外貿“神話”破滅？一文揭示越南特殊戰略的來龍去脈_風聞

歐亞系統科學研究會2023年06月06日 20:13:480人蔘與0評論導讀：近日，越南經濟“過山車”一般的增長和下滑受到關注。在美元債務危機和進口下滑的影響之下，東南亞各國經濟都受到了一定程度的衝擊，越南由於2022年超過8%的高增長對比，成為波動最劇烈的國家。那麼越南經濟究竟如何？本文梳理了越南經濟發展的歷史，解釋了越南高速增長的原因，也點明瞭其經濟政策背後，社會和經濟結構上的一些侷限。

越南獨立後，長期依靠“經濟互助委員會”的援助，但事實證明，外援並不能幫助一國經濟實現獨立自主發展。20世紀90年代，越南制定了“融入國際經濟”戰略，在加入東盟和加入WTO前後，經濟獲得了快速增長。之後，越南利用引入外資，實現了將出口從資源型產品向工業製成品轉變，經濟結構也開始從勞動密集型向技術密集型轉化。與此同時，越南也積極參與對外投資，加強品牌建設，在國內通過社會活動，提升了本地品牌的認可度。隨着中美貿易摩擦引發的產業轉移，越南受到各國投資者的高度關注，經濟發展潛力不俗。然而，越南經濟總體上依然是“大進大出”的來料加工模式，容易受到國際經濟環境的影響；隨着經濟地位上升，越南國內薪資不斷上漲，政府尋求從“增量”到“提質”的轉化，對招商引資的政策也有所調整，加上不斷髮生的企業罷工潮，都會影響越南經濟的吸引力。

本輪越南經濟增長低於預期，直接原因包括出口下滑、房地產市場動盪、受美元週期影響等因素。長期來看，在動盪的國際經濟局勢之下，新型市場的趕超會越來越難，越南要解決勞動力結構、營商環境等方面的問題，維持東南亞經濟發展“標杆”的地位，還需要面對很多不確定性。歐亞系統科學研究會特編髮此文，供讀者參考。本文原刊於《東南亞縱橫》，僅代表作者觀點。

“融入國際經濟”戰略：

越南經濟發展的回顧、現狀與前景

文｜覃麗芳

來源｜《東南亞縱橫》

▲ 圖源：互聯網

20世紀末以來，越南參與的多個重要區域貿易協定陸續生效或即將生效，其中包括《全面與進步跨太平洋夥伴關係協定》（CPTPP）、《越南社會主義共和國與歐盟的自由貿易協定》（EVFTA）、《區域全面經濟夥伴關係協定》（RCEP）等，增加了其吸引外資的籌碼。近年來，外資向越南轉移引起國際社會的普遍關注，國際市場上“越南製造”的產品也越來越多。

1 “融入國際經濟”戰略的提出和發展

越南語中“融入國際經濟來源於英語“international integation”，在該詞被正式寫入越南共產黨文件廣泛使用前，曾出現“連接國際經濟”和“國際經濟一體化這兩種用法，以上3個越南語詞組指的是同一種概念。“融入國際經濟”概念在20世紀90年代中期越南加入東盟及東盟自由貿易區（AFTA）的過程中提出，1996年正式出現在越南共產黨第八次全國代表大會文件中，是革新開放後越南為積極主動融入地區和國際經濟分工而提出的經濟發展戰略。實踐證明，在該戰略的指引下，越南積極利用外資和國外市場，逐步建立初具競爭力的產業基礎。

越南於1996年正式參加《共同有效關税優惠協定》（CEPT）和東盟自由貿易區，這是越南參與的第一個自由貿易區，加快了越南融入區域經濟和世界經濟的步伐。2003年，越南以東盟成員國的身份加入了中國—東盟自由貿易區（CAFTA）。2007年，越南正式加入世界貿易組織後，通過東盟簽訂或單獨簽訂的區域貿易協定不斷增加。截至2021年年底，越南參與並生效或即將生效的區域貿易協定共15項，另有2項正在談判（詳見表1），這些協定對越南吸引外資、發展外貿起到極大的促進作用。不過，目前越南本土企業培養還比較欠缺，享受紅利的主要是外資企業。

