投融資事件46起，融資數量和融資金額小幅齊升 | 5月消費行業投融資觀察_風聞

藍鯊導讀：大盤復甦緩慢，細分賽道火熱

特邀作者 | 張丹華

編輯       | 盧旭成

**核心要點：**1.融資事件46起，環比增長12.2%，披露的投融資金額約150.43億人民幣，融資金額暴漲得益於SHEIN的20億美元融資，排除SHEIN的影響，融資金額環比上漲41.1%。

2.吃喝賽道穩坐第一，相關投融資事件23起，佔據半壁江山，其中，咖啡、果汁茶飲、休閒零食最受資本關注。

3.跨境出海賽道SHEIN完成20億美元新一輪融資，投後估值660億美元，估值低於市場預期。

4.本月共有14起IPO相關事件，其中有2家公司上市，4家公司向深交所遞交招股書註冊稿，擬創業板上市。

5.地域分佈上，包括江浙滬皖的長三角地區依然是消費投融資主力，投融資數量佔比41.3%。

6.休閒零食渠道變革，量販零食店崛起，品牌零食業績受衝擊。

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投融資數量與上月持平，14起IPO相關事件

來源：企查查、IT桔子等，藍鯊消費整理並製圖

據藍鯊消費不完全統計，2023年5月1日至5月31日，新消費領域共公佈了46起投融資事件，環比增加12.2%，相比去年同期下跌36.1%。

來源：企查查、IT桔子等，藍鯊消費整理並製圖

從細分領域來看，5月新消費產業投融資有以下3個特點：

**一是吃喝相關穩坐第一，咖啡賽道現億元級融資。**5月，食品飲料和餐飲領域分別有投融資事件14起和9起，佔據消費賽道半壁江山。相對而言，咖啡、果汁茶飲、休閒零食更受關注，其中，孵化於2022年的星茵咖啡獲得億元級融資；咖啡賽道不僅在國內如火如荼，還有ofo創始人赴美創業用“瑞幸模式”開咖啡館，不過，據最新報道，目前該項目陷入困境。

二是出海賽道，有4個出海項目獲融資，其中SHEIN投後估值約660億美元，另有三態股份提交註冊稿。

5月，先後有出海SaaS研發提供數據工具供應商“EchoTik(銥氪科技)”、跨境電商品牌出海平台“Qpendo”、快時尚跨境電商網站“SHEIN”和跨境電商解決方案服務商“ToBox”獲得融資。

其中，據《華爾街日報》，SHEIN完成20億美元的新一輪融資，投資方包括紅杉資本、泛大西洋資本和阿拉伯聯合酋長國的主權財富基金Mubadala，投後估值約660億美元，低於此前市場預計的千億美金估值。

另外，出口跨境電商零售和第三方出口跨境電商物流“三態股份”向深交所提交招股書註冊稿，擬創業板上市。

**三是寵物賽道有2起天使輪次融資，“麥富迪”母公司乖寶寵物提交招股書註冊稿。**智能寵物用品品牌“小寵科技”和寵物食品品牌“泡咔”先後獲得千萬級別天使輪次融資。寵物食品品牌“麥富迪”母公司“乖寶寵物”向深交所提交招股書註冊稿，擬創業板上市。

 

來源：企查查、IT桔子等，藍鯊消費整理並製圖

**從融資輪次看，依然是早期投融資和戰略投融資佔主導。**半數以上投融資發生在B輪之前，天使輪和A輪系列融資分別佔比30.4%和23.9%，超1/3的投融資事件為戰略性投融資。

表4：2023年5月新消費領域IPO相關事件

來源：企查查、IT桔子等，藍鯊消費整理並製圖

**2023年5月，新消費領域共有14起IPO相關事件，比上月多6起。**其中，有2家公司上市；4家公司向深交所提交招股書註冊稿，擬創業板上市；1家提交招股書上會稿；7家公司遞交招股書申報稿。相比4月8起IPO相關事件，本月IPO相關事件增加了6起。

