MLCC要漲價？_風聞

最近，跌勢洶洶的MLCC市場似乎變了風向。

國內MLCC大廠三環和風華高科，在近期分別發佈了漲價信息：三環表示在Q2進行全面漲價；風華高科則表示部分MLCC已漲價。不僅如此，機構、媒體們紛紛報道MLCC價格觸底，市場供需基本穩定，加上“618”購物節的助力，準備開啓新一輪備貨。

央視財經報道，今年一季度，不同型號與規格的MLCC產品或多或少都有提價，高容量產品提價幅度在20%-40%不等，低容量產品漲幅也有10%-20%。

三環價格調整通知

作為國內最主要的MLCC大廠，三環和風華高科的漲價似乎表明MLCC已經開始止跌，價格倒掛的現象終於走向終點。並且，各路券商也紛紛開始發聲，表示MLCC的價格應該不會再繼續下探，MLCC的長冬終於快要過去，目前正處於週期反轉前夜。

然而，MLCC市場真的已經觸底了嗎？

目前MLCC價格是什麼情況，上漲到何種程度？市場需求有回暖跡象了嗎？

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MLCC市場回暖了嗎？

MLCC市場將迎來複蘇的陣陣好消息，這段時間大家都聽了不少。近日央媒報道，跌價週期超過14個月的MLCC，從今年年初開始出貨開始大增，一些企業還在近期發佈了產品漲價函。

此外，即將到來的第三季度是每年的消費電子傳統旺季，而MLCC的備貨期一般從二季度初開始持續到三季度末，那麼實際需求的復甦，在今年的Q2-Q3左右可能就能看到。

TrendForce數據也指出，2023年2月MLCC供應商BB Ratio（訂單出貨比值）微幅上升至 0.79，需求呈現邊際改善，未來隨着下游需求持續回暖，行業景氣度有望觸底向上。

MLCC的市場行情真的在回暖嗎？ 

由於MLCC產品標準化的屬性，加上下游客户較為分散，經銷比直銷比重大，MLCC流通到客户前，在貿易商之間的流通和交易中，容易出現短期的價格波動，如2018-2019年加速上升的行情。因此對市場變化反應迅速，最敏感的莫過於芯片現貨市場。

在我們採訪的貿易從業者中，多數對行情還是持相對保守的態度。

有人認為，MLCC市場目前只是價格不會再跌下去，並穩定下來，還談不上“回暖”。還有人表示，公司MLCC銷售額差很多，銷售量和之前差不多。

一些做低端產品的終端在這兩三年的波動行情中被競爭出局，在這波下行行情中，分銷商也有很大壓力。市場上MLCC價格真正掌握在龍頭代理商手裏，部分在競爭中淘汰的MLCC代理已經虧了2年，代理商漲價之後，貿易商拿貨成本高，加上接不到單，現在生意也是慘淡。

比起MLCC高端品，有人看到，消費類MLCC掉量嚴重，殺價也很嚴重，沒感覺到回暖，而且車規MLCC也在清庫存，車規MLCC因為替代難，沒有消費類那般無底線殺價。

對於消費電子需求的下跌，引發手機等生產商訂單大幅下降，原廠很早就開始應對需求疲軟。

全球頭部的MLCC廠村田、三星電機、太陽誘電、TDK等，從2022年第四季度開始，對MLCC通用產品進行減產，還逐漸退出通用產品產能，主攻小尺寸、高容、車規MLCC產品。

“以標準品業務為主的公司在未來兩年會非常辛苦，標準品庫存去化比預期時間再拉長，可能要到2023年第2季甚至第3季”，國巨董事長陳泰銘2022年年底曾表示對行情低迷的看法。

圍繞整個行業的轉型，不僅是原廠在轉型，往中高端產品發展，提升工業及車規品比重，小到現貨市場上的分銷商也在轉型。

有2022年轉崗業務的芯片人，正好趕上MLCC急轉而下的需求，如今公司在往車規MLCC業務轉型，新能源汽車暴增的需求可能給MLCC市場帶來新機會，國內也開始重視國產替代，他感到“MLCC價格和市場回暖了，但車規MLCC各家戰略不同價格不同，競爭很激烈”。

總之，通用品短期內看不到明顯的需求復甦，車規品也沒有想象中生意順遂，市場冷熱和提價行為屬於兩碼事，除了國內的三環、華新科在調價，MLCC巨頭們卻沒有漲價的聲音，因此市場有沒有回暖，還要看後續變化。

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MLCC漲價

其實是價格迴歸

與券商和媒體們的樂觀態度相比，MLCC市場仍舊保持謹慎。

從MLCC用量最大的0201、0402和0603 尺寸的價格變化，可以一窺當下MLCC的市場冷暖。

以0402 104k 16V為例，這類規格的MLCC市場價已經有了回升，目前2.2元上下的價格，接近常態價。此規格隨週期漲跌明顯，在2020年3月曾經漲到過7元，之後降至3元多，在2021年3月輕微漲幅，接近4元，自2021年7月開始便保持2元多左右的低價，據瞭解，三星、國巨、華科、風華都生產，三環原先價位比較低，漲價函之後漲了20％，現在漲到和其他牌子差不多。

