人民幣還不夠，還需要更多份額_風聞

今年以來，已有多個國家宣佈使用人民幣進行貿易結算或進行了實際交易，人民幣作為結算貨幣正獲得越來越多的青睞。在“去美元化”的機遇背景下，人民幣憑藉相對穩定的匯率可降低交易成本，具備避險屬性，而“一帶一路”的推進、離岸人民幣、數字化人民幣、各類金融產品的發展也為人民幣國際化提供了有利條件。雖然目前人民幣在國際化程度上還不敵美元、歐元、英鎊、日元，但憑藉自身優勢與後續的發展完善，進一步擴大人民幣“朋友圈”並提高話語權後有望縮小差距。

伊拉克、巴西、阿根廷，

越來越多國家出現在人民幣“朋友圈”中

數據顯示，2022年中國跨境人民幣結算規模已經超過了42萬億元，較2017年的規模增長超過3倍。今年一季度，我國的跨境人民幣結算同比也出現了明顯的上升，人民幣貿易融資規模超過了10億元，較上年同期增長近446%。

整的來看，目前人民幣作為支付結算貨幣，其在本外幣跨境收付總額中佔比近50%，按照環球銀行金融電訊協會的數據來看，2023年3月人民幣國際支付份額已經近2.3%，成為全球第五大支付貨幣，僅次於佔比41.74%的美元、32.64%的歐元、6.19%的英鎊以及4.78%的日元。

按照一國貨幣實現國際化的路徑即**“結算貨幣-儲備貨幣-錨貨幣”**來看，人民幣國際化進程正在穩步推進。

而在人民幣跨境結算規模越來越大的背後，則是依靠着越來越大的人民幣“朋友圈”作為支撐。

僅今年年初至今，就有不少國家宣佈以人民幣結算或進行了交易。

今年2月，伊拉克央行發佈聲明表示，將以人民幣直接結算對華貿易，除了通過該國銀行在中國的銀行開設的人民幣賬户增加人民幣儲備，還會通過伊拉克央行在摩根大通和新加坡星展銀行的賬户增加美元儲備以用於兑換人民幣。

近一個月後，法國方面，法企道達爾能源也和中國海油完成了國內第一單以人民幣結算的進口液化天然氣採購交易；時間再間隔一個月左右，4月10日，俄羅斯NBD銀行也加入了人民幣跨境支付系統，4月12日，中國工商銀行在當地分行處理了在巴西的第一筆跨境人民幣結算，4月下旬，阿根廷政府也宣佈將使用人民幣來對中國進口商品進行結算。

此外，5月初，埃及方面也表示在考慮使用人民幣來減少對美元的需求。

事實上，早在十幾年前，人民幣就嘗試以多種形式與世界多國“交朋友”。

2009年時，中國人民銀行與馬來西亞、阿根廷、韓國等均簽署了百億元人民幣規模以上的雙邊本幣互換協議。

隨着時間的發展，還嘗試發展人民幣對馬來西亞林吉特、俄羅斯盧布、日元、南非蘭特、韓元、阿聯酋迪拉姆等貨幣的直接交易，並與多國簽署了建立人民幣清算安排的合作備忘錄。

如今，已有不少於40個國家和地區的中央銀行或貨幣當局與我國簽署過雙邊本幣互換協議，我國也在29個國家和地區授權了31家的境外人民幣清算行。

這些“朋友”的加入，無疑推進了人民幣的國際化進程，除了幫助我國人民幣躍升為全球第五大儲備貨幣外，也助推了人民幣在特別提款權的權重由10.92%上調至12.28%，仍保持第三的地位。

而對於那些使用美元不多或者在如今美元霸權下需要尋求避險屬性交易貨幣的國家來説，加入人民幣的“朋友圈”中，使用人民幣來進行貿易結算將會是正確的選擇。

“去美元化”下，直接使用人民幣利於降低交易成本

如今越來越多的國家選擇加入人民幣“朋友圈”，離不開當前的“去美元化”背景。

自美元與石油掛鈎，眾多國家需要通過支付美元購買石油後，美元的霸權地位得以進一步鞏固，這給美國帶來利益的同時也讓眾多國家承擔了不少麻煩。

如去年以來，隨着美聯儲持續激進加息，導致了許多國家本幣貶值、資本外流、債務成本上升，再加上美國在俄烏衝突下對俄羅斯進行金融制裁，也讓不少依賴美元進行結算的國家產生擔憂，害怕自身未來一旦成為制裁對象該如何保護本國利益。

如同巴西領導人所言，為什麼所有國家都被迫用美元貿易，為什麼金磚各國不能用自身貨幣交易。

在這樣的思考下，不少國家去美元化實施行動更為密集，如俄羅斯與伊朗計劃推出加密貨幣用於國際貿易、沙特阿拉伯同意以美元以外的貨幣出售石油、印度宣佈與馬來西亞間的貿易可用印度盧比結算等……

