過山車！存款外逃加速 5月11日 美西太平洋合眾銀行大跌34%熔斷_風聞

5月11日週四，美國地區銀行股又崩了，這回領跌的是西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）。該股盤初一度跌超34%並觸發熔斷，開盤一小時的跌幅收窄至19%，抹去上週五以來全部漲幅。該股本月已累跌超55%，年內跌超80%。

同時，整體行業基準費城證交所KBW銀行指數（BKX）在週四美股盤初跌1.4%，重新逼近上週四所創的2020年10月以來最低。KBW納斯達克地區銀行指數（KRX）週四盤初跌2%，連跌四日並刷新2020年11月以來最低；SPDR標普地區銀行ETF（KRE）也跌超2%，逼近上週四所創的2020年10月來最低。

西太平洋合眾銀行本週前三個交易日盤中均大幅波動，週一盤初曾漲30%領跑地區銀行股，但最終僅收漲3.7%；週二一度跌10%，最終轉漲超2%；週三漲近9%後轉跌超5%，但收跌0.5%。

這主要是由於5月3日上週三美股盤後有報道稱，該公司正研究若干戰略選項，包括將自身出售但幾乎無人問津，令西太平洋銀行盤後直接腰斬、股價重挫超52%。而週四的股價異動是因為該公司向美國證監會SEC上傳了10Q季報文件，其中顯示5月1日至5月5日當週的存款流失了約9.5%，大部分外流發生在5月3日新聞報道之後，即5月4日和5月5日。公司打算在第二季度完成戰略資產出售，以改善流動性和資本充足率。

文件坦言，上週一開盤前第一共和銀行被監管機構接管並出售給摩根大通的突發事件，“加劇了市場和客户對包括西太平洋合眾銀行在內的更多銀行倒閉的擔憂”，上週三的新聞則增加了西太平洋合眾銀行客户對其存款安全的擔憂。

截至5月5日上週五，西太平洋合眾銀行已經完成了4.31億美元的貸款組合銷售，並將3.84億美元的貸款列為“持有待售”（held to sale），同時將這些貸款中的1220萬美元確認為可能的貸款損失。該公司此前曾討論過出售資產以提高資本水平。

該銀行還抵押了更多資產，以增加 5 月 10 日從美聯儲貼現窗口借貸的能力。有分析指出，10Q文件揭露出這家陷入困境、總部位於美國加州洛杉磯的地區銀行在5月首周重新恢復存款外逃，與5月4日上週四該公司稱“沒有經歷異常的存款流動”，且總存款金額自3月底以來有所增加的官方聲明形成了鮮明對比。

不過今日西太平洋合眾銀行表示，如有需要，可以獲得150億美元的即時流動性，是該行未投保存款金額52億美元的約3倍，即有足夠的可用流動資金來為潛在提款提供款項。

在4月25日發佈的一季度財報中，西太平洋合眾銀行披露，今年一季度總存款額下降了16.9%，將通過戰略資產出售來重塑其資產負債表。當時的財報顯示，自今年3月31日以來，核心客户存款有所增加，截至5月2日的存款總額為280億美元，其中受保存款總計佔比75%，高於一季度末的71%和截至4月24日的73%，也高於去年末的48%。截至5月2日，現金和可用流動資金保持穩定且超過未投保存款，覆蓋率為188%。

有華爾街分析師猜測，5月開始該行重新遭遇存款外流，主要來自風險投資客户，即風投資本支持的商業企業客户，如果真是這樣，可能不需要過度擔心。RBC Capital Markets分析師Jon Arfstrom指出，若存款外流確實來自風險存款人而非核心銀行業，對西太平洋合眾銀行來説是更好的消息，儘管披露出的總流出量更高。

產生的財務結果是該公司不得不借入更多資金來替代這些存款。

週四其他消息顯示，阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）在官網發佈公告稱，5月2日至5月9日的一週裏總存款量增加了6億美元。該股盤初跌近7%後一度轉漲，隨後轉跌2%。

阿萊恩斯西部銀行稱，截至5月9日本週二，受保存款佔總存款比例約為79%，高於3月31日的68%。當前存款總額約為494億美元，二季度迄今增長18億美元，3月末為476億美元，隨時可用的流動性約為無保險存款的兩倍。

相關報道：西太平洋合眾銀行在上週的動盪中再度遭遇存款大出逃，它的自救能得到市場信任票嗎？西太平洋合眾銀行（PacWest）週四表示，該銀行上週存款下降，並向美聯儲抵押更多資產以提高借貸能力。此外，它計劃在第二季度完成戰略資產出售，以改善流動性狀況。消息傳出後，西太平洋合眾銀行盤前股價跳水，開盤後暴跌29%並觸發熔斷。

其他區域性銀行也一度受到拖累。

週三，西太平洋合眾銀行承諾向美聯儲承諾額外提供51億美元貸款，以允許該行通過貼現窗口借貸工具再獲得39億美元貸款。 該銀行在一份文件中表示：“我們抵押了額外的資產作為借款的抵押品，以增加我們應對潛在存款外流的流動性頭寸。”該銀行表示，在截至5月5日的一週內，存款下降了約9.5%，大部分資金流出發生在5月4日和5月5日，此前有報道稱西太平洋合眾銀行正在考慮包括出售在內各種戰略選擇。這家總部位於加州的銀行表示，該行的即時可用流動性總計150億美元，高於52億美元的未投保存款規模。

Cherry Lane Investments合夥人裏克•梅克勒（Rick Meckler）表示：“這些表態不一定會被視為負面的。事實是它必須不斷安撫市場。投資者過去已經看到，銀行不斷被迫發表聲明以提振信心，這表明有問題要求它們這樣做。”

近幾日，對中型銀行穩定性的擔憂加深，投資者甚至對那些看似健康的銀行的股票進行了拋售，儘管監管機構一再保證銀行業財務狀況良好。本月迄今，西太平洋合眾銀行股價已下跌近40%。

上週，在該行表示正在探索戰略性資產出售後，其股價跌至創紀錄低點。截至第一季度末，西太平洋合眾銀行擁有3.417億美元現金和現金等價物，該銀行表示，這些現金足以滿足未來12個月的現金流需求。

華爾街高管和銀行分析師敦促監管機構為銀行存款提供更大的保護，並考慮其他支持措施，他們認為只有強有力的干預才能結束這場危機。分析公司ORTEX表示，在過去7天裏，西太平洋合眾銀行的空頭水平略有下降，但做空興趣仍然很高，為21.08%。