售價20000多的蘋果“Reality Pro ”，能否帶動其業績增長？_風聞

撰文 | 曹雙濤

編輯 | 楊博丞

題圖 | IC Photo

日前，分析師郭明錤在社交媒體上發文稱，蘋果AR/MR頭戴裝置很有可能將在今年6月份的WWDC發佈。

圖源：郭明錤個人社交賬號

按照郭明錤的説法來看，此次蘋果AR/MR頭戴裝置供應商如下：產品組裝由立訊精密獨家負責，Micro OLED顯示器、雙處理器 、12顆相機模組、外接電源獨家供應商分別為索尼、台積電、高偉電子、歌爾股份，機殼則由長盈精密主供。

另結合其他媒體的報道來看，蘋果今年發佈的首款結合虛擬實境與增強實境產品為“Reality Pro”。預計到2024年或2025年，將發佈頭戴式穿戴系統“Reality OS”。其中，Reality Pro定價在3000美元左右（約合人民幣2.1萬元），這一價格比當前的iPhone14系列的頂配版還要高。

值得注意的是，由於去年蘋果發佈的iPhone14和iPhone13系列相比，整體配置並沒有特別大的提高。“偷工減料”的行為，讓iPhone14系列市場遇冷。其中，據投行傑富瑞的分析報告顯示，上市3天iPhone 14系列的銷量約為98.7萬部，相比iPhone 13系列銷量下滑了11%，成為歷代iPhone最不受歡迎的一款。

另據Sandalwood電商市場監測，iPhone14標準版在天貓平台上市後7天的預售數據同比下降了70%。iPhone14 Plus在上市兩週後大幅減產，砍單幅度達到40%，創下了蘋果尷尬紀錄。

iPhone14系列銷量的不及預期，也拖累了蘋果業績的成長性。

按照蘋果最新發布的2023財年第二財季業績顯示，截至2023年4月1日，蘋果營收同比下降2.51%至948.36億美元，淨利潤同比下降3.40%至241.60億美元。而在上一財季中，蘋果的營收與淨利潤分別同比下降5.48%和13.38%。

那麼在當前消費電子市場需求低迷的背景下，售價兩萬多元的Reality Pro又能否提振蘋果的業績呢？相對於友商而言，Reality OS產品又是否能打呢？

一、Reality Pro硬件和功能大幅度領跑友商

事實上，早在2010年時，蘋果就已收購瑞典的面部識別廠商Polar Rose，這也意味着蘋果開始入局AR/VR領域。雖然在過去的12年時間裏，蘋果並未對外發布相關AR/VR類產品，但蘋果在這一領域的動作卻並沒有停止過。

2017年一年的時間裏，蘋果先後收購面部識別捕捉廠商Real Face、眼動追蹤技術廠商Senso Motoric、圖像傳感器廠商InVisage等等。依託多年的技術積累，Reality OS在諸多方面的性能卻是大幅度領跑同行。

其一，從所搭配的芯片來看，目前國內外相關VR頭顯芯片主要採用的是高通驍龍系列芯片。如Quest Pro採用的為高通驍龍 XR2+Gen1，PICO、愛奇藝、HTC等廠商採用的均為高通驍龍XR2。

圖源：中泰證券研究所

從已經公開的信息來看，Reality Pro將搭載圖像信號處理器和SoC 芯片。其中，圖像處理器 Bora 能最大程度地還原透視攝像頭拍攝的失真圖像並減少延時，SoC 芯片則為5納米Apple M2系列芯片。

圖源：中泰證券研究所

其二，受制於光學透視光路計算的複雜性以及零部件成本相對較高，當前VR廠商普遍採用視頻透視。其中，視頻透視又可細分為黑白透視和全綵透視。但在黑白透視下，數字內容和物理背景存在明顯脱節，難以實現和真實世界交互融合，用户體驗欠佳。

相對於黑白透視來説，全綵透視的精度更高，畫面感更強。自2022年下半年以來，包括創維Pancake1Pro、PICO4、Quest Pro、奇遇Mix等廠商所推出的產品普遍採用全綵透視攝像頭，此次Reality Pro搭載15顆攝像頭也支持全綵透視。因此，後續全綵透視或將成為VR廠商的標配。