自由貿易協定（FTA）和關税優惠政策（GSP）為越南產品出口創造了有利條件。據越南《人民報》網站報道，2018年，越南共出具原產地證明（C/O）942371份，同比增長25%；享受FTA和GSP的税收優惠政策的出口產品金額為509億美元，同比增長35%。其中，通過原產地證明享受FTA税收優惠政策的出口產品金額為462億美元，佔越南出口到簽訂FTA市場產品金額的39%。按出口品種看，享受原產地優惠最高的產品依次為：鞋類100%、橡膠和橡膠產品73.5%、紡織品68.2%。當前越南享受原產地優惠的產品主要集中在勞動密集型產業，但技術含量高的產業也在不斷向越南轉移並享受該優惠政策。在貿易保護主義不斷抬頭的國際背景下，區域貿易協定機制成為外資進入越南的強大吸引力。越南政府認為，當前越南企業對區域貿易協定和關税優惠政策的利用率還不夠高，應該加大宣傳力度，幫助企業進一步加大對優惠政策的利用。

2 提出“融入國際經濟”戰略前越南經濟發展概況

（一）長期處於戰爭狀態，對外貿易渠道狹窄

越南自1945年宣佈獨立後又經歷了抗法、抗美、南北統一等戰事，外交上也處於長期被孤立的狀態。越南1986年提出調整外交政策，但在妥善解決柬埔寨問題、積極改善與主要大國及周邊國家關係前，對外經貿發展仍然受到較大限制。

從宣佈獨立至20世紀60年代中期，在美蘇爭霸國際大格局及國內南北分治背景下，與北越政權聯繫較密切的包括中國、蘇聯、朝鮮、阿爾巴尼亞、波蘭、匈牙利、民主德國、蒙古等社會主義國家，經貿往來主要是經濟援助。越南南北分治期間，也有一些西方陣營的國家同時保持與北越、南越政權的關係，其中北越與法國、印度、印度尼西亞、阿聯酋、柬埔寨、伊拉克等國家簽訂了貿易協定，有一定的貿易往來。1964年，美國空軍轟炸越南北方並禁止戰略品生產技術輸往越南北部，開啓了美國對北越的貿易禁運。此後西方陣營的國家紛紛與北越政權斷絕經貿關係，使其貿易伙伴由1964年的40個減到1974年的24個。20世紀70年代末期越南出兵柬埔寨及中越關係惡化後，長期作為越南最大貿易伙伴的中國斷絕了與越南的正常貿易。此外，西方陣營一些初步與越南恢復經貿聯繫的國家為譴責越南出兵柬埔寨，也宣佈斷絕與越南的經濟聯繫，越南的貿易伙伴進一步減少。20世紀70年代末至蘇聯解體前，經濟互助委員會（以下簡稱“經互會”）成員國成為越南最重要的貿易伙伴。

1989年，東歐劇變、蘇聯解體，越南在國際上的市場急劇萎縮。1984年11月，越南出版的《經互會卅五年》一書指出，越南進口的大部分鋼鐵、石油產品、化工產品、化肥、棉紗、機械設備均來自經互會成員國；越南在對外貿易中，70%的出口物資輸往經互會各成員國。1989年，越南實行革新開放，對外經貿交往有所擴大，但社會主義國家仍然是其主要貿易伙伴，其分別佔越南出口比重的57%和進口比重的73.5%。蘇聯在越南對外貿易中有特殊重要的地位，越蘇貿易額長期佔越南對外貿易總額約60%。

這一時期，越南與經互會國家的貿易主要是建立在社會主義國家互助和交換的基礎上，有極大的政治傾向，不以經濟利益為交換目的，不屬於現代國際貿易貨物自由流通的形式。

（二）對外貿易產品單一，逆差金額較大

越南融入國際產業鏈之前，進出口產品的品種都比較單一。20世紀80年代中期，越南出口的主要產品包括：煤、鐵礦石、木地板、橡膠、鞋類、刺繡品及工藝品、茶葉、咖啡、酒類、水果罐頭、蔬菜、木薯、菠蘿、橘子、香蕉、禽蛋等；進口的主要產品包括：農業機械、載重汽車、拖拉機、汽車輪胎、化肥、石油、羊毛、棉布、小麥及麪粉、大米、玉米、蔗糖、肉類、奶及奶製品等8。由此可見，當時越南出口產品主要是直接取自於大自然的產品及初步加工的手工藝品；進口產品主要是生活物資或服務於農業生產的物資。越南作為傳統的農業國，卻因農業生產模式、長期戰亂等原因致使糧食不能自給自足，更沒有將進口產品主要用於發展工業。

