對中國經濟的總體判斷和餿主意_風聞

總體來説，我並不是特別喜歡蹭熱點的，不過話説回來，不聊熱點聊啥呢？尤其最近對經濟形勢的各種哀嘆，這麼好的熱點也是難有啊。

其實呢，經濟這種東西我懂得可真不算多，不然炒股也不會虧得底褲都快沒了。但是呢，又要但是，唯獨中國總體經濟是怎麼回事，我還是略懂一二的。

我們的經濟發展嗎，最喜歡用的就是三駕馬車的理論，“貿易，投資，消費”。

現在經濟形勢的淒涼現狀，或者某些人愛説的下行週期（我個人覺得這種説法簡直腦殘），講穿了就是“貿易，投資，消費”這三匹馬都出了問題。

貿易的問題最直觀，貿易戰加上俄烏戰爭的大背景，我們原本最重要的美、歐兩大貿易伙伴全出了大問題。別看g7會議開的歡，其中大半國家今年經濟衰退是必然的了，就算全部衰退也算不上大新聞了。毫不客氣的説，我們正在面臨一次全球性的經濟衰退（假設不是經濟危機的話），這種背景下國際貿易訂單的減少包括消費降級，我們的對外貿易是肯定不行的。

投資其實也是出了大問題的，中國經濟過去幾十年的發展，超大規模的基礎設施建設（包含了房地產）以及產業發展政策是最大的特點。很遺憾，基礎設施建設或者説房地產暫時已經走到了終點。

其實之前也看到很多房地產和城投債的負面新聞，不過很多沒有太大的説服力，也沒有什麼直觀的感受。最近正好有機會去了一趟某西南省份，去了美麗的某省會城市和某個七八線小山城。其實發展的真是非常非常不錯，尤其七八線小山城是驚訝到我了，僅從城市景觀來説絲毫不比我居住的某魔都郊區小城市差。

但是問題就來了，這個基礎設施建設和房地產發展（或者説城市化水平）好的過了頭了。七八線小山城到處是鱗次櫛比的高層住宅，這種肉眼可見的房地產泡沫只能成為經濟發展的定時炸彈，我勸各位千萬別對城投債有什麼太過樂觀的估計。就僅以我在飛機上俯視觀察到的，城市中高速沿線的，山城裏面逛到的，各種入住率奇差無比以及乾脆就爛尾的（某廣州即將徹底破產的知名房企），以及大量還在施工的高層住宅建築（我甚至觀察到了剛開始施工的一整個“新城”）。“鬼城”和“鬼小區”如果是肉眼都能直接觀察到的，這個泡沫的破滅和最終產生的結果那隻能説已經是註定的了，某些人幻想的“軟着陸”也只能是幻想罷了……

而伴隨着房地產問題的，其實還有基礎建設問題。這方面我沒有足夠的證據或者説論證，但是僅從基本的發展邏輯上來説，經濟發展滯後的地區，其基礎建設水平應該是發展到一個合理的程度，而不是不考慮總體經濟效率的一味高速發展。我尤其不欣賞的就是隻談高速和高鐵建設的好處，而不計算其建設成本和經營效率。尤其是地廣人稀的地區，高速和高鐵的使用率非常低、運營和維護成本極高。我當然也認同這種建設是要考慮社會公益和長遠發展，但是這種考慮本身終究也是要有極限的，尤其是過度脱離當地經濟基礎和政府財力的建設規劃，是會產生大問題的。當然，基礎設施建設的問題遠沒有房地產嚴重，甚至不是同一種性質的問題，我也只是順帶扯淡幾句罷了。

房地產泡沫的問題，要認真談的話，那就不是一兩篇文章的問題了，出一本書都嫌少。我個人的觀點，城市化本身對我們國家的發展是有諸多好處的，我們自身政治和經濟體制也非常契合高速的城市化。而且當年早就選了倚重房地產和城市化加速經濟發展這條路，歷史已經不存在假設了，談很多東西已經沒有什麼意義了。

但有一點是肯定的，那就是中國今天的房價是過高的。那麼多“鬼城”、“鬼小區”就是這種過高的房價以及房地產的金融屬性帶來的，這個結論沒什麼好爭的，假設房價只有當前的一半，這些諸多問題都是不會出現的。錯就是錯，泡沫就是泡沫，代價就是代價，怎麼辯解怎麼爭論，血淋淋的現實就在那裏！