但相較於其他VR類產品，Reality Pro在右側位置加入類似Apple Watch的數位錶冠，可實現AR和VR的一鍵切換。當用户沉浸在VR體驗中，切換到AR模式後，虛擬畫面會通過漸層淡出轉廠，讓用户能感受 Reality Pro 周圍真實環境與虛擬訊息和物體結合畫面，這也是本次Reality Pro亮點功能之一。

其三，目前市面上VR類大多數採用手柄交互，並且逐步從3DoF升級至6DoF標配。其中，6DoF具備三維空間交互特性，能滿足基本遊戲和社交要求。為實現差異性，目前廠商們在交互上也開始不斷創新。

比如，去年Meta裸手交互2.0版本，能支持鼓掌和其他手遮手交互，以及支持識別捏、抓、戳等手勢。HTC發佈的類似腕式追蹤器 VIVE Wrist Tracker，能更精準地完成用户手勢動作的識別。但Reality Pro則藉助追蹤用户的眼部動作，無需藉助手柄即可完成交互。另外，蘋果針對這款產品開發了AR/VR輸入法，用户可實現懸空打字。

圖源：中信證券

其四，Reality Pro採用安全級別更高的“虹膜辨識技術”，能夠利用紅外線搭配夜視攝影機，捕捉瞳孔外的環狀虹膜進行認證解鎖。簡單來説就是，通過識別用户的眼鏡來解鎖，這項功能也是當前VR廠商都不具備的。

二、內容上仍存在諸多短板

雖説Reality Pro在功能和硬件配置上的確能打，但站在用户的角度來看，更多的還是看重Reality Pro在內容上的功能。尤其是對於當前的VR類設備而言，優質內容是當前VR類產品銷量的關鍵。但需要指出的是，當前Reality Pro在內容上和其他友商相比，也有許多不足。

首先，FaceTime高級視頻會議是本次Reality Pro的重要功能之一，基於高感知交互度的硬件配置，當用户進入到VR模式後，能呈現出用户臉部和眼睛表情變化，還能夠定製全身效果。若是兩個用户均佩戴佩戴Reality Pro進行虛擬交流，則會直接進入VR虛擬環境內交流，也能看到對方全身在FaceTime中的虛擬化身。

但從現實情況來看，在中國市場上，據IDC此前發佈的數據顯示，在國內硬件視頻會議的市場份額中，華為的市場份額高達37.3%，FaceTime的市場份額幾乎可以忽略不計。

圖源：IDC

而在日常的生活中，因FaceTime需使用者雙方設備均為蘋果相關設備，但這很難滿足。而考慮到當前微信的滲透率已經很高，因此目前國內消費者若想要看到對方的話，普遍使用微信中的視頻功能完成日常的交流。

也就是説，目前在整個中國市場上，不管是日常會議場景，還是生活場景，FaceTime使用的頻率都極低。

另外考慮到目前疫情對全世界的影響已逐步退散，眾多會議也已逐步迴歸到線下。而且在線上會議中，因無法確定參會人員的使用設備。因此，Reality Pro想要藉助FaceTime的商務場景帶動產品銷量估計很難。

事實上，這一問題不僅僅是Reality Pro所遭遇到的問題，而是當前整個VR類相關設備廠商普遍遇到的問題。

相關數據顯示，當前VR應用仍以消費級場景為主，其中又以遊戲、直播和影視為主流， 2020年全球VR市場遊戲領域用户人數佔比約 50%，直播和影視佔比分別為20%和17%。

其次，迴歸到用户使用最多的遊戲場景中，相關信息顯示，Reality Pro會開發真實的XROS虛擬實境系統，並且XROS也會推出類似 App Store的應用商店，進而Reality Pro用户帶來專用 App。理想或許很美好，但現實卻很骨感。

來自杭州市某遊戲廠商的負責人李強（化名）告訴DoNews，早在去年，國內就有某VR類廠商商務找到他們合作，要求他們開發一款適配他們產品的VR遊戲，但卻被自己給拒絕了。

拒絕的原因在於，相較於移動端的APP來説，VR類的APP從前期產品經理確定需求，中期的技術完成底層代碼的開發，再到最終的測試完成上線，整個時間跨度短則半年，長則九個月。

但問題是，在公司投入巨大的人力、財力的背景下，這款VR遊戲能給公司帶來多少用户？並且這些用户又會產生多少交易流失，這些交易流失又是否能夠抵消公司前期的成本投入呢？在以上的諸多不確定性因素下，又加之去年整個遊戲行業的變化，降本增效成為很多遊戲公司普遍的做法，自然公司不敢冒險投入到VR類遊戲的開發中。

