百度Q1財報：基礎穩固，動力在雲_風聞

北京時間5月16日，百度發佈2023年第一季度財務數據。

財報顯示，第一季度百度實現營收311億元，同比增長10%。歸屬百度的淨利潤（non-GAAP）達到57億元，同比增長48%，營收和利潤超市場預期。

廣告收入回暖之後，百度的第二增長曲線被放到了更為矚目的位置。AI與大模型的熱度還在席捲整個互聯網市場，智能雲有了落地大模型產品文心一言的加持，在當下雲計算競爭中明顯更為主動。

本季度財報內容不斷提示雲與大模型的重要性，技術的主旋律貫穿於百度的每一條業務線中。

如百度首席財務官羅戎所言，“生成式人工智能代表了人工智能的新範式轉變，百度準備利用這個巨大的市場機遇。在接下來的幾個季度裏，百度將繼續堅定不移地投資這一領域。”

智能雲主場

大模型熱潮下，AI與雲融合發展成為業內戰略共識，而率先提出“雲智一體”的百度智能雲，等來了一個大有可為的市場格局。

財報顯示，百度智能雲在本季度實現盈利，收入同比增長8%至42億元。

頭部雲廠商之中，百度智能雲的市場定位略有不同，更強調PaaS＋SaaS層的優勢，與具體AI應用對客户需求的解決能力。

隨着雲計算行業應用趨勢從“業務上雲”逐漸邁入“深度用雲”，這種差異化定位的能量正在加速釋放。

IDC年初發布的《2022H1中國AI雲服務市場研究報告》顯示，2022年中國AI公有云服務市場規模達74.6億元人民幣，佔AI軟件整體市場的16.5%，較2021年呈上升趨勢。其中，百度智能雲市場份額佔比28.1%，連續四年第一。

AI雲服務所覆蓋的市場更細分但利潤空間更大，且強調對行業特定需求的解決能力。當下製造業、能源、交通、公共事業等垂類市場的智能化需求快速增長，對於一早打通雲與智能兩大體系的百度而言，正是施展所長的時機。

財報中也提到，為關鍵客户構建標準化、規模化的人工智能解決方案，推動了智能雲利潤的增長。

蓄勢已久的全棧人工智能架構在市場競爭中的優勢漸顯，3月，百度智能雲銷售線索同比增長超過400%。

與此同時，大模型的火熱為百度指明瞭在雲計算領域的深入發展路線。

通用智能時代，大模型的水平與雲廠商所能提供的服務水平直接掛鈎。百度文心一言與文心大模型對百度智能雲而言，是破局的關鍵。

從技術角度，模型訓練與運行剛需大量計算資源，大模型對算力提出更高要求。從市場角度，大模型為雲計算帶來更多應用場景，產品定製化、高端化的可能性更為豐富。

進入2023年，大模型將徹底改造雲行業的市場競爭環境已成業內共識，客户在考慮基礎雲和私有云的預算分配時，會優先考慮大模型能力突出的企業，MasS（模型即服務）的重要性上升。在此背景下，文心一言肩負着百度智能雲的長期增長期望。

財報顯示，“文心千帆大模型平台”已開啓內測，意在以文心一言為核心，提供改造生產流程、定製專屬模型的企業服務。

截至目前，內容創作、智能客服、高效辦公是生成式大模型的主要應用場景，如何擴展更多應用空間，設計合適的商業化方案，還有待進一步觀察。

大模型深造

作為雲行業的競爭壁壘，各家雲廠商的大模型能力是技術軍備賽中的最大焦點。百度文心一言進展如何，直接影響到各方對其現下技術實力的評估。

兩個月前文心一言的發佈會上，李彥宏曾坦誠表示，文心一言不算完美。在後續的訪問中，他又補充道，儘早推出產品是因為市場需求迫切，且根據技術發展規律，這類產品在有了人類反饋後，演進、能力提升會更快。

彼時百度的主張很明確，要把大模型產品儘快投入市場，並在後續實用中不斷調適改進。

根據百度方面的公開資料，發佈至今，文心一言推理服務已經完成多次迭代，應用版本仍在不斷更新。

具體來看，百度的模型迭代聚焦於模型推理效率、性能與算力利用率提升。相對於第一版大模型推理服務，單機QPS累計提升近10倍，意味着成本得到了有效控制，且可以併發為原來10倍數量的用户提供服務。性能提升體現在大模型學習能力的增強，並將反應在產品側的效果優化上。