來源：企查查、IT桔子等，藍鯊消費整理並製圖

融資金額上，據藍鯊消費估算，不考慮公開上市的話，得益於SHEIN的20億美元鉅額融資，5月份新消費領域公開的投融資金額由4月的6.11億人民幣暴漲至150.43億人民幣；除了SHEIN外，其他公開融資金額的27起投融資事件的融資金額約8.63億元。

公開融資金額的投融資項目仍以千萬級為主，佔比達43%，其次則是百萬級別的，佔比約14%；相比4月份，千萬級別投融資事件小幅增加，百萬級別投融資有所減少。

不考慮公開發行的話，億元級投融資事件投融事件3起，與4月份基本持平。

表6：2023年5月獲得億元級融資的新消費項目

來源：企查查、IT桔子等，藍鯊消費整理並製圖，不含IPO輪次的項目

**地域上，分城市來看，深圳、上海、杭州、北京這4個城市的投融資事件數量最多，分別有8個、6個、6個、4個項目獲得投資。**相比4月份，本月深圳的投融資數量明顯增加，由3起增加至8起。分省級行政單位來看，新消費投融資集中於廣東、浙江、上海、北京、江蘇這5個地區，合計有30個相關項目獲得投融資。分城市帶來看，包括江浙滬皖在內的長三角依然是最吸金地區，本月共有19起新消費相關投融資事件，佔比41.3%。

來源：企查查、IT桔子等，藍鯊消費整理並製圖

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休閒零食的風颳不動了？

圖1：零食有鳴門店圖

來源：零食有鳴官網

得益於巨大的市場和渠道變革，休閒零食受到資本關注。

2023年以來，“趙一鳴零食”、“小新很忙”、“回味一夢”、“老金磨坊”先後獲得融資；而5月份，量販零食品牌“零食有鳴”完成了由新希望集團領投、嘉御基金跟投的B+輪融資，“袋鼠媽媽健康零食”也在本月獲得資本加持；其中，不乏級別的融資。

儘管賽道火熱，但有的玩家似乎要掉隊了。

據《第三隻眼看零售》報道，“a1零食研究所”已關閉80%的線下門店，僅剩十餘家門店；華東最大零食連鎖品牌“老婆大人”則出現股東糾紛相關傳聞。此外，據最新財報，三隻松鼠兩年閉店300+，營收和淨利潤暴跌。

是休閒零食的風颳不動了？還是格局要變？

艾媒諮詢數據顯示，2011-2021年，我國休閒食品規模持續增長，從4100億元增至11562億元，複合增長率約9.9%。而據弗若斯特沙利文數據，早在2018年，我國休閒食品市場規模已突破萬億。顯然，休閒零食是個萬億級別的巨大市場，問題不是休閒零食的風是否颳得動，而是風往哪吹的問題。

圖2：渠道變革的三個階段

來源：浙商證券研究所

從行業屬性來講，休閒零食是大眾快消品，客羣廣、品類多，是門追求高滲透率的生意，渠道在行業發展中扮演着非常關鍵的角色。

縱觀我國休閒零食的發展歷史，其渠道發展分為三個階段：第一階段主要依賴於商超和夫妻雜貨店，洽洽等快速發展；第二階段是線上貨架電商迎來爆發式增長，三隻松鼠、良品鋪子乘線上紅利出圈；第三階段則是渠道分化階段，2020年以來，線上紅利消失，線下商超業態疲軟，主打高性價比的量販零食店脱穎而出。

不同於休閒零食品牌，量販零食店的底層邏輯是高週轉低毛利，一方面，用剛需水飲品和品牌零食折扣價引流，另一方面整合上游廠商，用白牌商品賺取利潤。性價比優勢下，勢必會對品牌零食形成衝擊，這也就不難解釋為何“a1零食研究所”和三隻松鼠們會受到衝擊了。

*本文為藍鯊消費原創，作者張丹華。歡迎添加藍鯊消費首席交流官（WX:L15811243757)，關注公眾號：藍鯊消費（ID：lanshaxiaofei)，深度研究消費產業，記錄和陪伴新品牌成長，歡迎加入藍鯊交流羣。