回到主題，再來談消費，中國的消費不振也不是一天兩天了。年人均GDP都近9萬了，年人均可支配才不到4萬，這個和高房價當然是有關的。當然，更主要的是我們自身的經濟發展模式的問題，我們一直就是重投資重建設輕消費的，一整個國家都是一副“延遲享受”的理念。就像我前面提到的七八線小山城，高樓大廈一大堆，消費餐飲娛樂卻相當匱乏，居民的消費能力和物價都低到了一定程度。

照理説，拋開貿易不談，理論上來説投資和消費應該是齊頭並進的，因為消費其實就是需求，而投資就是為了滿足需求。但是實際上我們是有不同傾向和不同經濟發展策略的，比如自由市場主義者就相信“無形的手”，讓市場自行實現資源配置最優化，我理解為“重消費輕投資”，干預手段就是“借債擴張消費，最終資本自然傳遞到投資建設”。而我們走的是另一條路，我們相信“有形的手”，由政府主導城市化發展和產業發展，我理解為“重投資輕消費”，干預手段就是“借債擴展投資，先建設後享受加快發展速度”。

這裏麼就必須談一談優劣了，不然顯得我屁股太歪。毫無疑問，作為後發國家，要實現最快的發展速度追上發達國家，我們走的路當然是正確的。我們的發展成就也沒什麼可以質疑的，只是任何政策都是有利有弊的，也都是有其極限的。按照西方經濟學的基本原理，投資這種東西本來就是邊際效用遞減的，你只要拼命無窮無盡地投資下去，終究是會在一定的時候發生“投資的收益小於成本”這種很自然會發生的事的，而我覺得目前就是這種情況。

我們今天的人均GDP其實真的不低了，14億人口的體量，近9萬的人均gdp，已經邁過了所謂中等收入陷阱。那麼多的人口，資源有限，區域差異極大，終究是有一些地方難以實現經濟高速發展的。除了美國運用金融霸權又連續趕上了互聯網和手機高技術發展幾個風口，而取得了人均7萬美元GDP的這個例外，一般的發達國家也不過是人均3.5萬美元也就是24萬人民幣罷了。

講真，除非在科技上取得領先全球的新發展，趕上新的“超級風口”，我個人覺得3萬美元，也就是21萬人民幣的人均gdp，對中國來説就已經是天花板了。而講真，我們目前的基礎建設水平是遠超過9萬人均gdp的水平的，讓我來估計的話，起碼也是15萬左右的水平。從這個角度説，我們的基礎建設其實已經接近我們可以建設的上限了。甚至在局部區域，可能已經超過了我們經濟發展的長期需要……

而我們的消費呢？年可支配收入不足4萬人民幣，離上限差的簡直遠的十萬八千里……

所以這個時候呢，我們要再回到主題，對中國經濟的總體判斷，我當然是非常樂觀的！

觀友們可能會奇怪，我扯了半天，把“貿易，投資，消費”三駕馬車的問題説了一大通，各種負面一大堆，是如何最後得出樂觀的結論的……

其實麼也很簡單，我説那麼一大堆，就是想説，不看到這些問題，不承認這些問題，才是最大的問題！而只有看到這些問題，承認這些問題，才能解決這些問題，中國經濟才能健康快速地發展。

貿易不振的問題嚴重嗎？當然嚴重！房地產的問題嚴重嗎？當然嚴重！城投債的問題嚴重嗎？當然嚴重！

但是這些問題是決定性的嗎？不，當然不是決定性的。我們是一個14億人口的工業大國，我們的經濟發展的基礎和核心早就已經不是貿易，更從來不是房地產。中國經濟發展的最大優勢前期是人口，現在是人才，加入世界貿易和全球產業鏈，各種產品暢銷全球只是表象罷了。中國真正偉大的地方，是通過改革開放學習西方先進的科學技術，在僅僅兩代人之間就全面發展進步的製造業和科研能力，在短短40多年之內就開始全面挑戰世界的霸主美國。