功能優化和成本控制是模型迭代的兩個大方向，能實現這種有序遞進的技術基底還是在於百度長期堅持的人工智能架構，從層與層反饋，從端到端優化。這種人類反饋、獎勵模型和策略優化之間的飛輪機制，會隨着真實用户的反饋增加，效益不斷增強。

進化，將會是文心一言未來很長一段時間的關鍵詞。

此外，讓文心一言加速融入業務矩陣是百度另一個戰略要點。

財報提到，百度正迅速將文心一言整合到所有業務中進行測試，利用其能力來重塑公司面向企業和消費者的產品和服務。

其中，百度文庫已內測接入文心一言，推出“百度文庫文檔助手”，可以在15秒內為用户生成一篇專業文檔；智能工作平台“如流”也正在結合文心一言進行功能優化，平均5秒就可以解答一個難題，以期提高工作效率。

這也許對應着當下激烈的外部競爭環境。百模大戰的背景下，各大廠商都在加大投注模型的研發與使用，阿里巴巴的通義千問、科大訊飛的星火大模型近期動作頻繁。模型的競速模式已在客觀上開啓。

阿里在大模型與業務融合上尤為激進，通義千問發佈當天即宣佈“阿里旗下所有軟件都將接入大模型升級改造”。

產品設計與落地運營是百度長期以來的相對短板，技術層面已然先人一步，如何與業務實用協同並進，或將影響接下來的競爭局面。

搜索技術變革

本季度百度的移動生態業務表現依舊穩健，繼續為二三業務線增長提供現金流支持。

財報顯示，一季度百度核心的在線營銷收入為166億元，同比增長6%。大環境經濟復甦開始影響到各行各業，商業環境與消費市場整體轉好，廣告相關業務受益。

迴歸公司視角，MEG業務的穩定表現與其降本增效與精細化運營密不可分，也與當下百度的“技術主線”步調一致。

3月28日與北京召開的百度內容生態共生大會上，百度移動生態事業羣組總經理何俊傑表示，要讓所有創作者、合作伙伴都乘上開往“AI創作時代”的大船。AIGC的融入為MEG業務找到一個明確的增長點，AI結合營銷或為未來MEG主攻方向。

值得注意的是，搜索這一老牌業務的新動向，或將成為當下百度技術與產品能力展現的一個重要窗口。

據媒體報道，百度搜索已開始面向部分用户測試“AI對話”功能，測試渠道包括百度主站及百度App、獨立網址等。

在早前文心一言的發佈動向中，百度也提到將升級百度搜索的“生成式搜索”能力，基於百度自研的生成式模型，為用户開放式的搜索提問或定製化的信息需求“創作答案”。

百度搜索的產品性質特殊，其業務落點在MEG，當前所需的AI技術突破又繫於ACG與技術中台部門。

新搜索的表現如何將成為外界衡量百度技術研發進程的一個重要標準，同時又考驗着多部門協同能力。

更重要的是，搜索業務與百度在線營銷收入息息相關，而這一業務正面臨互聯網新勢力的挑戰。

“社交搜索”是當下大眾傳播研究的新命題，小紅書、抖快等社交、內容平台異軍突起，利用龐大的流量優勢與獨特的內容構成，成為用户搜索的新選擇，與傳統搜索引擎形成競爭。

大模型對搜索的改造，一方面是對傳統搜索引擎的“更新迭代”，讓其更適應當前用户的媒介消費習慣，功能性更強。另一方面，還有機會創造新的收入，豐富MEG的營收結構，同時為百度當前的AI技術研發找到一個切實的落點，讓老牌業務“煥然一新”。

所以AI與搜索業務的整合對於百度而言，很可能是穩住流量基本盤，保證長期營收的關鍵一步。

時值新技術百家爭鳴時期，百度既要“守疆”，又得“拓土”。

大模型的熱度讓百度看到了長期技術投入帶來的收益，可以預見的是，技術上的長期主義百度還將繼續堅持下去。與此同時，對手的追趕與奮進正在讓行業加速前進，競爭環境只會日趨激烈。

文心一言如何守住首發優勢，能否拿下新搜索這塊陣地，也許會影響百度未來的發展步調與節奏安排。