有學者認為，當時越南進出口貿易存在的問題包括：外匯出口額太少，無力投資農林海產品的出口加工業；外匯管理、税收、信貸等方面的機制不適應對外經貿發展需要；不瞭解國外市場需求，沒有做好對外宣傳；出口品質差，在國際市場上沒有競爭力；進出口組織不合理，機構重疊，中間環節太多，缺乏統一管理，導致國內互相壓價；因國外產品優質而購買進口產品，浪費了外匯也抑制了國內生產。革新開放前，越南優先發展重工業，長期處於戰時經濟狀態。在越南共產黨建立政權後，由於較長時期深受蘇聯經濟發展模式影響，越南實行“以重工業為基礎，合理地優先發展重工業，同時大力發展輕工業和農業”的“重、輕、農”的經濟建設路線，集中過多的力量於重工業發展。長期戰爭和不當的經濟發展模式使得越南國內生活物資短缺，工業發展落後，進而外貿進出口的產品形式單一，主要為服務生活和農業生產所需產品。

越南在融入世界經濟發展格局前長期處於貿易逆差狀態。1976年，越南進出口總額僅為10.4億美元，其中進口額為8.259億美元，出口額為2.141億美元，逆差達6.118億美元。1978年，逆差額達10.59億美元。進入20世紀80年代以後，越南對外貿易逆差常在10億美元以上，其中1986年逆差額為17.674億美元。外貿赤字成了越南的一個沉重負擔。由於外貿赤字累累，到1986年，越南外貿儲備已瀕於枯竭，僅夠維持一個星期的進口。1986年，越南在白虎油田開始產油並全部用於出口，這對改善越南進出口貿易結構發揮了重要作用。1991年，越南原油出口350萬噸，創匯達5.8億美元，佔其出口創匯總額的27%。20世紀90年代初期，水產品、大米等也逐漸成為越南重要的出口產品，貿易逆差狀況得到改善。

（三）吸引外資的數量和質量有限

越南引進外資主要是在實行革新開放政策後，但20世紀90年代前引進外資的效果並不明顯。20世紀80年代中期以前，越南也曾希望引進外資，但當時的越南對外國投資者並沒有吸引力。直至20世紀80年代末期，國際形勢的發展為越南提供了機遇。為了吸引外資發展經濟，越南曾於1977年頒佈《關於外國人向越南投資的章程和規定草案》，但該法案的內容具有很大的侷限性，比如具體操作依賴行政管理機構裁定，對外商投資的比例和期限進行嚴格控制，外資佔比不能超過49%，越方必須享有對合資企業的經營管理權，出口所得外匯收入須存入越南銀行，企業經營期限一般為10—15年等規定，難以吸引外資。1978年，越南出兵柬埔寨導致國際社會的強烈譴責和經濟制裁，中國和許多西方國家停止、凍結或削減對越援助，外國組織和個人亦不願到越南投資。在革新開放前，越南的外商直接投資項目主要通過經互會成員國以援建方式進行，其中蘇聯援助佔越南外援總額的80%以上，最具代表性的外資項目是越南與蘇聯合資的“越蘇石油公司”，至今，該公司累計原油開採量仍佔越南原油開採總量的60%。蘇聯解體前，意大利、聯邦德國、法國等西方國家也嘗試與越南當局簽署油氣勘探開採和煉油項目，但均以失敗告終。

1988年1月，越南施行新的《外國人在越南投資法》，但在該法案實施頭幾年吸引外商投資的實際效果不佳。根據越南統計總局公佈的外商直接投資數據，1988—1990年，越南外商直接投資簽約項目為211項，合同總金額為16.035億美元，沒標註實際到位資金額，實際上一些簽訂的合同沒有真正落地。1991年，越南共簽訂152個外商直接投資項目，合同金額為12.915億美元，實際到位資金為3.288億美元，資金到位率僅為25.5%。越南在革新開放初期還面臨外交孤立的局面，無論從數量還是從質量上看，利用外資方面都比較侷限。在蘇聯解體後，越南進一步調整外交政策，通過中越關係正常化、加入東盟、越美建交等措施，為其融入國際社會創造良好的外部環境，利用外資方面才進入加速發展的新階段。