事實上，李強的種種擔憂並非不是沒有道理。雖説2021年疫情帶動全球VR類設備銷量增加，當前全球VR類設備出貨量也達到880萬台。但2022年，因VR類廠商的VR類產品定價較高，疊加消費市場趨緊，當年全年全球VR銷量約為986萬台，同比下降4%。

圖源：Wellsenn

銷量的整體不高，遊戲廠商們自然不願意做這件“高成本低收益”的差事。這也是為何雖然VR已火爆多年，但目前行業內缺少VR類爆款遊戲的原因。

最後，內容的豐富度是影響一款VR產品銷量的關鍵。以國內的PICO來看，雖然在去年PICO4的發佈會上，PICO宣佈要製作VR版《三體》，預估會在今年上線，並且依託字節系的推動，PICO也在加速推動內容建設。

但此前PICO副總裁任利鋒曾指出：“按照我的標準，PICO 4內容不夠豐富，還有非常大的空間去努力”。內容短板上的缺失，也讓PICO4受到來自外界的種種質疑。

圖源：華泰證券

而從Reality Pro來看，雖然早在2020年時，蘋果就已收購了VR內容初創公司Next VR。其中，Next VR成立於2009年，可為Meta、索尼、HTC等VR頭顯提供體育、音樂會等直播內容，此外，蘋果也將基於MR平台與迪士尼、杜比等展開合作，為用户打造沉浸式視頻體驗。

但需要指出的是，在內容高度同質化的今天，後續如何持續性地打造真正差異化的優質內容，這將極其考驗蘋果所收購公司Next VR團隊的整體運營能力。但從我國市場的經驗來看，VR精品內容的產出要12個月，特別好的內容生產週期可能要18個月到24個月。

那麼，蘋果又是否有足夠的耐心來等待呢？而且在當前短視頻席捲全球的背景下，Next VR團隊所推出的視頻又是否真正滿足用户的需求呢？

另外，我國傳統長視頻年產量可以達到5萬個小時，但是優質VR視頻每年的新增產能還不到20個小時，收益不確定，製造週期長是導致這一問題出現的核心因素。

事實上，從Quest的發展經驗來看，Reality Pro想要補齊在內容和遊戲上的短板，則必然要以高銷量對遊戲廠商、影視公司以及其他內容輸出方形成“拉力”。這就回歸到最簡單的問題，後續Reality Pro銷量如何？

三、Reality Pro有多少人買單呢？

據業內人透露，由於Reality Pro此次目標銷售人羣定位為開發者和追求科技玩家推出，對銷售量並不抱有太大希望，每天能賣出一台即可。

事實上，蘋果對銷量不抱有期待，並非不是沒有道理。從全球宏觀市場來看，受制於此前美聯儲加息，地緣衝突加劇等原因，當前全球多國的經濟復甦不及預期，通脹仍維持在高位。

以歐盟為例，據歐盟統計局預測，今年4月份歐元區的年通脹率達到7%，這一數字雖和去年10月份10.6%的歷史峯值相比，有明顯下降趨勢，但仍也高於此前分析師預測的6.9%。而且類似於愛沙尼亞、立陶宛和拉脱維亞的年通脹率分別高達13.2%、13.3%、15%。

高通脹下，消費者的購買力必然受到衝擊。以智能手機為例，據Canalys數據顯示，今年一季度全球智能手機出貨量下降13%，跌至2.70億部。

迴歸到VR行業來看，今年3月份，Meta系列多款產品降價，Quest Pro正式從1499.99美元（約合10400元）降至999.99美元（約合6939元），降幅高達33%。入門級產品Quest 2售價從499.99美元（約合3470元）下調至429.99美元（約合2984.51元）。此後，PICO4、奇遇Dream、雷鳥Air 1S XR眼鏡產品也紛紛緊跟降價。

圖源：公開信息整理

VR廠商主動降價的背後，也在説明一個道理，目前市場上對VR類需求低迷。而Reality Pro的價格大幅度領跑同行，在當前的消費市場環境下，蘋果又如何抱有期待呢？

因此整體來看，後續Reality Pro的發佈，可能更多的還是彰顯蘋果的技術能力，其對於蘋果自身業績，以及相關產業鏈公司業績的帶動，市場仍需理性看待。