映出這一點。CBNData根據公開資料整理發現，過去一年有56%的上市公司將經營成本控制在30%以內，41%減少了成本。但儘管如此，國際大環境仍對部分公司造成衝擊，81%的供應鏈公司都因原材料價格上漲導致經營成本增加。
在淨利潤方面，已披露2022年淨利潤的消費類上市企業“賺多虧少”，淨利潤為正的企業有145家，佔比接近80%。但受限於行業或企業規模，淨利潤10億以內的公司數量更多，有128家；淨利潤在10億以上的公司只有口子窖、東鵬飲料、貝泰妮等8家企業營收未突破百億。
具體到各行業的經營情況，食品飲料行業中，數量佔比2成左右的酒企超過一半都在2022年實現盈利。究其原因，近年來部分酒企推出中高端酒產品，為其帶來了可觀的收入增長。反觀乳製品企業，雖然營收規模突破百億的企業有7家，但大部分乳企都面臨着“增收不增利”的情況，淨利潤上漲的企業不足3成。
今年逐漸恢復“煙火氣”的線下餐飲行業可謂喜憂參半。整體來看，過去一年疫情反覆依然對餐企造成了較大沖擊，超過85%的餐飲公司都錄得淨虧損，僅有主營業務面向B端的千味央廚營利雙增。經營不佳的海倫司不僅淨虧損16億元，淨利潤增速達到-596.09%。儘管其已經嘗試推出“大排檔+小酒館”“加盟+輕資產”新擴張模式，但就目前而言，以上並不是解決燃眉之急的辦法。
在服裝鞋包領域，6成企業淨利潤都處於下滑狀態，盈利的過半都是B端供應鏈公司，其中有超50%“增收又增利”。擁有線下門店的C端品牌公司淨利潤紛紛下降，其中又以地素時尚、七匹狼、九牧王等大眾男裝/女裝公司為主。此外，運動鞋服公司雖然有80%都錄得淨盈利，但庫存週轉速度放緩的問題卻仍待解決。
值得一提的是，在行業整體低迷的情況下，户外運動行業的表現讓人眼前一亮。頭部上市公司牧高笛、探路者抓住“精緻露營”風口，積極發展自有品牌業務，在2022年實現淨利潤兩位數增長。雖然户外露營行業已經進入洗牌期，但企業對品牌力的重視和建設，幫助其持續綁定資深愛好者。
已披露2022年報的15家美妝個護公司中，過半企業淨利潤同比上漲，珀萊雅、華熙生物、貝泰妮3家在列。作為多品牌發展的本土美妝集團，過去一年它們都保持了營收兩位數增長、淨利潤高個位數增長。具體到各個品牌來看，除了貝泰妮未披露各品牌收入數字，珀萊雅集團旗下珀萊雅主品牌仍是營收大頭，後期收購的彩妝品牌彩棠表現也頗為亮眼，營收增長達132.04%並突破5億元大關。華熙生物功能性護膚品牌業務中，潤百顏、誇迪營收規模都穩定增長，米蓓爾、BM肌活也都在快速增長。
圖片來源：珀萊雅2022年年報
圖片來源：華熙生物2022年年報
此外，本土美妝公司正持續加碼研發。以華熙生物、貝泰妮和珀萊雅為例，其研發投入均已破億且逐年增加，但與歐萊雅、資生堂兩大國際集團相比，投入金額上還有一定差距。從銷售費用上來看，超過6成美妝個護公司都加大了投入，多數公司增幅都在10%以上。在該筆費用中，宣傳推廣費用佔比超7成且逐年增加。
經歷了“沉澱”的2022年，消費企業都渴望在2023年擁抱變化、再次出發。截至發稿，不少企業發佈了2023年一季度財報。珀萊雅公司收入和淨利潤在消費復甦之下繼續保持30%上下的增長；受到春節及假期的利好，茅台一季度收入和淨利潤也增長20%和20.6%。但在旅遊形勢一片大好下，露營熱逐漸消退，牧高笛一季度海外代工業務收入下滑，淨利潤同比下滑21.5%。與此同時，排隊上市的消費品牌也不在少數，鍋圈食品、鄉村基、登康口腔、德爾瑪等超過40家企業都在其中。2023年的春天已經過去，接下來的三個季度誰能在變局之中持續增長，值得期待。