（四）接受經濟援助是越南國際經濟交往的重要形式

在越南抗法、抗美時期，中國和蘇聯給予越南大量援助，但主要用於支援抗戰。在越南戰爭結束和南北統一後，越南試圖擺脱對其他國家的單一的經濟依賴，從而尋求西方給予援助。這無疑觸及了蘇聯的利益。後來，蘇聯利用越南經濟和糧食危機將其納入了經互會的軌道。20世紀70年代後期，越南面臨更加孤立的外交局面，至蘇聯解體前，其對外經濟交往主要限制在以蘇聯為首的經互會成員國內部。越南南北統一前，中國、蘇聯等國對越南的援助主要是直接的物資援助，越南統一後的頭幾年，對其援助仍然是以實物援助為主，但從越南第3個五年計劃（1981—1985年）開始，援助的重點由物資援助轉向項目建設和人員培訓為主的方式，經互會的其他成員國也跟隨着蘇聯援助模式的變化而變化。

該時期，越南利用經互會成員國的援助建設了一批項目，援建項目包括農業、能源、冶金、化學、機械製造、石油加工、汽車修造、橋樑、道路、醫院等。比如，蘇聯援建水泥廠、磷肥廠、機械廠、紡織廠、製藥廠、玻璃廠、陶瓷廠等16；民主德國援助修建或改造軋鋼廠、機械修理廠、木材加工廠、建設房屋構建聯合廠、教學用具廠、印刷廠、紡織廠等；捷克斯洛伐克援建軸承廠、木材加工廠、鞋廠、火力發電廠、機械製造廠等；保加利亞援建選礦廠、電機廠、磚廠；波蘭援建糖廠、機車車輛修理廠、耐火磚廠、混凝土預製件廠等。不過，這些援建項目工程進展緩慢，大部分不能如期完成，為此，越南《人民報》社評表達了不滿情緒。但在越南的外國觀察家認為，援建項目進展緩慢和質量差的原因包括援助物資不能按時發貨、能源缺乏、糧食不足導致怠工嚴重、越方管理水平差等。越南官方媒體對援助項目的公開指責，表明此種模式已經走到盡頭。

20世紀80年代，經互會不少國家自身出現經濟困難，不願承擔更多對越援助。蘇聯領導人在1983—1986年的歷次經互會首腦會議上，呼籲東歐國家要同蘇聯一起幫助越南克服困難，要求給越南更多的援助，但響應者卻不多。經互會成員國對越南援建的項目不是建立在一般商業利益基礎上的外商直接投資，但也是利用外資進行經濟社會建設的一種形式。一個主權國家可以依靠國際援助脱困，但絕不可能以此實現富強。越南統一後，這種國際援助沒有了對付共同敵人的目標，也沒有經濟效益的牽引，必然是低層次的、不可持續的。

3 “融入國際經濟”戰略下越南的經濟發展成就

20世紀90年代，越南提出“融入國際經濟”戰略後，政府主動吸引外資，積極參與國際分工，吸引外資成效顯著，製鞋、紡織、電子等產業呈集羣化發展的趨勢，對外直接投資也取得一定發展。在革新開放前後，越南經濟增速較慢（低於4%），1988—2019年期間，僅1999年因亞洲金融危機影響降至4.77%，其餘年份經濟增長率均高於5%。2008年全球金融危機期間，越南經濟發展受到較大影響，但也較快擺脱危機影響重回高速增長道路。近十餘年，越南通過改善投資環境、積極加入區域貿易協定等措施，更全面、深度融入國際經濟，吸引外資成績顯著，成為世界經濟發展的璀璨明珠。COVID-19疫情全球蔓延後，世界政治經濟局勢急劇變動，越南抗疫措施和成效直接影響經濟發展效果。2020年越南疫情防控措施得當，在世界各國經濟普遍負增長的局面中保持了2.91%的增速，但2021年卻因疫情失控導致經濟陷入困境。