對於0201和0603規格的MLCC，一位做三星電機MLCC的朋友告訴我們，0201 225MQ 規格的價格約15元，0603 226MQ 6.3V 規格的價格為27.8元。他表示價格平穩，跟此前相比，沒有明顯漲跌。

關於0603尺寸的常規MLCC，4月份還有一個MLCC漲價專家交流問答顯示，0003106 系列（此處“0003”或是紕漏，指的可能是0603 106k 規格）三環給代理商的價格是13.3元人民幣（含税），三星給代理商的價格15.5元人民幣（含税）；三環的價格當時漲了 5.5%。

總體來説，各種尺寸的MLCC中有部分型號價格確實上漲，然而，根據市場人員的消息，大部分型號的價格並沒有明顯變化。並且，這個漲價是基於之前價格倒掛的基礎之上，更貼切地説，不應該是“漲了”，而是回到了之前的常態價。

回顧一下這次的價格倒掛，2021年6月開始，以消費級為代表的MLCC行情開始走跌，到2022年跌勢更甚，無論國內外品牌，消費級MLCC價格幾乎全線倒掛。可以理解為，中低端MLCC的市場行情中，代理商的進貨價高於市場價。

對於代理商來説，賣一單虧一單，終端需求差，而且價格越低商家反而不樂意多買，反正那麼便宜，用的時候再買就可以了，説不定之後更低，成為“等等黨”的勝利。薄利還不能多銷，所以，去年MLCC代理商的日子很不好過。

如今價格倒掛的MLCC終於止跌回升了，但需求端還沒有帶來太多好消息。

03

MLCC市場何時回暖？

儘管廠商們從2022年第二季度開始紛紛減產，對MLCC高庫存有了一些“瘦身”效果，但這種供應端的調整，並沒有對拉動整體需求產生明顯效果。

在MLCC等需求惡化、產能利用率下滑的基礎上，大廠們的營收不再高歌猛進，還大幅下調2022年財測。

來源：愛集微

三星電機2023年第一季度與去年同期相比，銷售額減少了5950億韓元(23%)，營業利潤減少了2704億韓元(66%)，高附加值MLCC供應和車載MLCC銷售額的增長，也無法抵消來自全球經濟蕭條影響，PC等IT設備的需求持續疲軟。

太陽誘電截至2023年3月31日的財政年度淨銷售額以及營業利潤、普通利潤和歸屬於母公司所有者的利潤都有所下降，原因是一些地區的封鎖以及生產量的減少和庫存調整，主要在個人電腦、智能手機和數據中心領域。

被動元件龍頭國巨2023年1-4月合併營收為351.07 億元、年減 13%。華新科4月份全球合併淨營收與去年4月相比減少21.8%，整體累計營收較去年同期減少20.3%。

無法拯救低迷行情的MLCC巨頭們，顯然對汽車更有信心，三星電機今年關注高端MLCC的市場反應，還有AI和自動化機器人的增長突破，靠汽車MLCC繼續穩固業績。

汽車電子等新需求堅挺，成為大廠們業績的“維穩”劑，而佔比最大的消費類電子，如何迎來來自消費端真正的需求，帶動整體MLCC回暖？

長期需求上看，大家都在等待週期的觸底反彈。

MLCC“電子工業大米”的特性也具有明顯的週期性，行業景氣度呈週期性循環，產品價格、需求以及產能隨之波動。MLCC過去也經歷過觸底反彈，比如2020年疫情下居家需求，加上供給端在疫情干擾下的供應緊張，同時放大了需求的暴漲，供應的緊缺。

如今消費電子、數據中心、網通5G基建市場等已迴歸傳統淡季循環，訂單需求放緩。特別是消費電子領域需求仍在持續下跌，最近調研機構的數據顯示，2023年Q1智能手機出貨量同比下滑14%，環比下滑7％，平板電腦降近2成。

景氣度差，MLCC價格穩定下來，短期內其實很難把握，需求信心不足，因此很難有拉貨的動能，大家都在等一個需求大幅提升的爆發點。

國巨通過4月財報表示，供應鏈的庫存及終端需求仍在持續調整中，由於整體市場供需、全球通膨及國際局勢等大環境的**不確定性因素仍高。**三環集團去年四季度業績表現較弱，認為在2023年隨着行業週期觸底反彈，下游需求恢復，公司各項業務也將穩步復甦，後續訂單有望大幅放量。上游材料廠立敦表示，上半年景氣仍低迷，下半年要視總體經濟及終端需求復甦速度而定，第一至二季仍在去庫存，下半年可望好轉。

你怎麼看待當下的MLCC市場？MLCC需求真的復甦了嗎？未來的MLCC市場會以什麼姿態開啓新週期？