這樣的情況下，雖然“去美元化”並不等於人民幣代替美元，但是憑藉中國與多個國家之間的友好貿易往來以及人民幣的優勢，恰好可以將更多的國家納入人民幣的“朋友圈”。

與美元相比，人民幣憑藉更為穩定的匯率為更多的國家節省了匯兑成本。

在美聯儲激進加息、硅谷銀行破產等一系列風險事件下，美元匯率波動加劇，各國與美元間的匯率風險更大，各國以美元結算時成本與收益的不確定性也更大。

相對而言，我國一直在致力於維持人民幣匯率的相對穩定。在過去近10年的時間裏，人民幣對內對外均保持相對穩定，購買力強，具備避險貨幣的屬性。

以人民幣進行結算，不僅令各國與我國的貿易結算繞過美元，減少各國需要花費的“中間成本”，在相對更穩定的匯率轉換下，交易成本也有所降低。

而對於那些與我國貿易交易額度較大的國家而言，直接加入人民幣的“朋友圈”以人民幣進行貿易結算，更是大大節省了外匯開支。

如今年4月宣佈停止使用美元支付從中國進口的商品而轉用人民幣結算的阿根廷，在更積極利用本幣互換協議的基礎上，預計未來數月內將有望節省近44億美元的外匯開支。

另外，自2009年起，我國已經連續14年成為了巴西最大的貿易伙伴。僅2022年，兩國的雙邊貿易額就達到了1714.9億美元。

在如此龐大的貿易額下，通過巴西雷亞爾與我國人民幣直接兑換無疑有助於降低交易成本，為巴西節省較大的外匯開支。

故而，加入人民幣“朋友圈”、使用人民幣進行直接貿易結算，將有助於大大降低那些與我國存在較大貿易規模的國家的交易成本，同時，也有助於減少它們對美元的依賴，一定程度上減輕了未來美元波動或可能的金融制裁帶來的風險。

當前，人民幣“結交”更多朋友具有較好的條件

除了上述“去美元化”給予了人民幣擴大“朋友圈”的良好機遇外，就目前人民幣國際化的進程來看，一帶一路的推進、離岸人民幣、數字化人民幣、各類人民幣金融產品的發展也提供了更有利的條件。

目前，我國已經是140多個國家和地區的主要貿易伙伴，而在眾多的國家中，“一帶一路”的推進更是進一步提高了我國與沿線國家間的合作水平，通過貿易、投資、儲備貨幣等渠道使用人民幣的需求進一步提升。

在與“一帶一路”沿線國家的合作中，我國為其提供了不少的工業製成品，以及基礎設施建設、通訊等服務。隨着後續各類項目的開展，我國與沿線國家的貿易結算額也會越來越大。使用海外人民幣購買中國製造的各類產品與服務，對這些國家尤其是發展中國家而言既節省了交易成本，也降低了匯率風險。

另外，從《2022年人民幣國際化報告》中可見，截至2021年末，主要離岸市場人民幣存款接近1.50萬億元，離岸人民幣市場逐漸回暖，交易更為活躍。

離岸人民幣市場即中國大陸以外、可經營人民幣存放款業務的市場，反映了境外市場對人民幣的需求情況。整體來看，2021年以來，離岸人民幣的利率總體穩定，減少了各國以人民幣進行貿易結算的波動風險。

而離岸人民幣規模的逐步擴大，也意味着境外使用人民幣的需求正在不斷增加，人民幣愈發受到認可。

目前，我國也正在推進人民幣的數字化，而相較於由美國等發達國家主導的跨境貨幣結算渠道，數字貨幣的安全性與便利性顯然更高。

在國際貿易結算方面，2022年義烏一公司通過“義支付Yiwu Pay”收到來自沙特阿拉伯客户的跨境人民幣貨款，也代表着義烏-中東首單跨境人民幣支付業務的成功落地，用數字人民幣進行結算將為中國與其他國家的支付提供可行、豐富、便利的場景。

目前，人民幣金融產品也愈發豐富，給予了眾多境外用户實現資產保值增值的可能。如除了2018年上海期貨交易所開放人民幣計價的石油期貨外，也推出了人民幣計價的石油期權產品，而作為人民幣國際化的重點試點項目——“跨境理財通”，也讓眾多的境外投資者有了更多的投資選擇。

自然，經過十餘年的發展，人民幣清算行、本幣互換網絡的建立為人民幣的跨境結算建立了良好的網絡效益，為上述人民幣服務提供了有力的技術支撐與保障。

當一國貨幣能夠為另一國帶來更低的交易成本、更低的匯率風險、更多的投資及增值保值渠道時，使用該貨幣進行貿易結算顯然是不錯的選擇，而這，便是人民幣擴大“朋友圈”的有利條件。