（一）越南已成為全球最具吸引力的投資目的地之一

縱觀越南吸引外資的歷程，按實際到位資金看，加入東盟和加入世界貿易組織前後是其吸引外資增長最快的時期。1997年亞洲金融危機和2008年全球金融危機都讓越南吸引外資出現倒退。在亞洲金融危機期間，越南吸引外資從1998年出現負增長，直到2005年才重新超過危機前的水平。加入世界貿易組織帶來的機遇使越南吸引外商投資實際到位資金暴增，由2005年的33億美元增至2008年的115億美元。受全球金融危機影響，2009—2012年，越南外商直接投資實際到位資金徘徊在100億～110億美元，2013年重新回到115億美元，較上一次危機恢復的時間大為縮短，這體現出越南經濟抵禦風險能力增強。2016年以來，世界範圍的外商直接投資出現負增長，但越南卻逆勢增長，2014—2019年的外商直接投資實際到位資金一直保持10%左右的增速，成為全球經濟新的增長點之一。據世界經濟論壇發佈的《2019年全球競爭力報告》，2019年，越南的競爭力指數排名較上一年提升10位，為67位，分數增長3.5分，是亞太地區分數增長最快的國家。2020—2021年，受COVID-19疫情影響，越南外商直接投資項目數出現大幅下降，實際到位資金雖然出現一定下降，但降幅不大（詳見表2），與同期其他國家相比，仍屬為數不多能保持經濟較穩定發展的經濟體。

（二）越南製造業由勞動密集型逐步向技術密集型產業轉變

從20世紀90年代至今，製鞋、紡織、電子產品組裝等產業逐步向越南轉移。當前，外商在越南投資的製造業產品主要用於出口，文章主要從出口數據分析相關產業的發展情況。在1995年越南主要出口產品中，紡織品出口額為7.655億美元，鞋類出口額為2.964億美元，其中紡織品出口額已超過水產品出口額（6.214億美元），在越南公佈的出口額的產品中居第一位。早在20世紀90年代中期，越南吸引的紡織業、製鞋業就已達到一定規模。20世紀90年代後期，中國紡織業、製鞋業進入產能壓縮期，為越南承接相關產業轉移提供了機遇。2000年以後，越南的紗、線業等紡織業配套產業逐步發展，箱包、傘、帽等其他勞動密集型產業也得到進一步拓展（如圖1所示）。為降低企業對國外原材料的依賴，增加國內就業，越南政府重視配套產業（越南稱為“輔助產業”）發展。以特定經濟體為出口市場的產品，企業為了享受原產地規則的關税優惠，需要將配套產業遷移到越南境內。越南以加入區域貿易協定為契機，加快融入國際規則，不斷完善和延伸產業鏈。2022年生效的《區域全面經濟夥伴關係協定》採用原產地累積規則，這對越南來説將是機遇與挑戰並存。

2000年前後，全球電子產品組裝及零配件生產逐步向越南轉移，現已發展為越南重點扶持產業，產品出口額穩居越南出口額第一。在《越南統計年鑑》中，將電子產品分為“電子產品、計算機及零配件”和“電話及零配件”兩大類，分別於2000年和2005年單列統計。越南電子產品、計算機及零配件出口額2000年為7.886億美元，2020年已躍升至455.764億美元，佔越南出口總額的15.77%，成為越南第二大出口產品。越南電話及零配件出口額2005年為1040萬美元，自2013年至今一直是越南第一大出口產品，約佔越南出口總額的20%，主要是依賴韓國三星集團手機業務大規模向越南轉移取得的成績。三星集團自2008年起享受越南高技術產業政策並大規模轉移投資，次年電話及零配件批量生產並出口。在三星集團手機業務帶動下，2009年越南電話及零配件出口額為5.933億美元，2010年暴增近300%達到23.073億美元，2019年達到519.702億美元，2020年因COVID-19疫情影響出口額有所下降（如圖1所示）。越南電子產品、計算機、電話及零配件產業發展勢頭迅猛，原因包括：越南政府對該產業採取鼓勵和支持政策；越南產業工人隊伍不斷發展壯大；國際產業分工調整，企業在全球範圍尋求低成本的轉移目的地；中國本土電子產品企業崛起，對外資企業份額形成一定的擠佔之勢。越南抓住國際產業調整的機遇，將電子產業列為高技術產業重點招商引資。目前，越南電子產業加工組裝能力已具備相當的競爭力，研發能力也得到逐步發展。