我們不是某些經濟結構單一的國家，全球市場衰退沒有國際貿易就會經濟崩盤，和歐美做不成生意還有俄羅斯、東盟、中亞、中東、南美，他們給的還是資源和產品，不比美元歐元香嗎。貿易結構的調整隻是需要時間罷了，我們的產品仍然是不可取代的，我們在製造業技術上的優勢甚至是在逐漸拉大的，我們在產業鏈上的位置還在迅速攀升，我們有個毛可以慌的？

我們更不是日本、韓國、香港、新加坡這樣人口密集的超級城市化國家，房地產和國家整體經濟完全捆綁，房地產崩盤其實就是經濟崩盤（你們可以關注韓國的房價）。我們的房價太高是因為本質上沒有那個稀缺性，是因為土地其實還很多，房子還能造太多，房地產崩盤也不奇怪啊？崩盤的理由都不一樣，哪裏能得出經濟不行了的結論……而且就是房地產崩了又怎麼樣嗎？我這種家裏財產95%以上都是房價且還不太好出手的都不怕（哭死）……

城投債是問題嗎？地方債務會爆炸嗎？還有什麼人民幣超發的奇談怪論……套用一個經濟學家的説法，任何本幣債講穿了都是小問題（美債其實也不是美債本身的問題，是美國長期貿易逆差、美元霸權衰落、國內大幅通貨膨脹的問題），超發貨幣最多也就是通脹嘛，我們現在通脹低得快通縮了。我們的金融和政府財政健康得很，因為海外流通的人民幣根本沒有多少，我們的貿易順差多得嚇死人，我們的外債加起來也沒多少，國內問題再嚴重到最後也就是轉化為一定的通貨膨脹罷了……

講穿了，經濟發展的基本面上，一方面我們現有的經濟發展成就已經不錯了，我們的國內市場已經足夠龐大，政府財力也足夠雄厚，我們有很多方法繼續延續增長勢頭。另一方面，在科技發展上我們現在可是在和世界霸主美國打科技戰的唯一國家，而且其實這場科技戰美國是不可能大勝的，因為中國和全球市場、全球產業鏈綁定的程度太徹底了，美國就算取得單個技術上的優勢，也必須通過中國才能轉化為經濟上的優勢，中國很容易通過任何美國取得的科技進步而獲益的。而中國卻是有可能大勝的，中國一旦在某個技術上領先，就能通過自身製造業和全球市場中的優勢地位，把所有競爭者全部幹掉……

而更重要的一點是，消費方面的問題根本就不是問題，而是一個機遇。從“擴張投資”到“擴張消費”很難嗎？簡單的很啊，我能出的餿主意都很多……

先從核心的方向性開始做起，“促銷費，擴投資”應該變成“增消費，控投資”。

比如減少基礎設施投入，尤其是縮小新增高速公路和高鐵的建設規模，要從運營成本和未來收益出發進行合理規劃。

比如停止普遍性地城市擴張，要從各地的實際資源稟賦，尤其是產業潛力和自然資源（包括氣候）出發，減少不必要的財政投入。很多城市該縮小了……

比如限制甚至是取消地方政府在產業發展中的自主權，尤其是通過銀行信貸高槓杆“賭博式”的投資發展，是時候剎車了。

比如提高對社會保障的財政支持，尤其是進一步提高醫療保障方面的報銷比例，減小企業承擔的社會保障壓力，甚至要提高失業人口的財政保障。

比如應該進一步提高小時工資，尤其是某些號稱提高了工資就會死掉的企業，讓這些企業消亡或者轉移到東南亞好了啊，要那麼多貿易順差有什麼用呢？

比如進一步降低個人消費品的税收比例，比如汽車、食品、家電、快速消費品等等。

當然，我出的有些可能真的是餿主意，只是大體上的思路應該不錯的，擴張消費其實是非常簡單的。只是過去我們一直特別貪心，總體上是走擴張投資的路子，對擴張消費只是喊喊罷了，不過今年已經公佈了嘛，要認真的促進消費了。我個人覺得這次是認真的，而且肯定也是做得到的。

我覺得對於中國經濟的總體狀況而言，保持樂觀和自信就好了，別動不動被一羣水軍嚇唬住啊，丟臉的。

當然，該批評還是要批評，反正我專業罵房價太高十幾年了……（這是相對的太高哦，可不是絕對的太高）