近2%的國際支付份額，還遠遠不夠

當然，在人民幣“朋友圈”不斷擴大的同時，也要意識到，除了與更多的國家“交朋友”外，人民幣與這些“朋友”的“結交”還需要更深一步。

簡單來説，就是與美元、歐元、英鎊等貨幣的使用相比，我國在國際化綜合指數、整體的支付份額等方面還有待提高。

國際化綜合指數反映了一國貨幣作為支付貨幣、投資貨幣、融資貨幣及儲備貨幣的功能。據《2022年人民幣國際化報告》顯示，2022年第一季度人民幣國際化綜合指數雖同比上升14%至2.86，但距離同期國際化指數分別為58.13、21.56、8.87和4.96的美元、歐元、英鎊、日元等還存在較大差距。

2023年初，人民幣在國際中的支付份額僅近2%，遠不達美元的近40%、歐元的近38%，在國際儲備份額上，人民幣也僅佔了不足3%，提升空間還很廣闊。

這便需要擴大人民幣“朋友圈”的同時，增大在各個國家中的使用規模。

通過維持國家經濟的穩健增長為人民幣國際化提供強有力的經濟支撐，以吸引更多外國投資者，並努力保持人民幣匯率的穩定以強化人民幣的避險屬性是我國一貫的做法。

但要想進一步擴大人民幣的吸引力，將更多國家納入到人民幣“朋友圈”中，更好地發揮人民幣的國際貨幣職能，還要加快破解貿易計價話語權較低、金融產品較少等問題，強化跨境交易風險防控能力等。

貿易計價話語權即一國在貿易過程中對價格的影響力或控制力，通過提高貿易計價話語權有助於人民幣計價功能的強化，也將促使更多的國家在大宗商品貿易業務上逐漸採用人民幣計價。

2016年，首個以人民幣計價的黃金基準價誕生，使得更多的黃金交易者和國外供應商以人民幣做交易，助推了中國在黃金市場定價的話語權及人民幣國際化進程。

當然，這遠遠不夠。我國作為許多國家的主要貿易伙伴，在全球佔據了較大份額的貿易比例，倘若能夠將更多的國家納入人民幣的“朋友圈”中，在大多數的貿易交易中直接以人民幣計價，人民幣的定價話語權將會大大提高。

另外，與歐美等發達國家相比，要想擴大人民幣“朋友圈”，我國還需進一步豐富金融產品，金融市場等還需進一步開放。

但顯然，這將會是一個循環漸進的過程。為了防範開放過程中可能面臨的風險問題，需進一步完善人民幣跨境投融資交易結算等基礎性制度、擴大清算行網絡，提升開放條件下人民幣與其他貨幣跨境流動的管理、風險防控能力，以防範跨境資金流動風險。

可以説，目前人民幣愈發受到歡迎、“朋友圈”不斷添加新成員背後除了“去美元化”背景提供了機遇外，也是人民幣國際使用網絡的不斷完善作出了支撐，人民幣匯率波動的相對穩定強化了避險貨幣的屬性。

人民幣是否能代替美元還是個未知數，路阻且長。但通過不斷擴大並強化人民幣的“朋友圈”，不斷提高在國際上的支付份額及話語權，乃至超越日元，看起來還是有希望的。

上下滑動查看參考資料：

人民幣“朋友圈”穩步擴容 - 中國經濟週刊

http://app.ceweekly.cn/?action=show&app=article&contentid=238846&controller=article

人民幣“朋友圈”再擴容 https://mp.weixin.qq.com/s/_iwf7sa0vXwLnd8L-_JYhg

一圖讀懂丨“朋友圈”再添新成員，人民幣為何如此受歡迎？_北京日報APP新聞 https://bj.bjd.com.cn/5b165687a010550e5ddc0e6a/contentShare/5b16573ae4b02a9fe2d558f9/AP645d9985e4b0017157a5ca28.html

“朋友圈”再添新成員，人民幣為何如此受歡迎？_新華報業網

https://news.xhby.net/index/202305/t20230504_7925469.shtml

加速構建人民幣的“貨幣朋友圈”_澎湃商學院_澎湃新聞-The Paper

https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_22066521

人民幣“朋友圈”越來越大-新華網

http://www.news.cn/fortune/2023-04/24/c_1212170953.htm

人民幣國際化穩步向前 今年一季度人民幣跨境結算規模穩步擴大_央廣網

https://news.cnr.cn/native/gd/20230507/t20230507_526243708.shtml

伊拉克將允許以人民幣結算對華貿易-新華網

http://www.news.cn/world/2023-02/24/c_1129393507.htm

正式啓用！首單落地！ https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5ODQ4MTQ1OA==&mid=2651686452&idx=2&sn=50f8a1f890084aff6dd41d9cb2994c14&chksm=bd333d698a44b47fedd84ab40be8088f1a25bb0be161b70bbf35cd7e59cc2a7d8a6052078c77&scene=27

首個以人民幣計價黃金基準價誕生 提升中國定價話語權_新聞頻道_央視網

http://news.cctv.com/2016/04/20/ARTI2IpWGHlbPXxHcAN91SLU160420.shtml

文章用圖：圖蟲創意，壹圖網

本回完