（三）越南主要出口產品由資源型產品向工業製成品轉變

工業製成品已取代資源型產品，成為越南出口的主力產品，製造業在出口中所佔份額過半。煤炭、水產品、石油等資源型產品在越南出口產品所佔份額已大幅下降，其中煤炭、石油等能源類產品已由淨出口變為淨進口。2020年，越南水產品出口額佔比已降至第8位；在國際油價低迷、國內油氣減產、國內煉油業發展進而減少原油出口等因素綜合作用下，原油在越南產品出口中所佔比重大幅降低，由第一大出口產品跌出十大出口產品門類。2005年，越南原油出口額為73.735億美元，佔越南出口總額的22.72%；2020年，越南原油出口額為15.728億美元，僅佔越南出口總額的0.56%。目前，越南重要出口產品除傳統的紡織品、製鞋業外，電話、電子產品、計算機、機械設備、運輸工具類產品及零配件已成為新的優勢領域和拳頭產品。製造業在越南經濟發展中發揮的作用越來越大，而農產品在出口額增長的同時，所佔比重卻出現大幅下降（詳見表3）。越南的產業基礎已由農產品、低端勞動力密集型產業為主，逐漸向電話、電子產品、計算機、機械設備等技術含量更高的產業轉變。

“越南製造”已成為越南的“國家名片”，並在越來越廣的領域獲得世界各國認可。以製鞋業為例，越南共有約500家與製鞋相關的企業，成品鞋產能超過90%供應出口市場。2016年，寶成集團和豐泰集團作為亞洲地區兩大鞋類代工企業，其成品鞋產量分別達到3.22億雙和0.96億雙，其中越南工廠的成品鞋產量分別佔44%和52%，這充分説明越南的製鞋工業在基礎設施、勞動人口、人力成本、交通、關税等方面的綜合競爭優勢。2019年，三星集團關停位於惠州的中國區最後一個手機生產廠，其絕大部分產能陸續轉移至越南。2020年，三星手機佔全球智能手機份額的21%，其中60%由越南工廠生產。伴隨三星集團產業鏈轉移，“越南製造”的手機在國際市場上已享有重要份額。目前，“越南製造”還處在加工組裝階段，但隨着三星、LG、微軟、富士康等國際知名企業向越南轉移，頭部企業輻射作用將日益顯現，大型企業的上下游外資企業也在逐步轉移，且帶動越南國內企業發展壯大並融入國際產業分工體系。

（四）對外貿易由逆差變順差，國內銷售產品國產化率提高

1995年以來，越南對外貨物進出口總額除2009年出現負增長外，其餘年份每年均刷新紀錄，外貿總體形勢喜人。2012年以前，越南長期處於貿易逆差狀態，尤其在2000—2010年其逆差額不斷擴大，這引起越南政府和學界的焦慮。不過越南貿易逆差佔外貿總額的比重並沒有增加，1995—1996年，越南貿易逆差佔貿易總額的20%左右，而進入21世紀後，2008年是越南貿易逆差最大的年份（180.287億美元），其逆差額佔總貿易額的比重為12.57%。越南政府採取了一系列措施努力扭轉貿易逆差，增加外匯儲備，具體措施包括：加強對一些非重要商品進口的管控，尤其是嚴格控制汽車、手機、化妝品、洋酒等奢侈品以及蔬果、食品的進口；越南中央銀行仔細核查或暫停發放用於進口商品的貸款，堅決限制奢侈品進口；採取嚴格審查等行政措施，延長通關時間，促使企業自我權衡進口的利弊。此外，2009年7月31日，通過越南共產黨中央政治局發文的形式，越南發動聲勢浩大的“越南人優先用越南貨”運動。據越南《工商報》網站2019年1月報道，越南工貿部副部長杜勝海在評價“越南人優先用越南貨”運動10週年取得的成績時表示，彼時，在越南超市銷售產品中，越南貨比例已達90%，並認為超市商品本地化比例高是越南產品以品質征服消費者的結果。該運動對促進越南本土企業發展，尤其是中小企業發展確實發揮了積極作用，在一定程度上也有助於減少貿易逆差。從該運動的實際效果看，通過外資帶動作用，越南本地企業已得到較大發展。

在製造業加快發展、政府多管齊下減少貿易逆差等因素綜合作用下，2012年越南扭轉了長期貿易逆差的狀況，實現7.488億美元貿易順差。2012—2020年期間，越南僅在2015年再次出現貿易逆差，貿易總體上呈順差不斷增加的發展勢頭，在疫情影響下仍然保持進出口貿易額及貿易順差增長（如圖2所示）。電話、電子產品、計算機及零配件等產業發展是越南產品貿易從逆差走向順差的重要因素，這些產品價值高，在越南的產業聚集度也比較高。2017年，越南手機出口額達到450億美元，佔全球智能手機產量的1/10，河內與胡志明市都正變身全球電子行業成品的加工中心。通過承接國際產業轉移，大力吸引外資，發展出口導向型產業，越南已由長期貿易逆差國轉為穩定的貿易順差國，國家外匯儲備不斷增加。

（五）越南在對外投資中初露頭角

越南在大力引進外資的同時，也注重“走出去”，在投資領域積極佈局國際市場。早在1989年，越南企業就與日本企業簽訂了第一個對外直接投資項目，雖然該項目最後夭折，但卻邁出了融入國際經濟“走出去”的第一步，此後越南每年都有新增項目。2007年越南加入世界貿易組織後對外直接投資加速，2008—2013年間，每年新增項目數量保持在80個以上，每年對外直接投資流量超過25億美元；2014—2020年間，新增項目數總體上逐年增長，但合同金額卻出現了較大幅度下降（詳見表4），其中一個很重要的原因是，越南在油氣領域對外直接投資項目減少。2017—2020年間，全球外國直接投資流量連續下降，但越南對外直接投資合同金額卻連續上漲，除2020年投資項目數量有所下降外，越南對外投資活躍度有增無減，企業“走出去”的速度在加快。

截至2020年12月31日，越南對外直接投資存量項目分佈如下：從項目數量看，車輛維修、加工製造、信息傳媒、農林水產等領域是存量項目數量超過100個的行業；從合同金額看，礦產，農林水產，信息傳媒，電、氣、汽及空調供應，藝術、休閒和娛樂等領域的存量項目合同金額超過10億美元（詳見表5）。從總體上看，越南對外直接投資主要集中在勞動密集型產業和傳統產業，項目規模較小，但越南軍隊電信工業集團（Viettel）在國外通訊領域的投資值得關注。

油氣勘探開發和通訊業是越南對外投資中具有代表性的行業。2004年越南的原油開採達到頂峯後開始關注海外油氣開發佈局。2006年越南加入世界貿易組織，為企業“走出去”創造了條件。2006年後，越南簽訂了一批在國外開採油氣的項目。據越南《工商報》2014年1月刊登的文章，越南共在15個國家和地區簽訂了20個油氣勘探、開採項目，分佈在俄羅斯、馬來西亞、委內瑞拉、阿爾及利亞、秘魯、古巴、印度尼西亞、伊朗、老撾、柬埔寨、緬甸、剛果、馬達加斯加、烏茲別克斯坦、蘇丹、安哥拉、坦桑尼亞、莫桑比克等國家和地區。越南海外油氣項目簽約時間主要集中在2006—2012年，2014年國際油價大跌後，越南油氣領域的海外投資幾乎停滯。儘管海外油氣項目總體上處於虧損狀態，但從能源安全的角度出發，越南仍然積極參與國外油氣勘探開發項目。

在通訊領域，越南軍隊電信工業集團從2006年開始在國外投資，截至2019年，其在柬埔寨、老撾、東帝汶、馬來西亞、莫桑比克、喀麥隆、布隆迪、坦桑尼亞、海地、秘魯等三大洲10個國家投資，在17個國家開展業務，成為世界三十大電信公司之一。憑藉在國內外市場出色的表現，2019年越南軍隊電信工業集團首次躋身世界品牌500強，2020年排名由2019年的478名上升至355名，成為2020年排名上升最快的品牌。越南軍隊電信工業集團的業務包括電信服務、信息技術、電信電子設備研究生產、國防工業、網絡安全工業、數字服務供應等領域，年營業收入超過100億美元，相當於越南國內生產總值的3%。越南企業參與對外直接投資逐漸形成品牌效應，對提升越南在全球價值鏈分工中的地位有重要影響。儘管過去幾十年這種效果並不十分明顯，但隨着國內企業日益壯大並積極參與國際競爭，今後越南品牌的價值提升將會加速。

4 對越南經濟發展前景的幾點看法

在“融入國際經濟”戰略下越南經濟與世界經濟的融合度不斷提高。20世紀90年代初期，越南通過從柬埔寨撤軍、中越關係正常化和越美建交等改變了外交孤立局面，逐漸轉到“融入國際經濟”的軌道上。越南自革新開放後就一直堅持擴大與世界各國經貿往來、融入國際經濟發展大局的方向，近年來因吸引外資、加入區域貿易協定等方面的突出表現而備受矚目。根據聯合國貿易和發展會議公佈的《2021年世界投資報告》，2020年越南吸引外商直接投資流量已上升至世界第19位。在世界經濟發展低迷的背景下，越南吸引外資額和對外直接投資額都保持較高的增速，表現出較強的經濟發展韌性，與世界經濟接軌的程度得到進一步加深。

（一）越南對國際資本的吸引力由廉價勞動力市場逐漸向開放的市場體系轉變

越南吸引外商直接投資一個明顯的優勢是勞動力低廉、勞動人口占比大，但這種優勢正在消退。據華南師範大學黃岩的課題組2017年年底、2018年年初對越南河內和海防的企業調研，工人基本工資普遍摺合為1500元人民幣，再加上加班費、社會福利等勞動成本接近2500元人民幣。近些年，越南工資上漲很快，國家規定每年1月份調整工資標準，每年最低工資標準上漲5%～15%，勞動力成本低的優勢將不斷消失。近幾年，越南吸引外商投資的因素主要是產品出口低關税，以及政府對高技術產業“四免五減半”的税收政策。筆者2019年到越南工業園區調研獲得的信息也印證了這一點。COVID-19疫情後，越南以漲薪為目的的罷工潮此起彼伏，這對企業生產造成較大壓力，也會影響投資者的信心。

（二）越南吸引外資由注重“量”向注重“質”轉變

越南在提出“融入國際經濟”戰略後，經過近30年的發展，勞動密集型產業發展培養了大批熟練的產業工人，也積累了由勞動密集型產業向技術密集型產業轉型所需的資金和產業基礎。2008年全球金融危機後，越南就一直注重利用國際產業轉移的機會提升本國在國際產業分工中的格局，加大力度發展技術密集型產業。美國將中國視為最大的戰略競爭對手，通過關税大棒迫使部分產業遷出中國，甚至直言不諱扶持企業撤出中國，這為越南產業升級提供了契機。

越南在中美博弈中採取“大國平衡”的外交政策，避免“選邊站”損害自身利益，同時積極利用大國競爭帶來的機遇，在吸引外資和對外貿易中受益頗多，這種獲利仍將持續。在中美貿易摩擦背景下越南出現投資考察熱潮，使越南政策制定者有機會提高招商引資門檻。2019年8月20日，越南共產黨中央政治局出台《關於至2030年完善體制政策，提高外國投資合作質量定向的政治局決議》（50/NQ/TW號決議），明確提出對外商投資進行選擇，並增加投資對國防安全、經濟自主性等方面的審查。該決議標誌着越南吸引外資的目標將由“增量”向有選擇地“提質”發展，從承接國際產業轉移初期以勞動密集型產業為主到加快向高端產業邁進。越南在投資審查和管理過程中不斷加強對轉移貿易、生產型企業向貿易型企業轉變的防範和監管力度。

（三）國內外複雜因素交織在一定程度上影響越南實現產業轉型升級

世界經濟整體陷入困境，近年來越南藉助新一輪產業轉移升級和中美大國角逐獲得經濟加快發展的機會，但國際安全局勢不穩定加劇了市場的動盪，跨國投資和國際貿易受到嚴重負面影響。越南對外貿易依存度高達200%，是“大進大出”的來料加工模式，工業原材料主要來自中國、日本和韓國等亞洲國家，銷售市場主要依靠歐美和中國等國家和地區。國際經濟不景氣，國內市場消費能力有限，將影響越南吸引外資和對外貿易發展，不利於越南經濟轉型升級。2021年下半年，越南企業罷工潮不斷，生產成本增加。此外，越南15～64歲人口占比2013年達到頂峯，從2017年起65歲及65歲以上人口超過7%，按國際標準進入老齡化社會，在“人口紅利期”利用國際產業調整期實現產業轉型升級的難度加大。