在泥潭裏挖掘信心_風聞
说书人潘达SSR-欢迎关注公众号@说书人潘达07-06 11:16
(2023-06-30)
近日,知名媒體人,前環球時報總編輯胡錫進宣佈加入了A股大軍,成功開户。以後就是“股民老胡”。他表示近來行情不好,他也在為股民着急,但是缺少切身感受。之後,他會加進來一起參與市場,感受中國股市的悲喜交錯。最後,老胡還表示,希望自己能盈利,而不是成為新的“韭菜”。

確實,近期的大A太慘了,股民每天都是在玩各種段子的自嘲中,尋求一絲的心理按摩。
看看手裏的持倉股,方向對、邏輯對、買入點也對,但就是不漲。
問題在哪裏,成為近期所有人反思,肆意發散怨氣的地方,都想找個背鍋的來借人頭一用。
分析下來發現,**市場和信心都出了問題。**市場已經講多了,今天講信心。
都説信心比黃金更重要。那麼在這個行情下,該怎麼去找信心。這裏從當下市場上擔心的幾個點挨個講講。
國內經濟問題説白了就是中美問題,解決了兩邊的政治問題就能解決百分之八十的經濟問題。
然而這個5個點增長的經濟體卻被日常唱崩潰,崩潰論搞了幾十年了,話術都沒有一點進步,都不會與時俱進嗎?樂。

當下市場上擔心的熱點無外乎那麼幾個,房地產問題、債務問題、外匯問題、脱鈎問題、不確定的風險預期等等。大多數問題都是外部衝突和經濟增長放緩所暴露出來的。(好像所有的問題都是老生常談。)
在這個事實脱鈎走向G2的今天,原來你中有我、我中有你,所帶來的外向型增長經濟模式自然要面臨新階段的轉變。前些天看到人大重陽王文的一篇稿子,對這個轉變期有了直白的描述。
所有人都應該知道,在可預見的將來,低風險、無風險的投資時代已過去。那些閉着眼買房就能漲、五年賺兩倍三倍的時代已一去不復返了;那些靠與幾個主要官員關係好、拿個批文就能發財的時代已早過去;那些到美國複製一個文案或產品、變成中文就能ABC三輪融資然後套現、財務自由的時代也已不再;那些不受監管、打擦邊球也能賺錢的時代也已翻篇。(王文)
人大重陽金融研究院院長王文表示,人人都能賺大錢、靠運氣掙大錢的日子已回不去了。中國人必須面對一個外部與發達國家短兵相接式的競爭、內部應對強監管、透明化的時代到來。
那麼該如何在這個市場新環境下,順應形勢,順應發展,去找回信心,從而去贏得穩固市場,取得不錯的增長呢。
房地產
房地產問題很明確了,在經歷了嚴查三道紅線之後,當下對房地產領域的表述是轉向穩定發展。
在此之前,房地產行業一直是個三高行業,“高負債、高槓杆、高週轉”。這兩年房地產去三高之後,降槓桿,苟下來的地產公司都活着。恒大這種缺的是資金鍊,不缺的是優質資產,只不過繃着不搞破產,不搞大規模的資產變賣。

其他的,像深圳已經在試點新的公租房政策。這兩天住建部又放出一個新模式了,住房體檢、養老、保險三項制度,還有老舊小區改造、加梯文件。
顯然,這些都是新模式下的新方法,有不少在落實,有不少在探索。核心內容還是房地產市場平穩健康發展。
既然平穩健康,那就意味着以前的三高模式肯定是一去不復返了。以後的房地產,特別是住房,就要向真正的大而強、小而美髮展了。
比如説當下的那些所謂精裝修、大公攤,靠着這個模式套錢的方式將會被市場新環境下淘汰。以後能活得好的房地產肯定是做真正精品房的。
債務
債務問題主要就是地方債問題嘛,我之前還專門出過一篇稿子。債務問題很有趣,這麼多年的討論一直沒斷過。
每當美債爆發危機的時候,國內地方債的討論就會掀起一個新的高潮,你説有意思不。兩家的債務,一個是內債,一個是外債。
關於地方債問題,我在《不能一概而論的債務問題》一文中講過,經濟發展的模式本來就是借新還舊。發展經濟的早期投資從哪來,不論是基礎的基建投資還是後續的技術投資,這些都是需要投入海量的資金的。而資金來源,舉債顯然就是一個必然的選擇。需要重點關注的問題無非是舉債的上限和債務的償還能力罷了。

只要有穩定發展,增長,內債問題就不是問題。所謂內債不是債,更何況現在有了MMT這種全新玩法。
最後還有個終極的保底方式,地方政府拿地方債以及其他條件去和中央政府置換債務,這個其他條件大概率就是一些税權了。
中國的國債愁賣嗎,市場追捧,缺的是發國債的心。反觀大洋西岸,他們的外債問題,最近可是輪番上陣,想讓大洋東岸出手買債。火急火燎啊。
外匯問題
外匯這個問題就最直接了,是中美問題在經濟上最直接的體驗,雙邊關係沒有改善,匯率上的博弈就不會有好的表現。
在這個風雲變幻的日子裏,有的人選擇潤,有的人選擇堅守,還有的人選擇騎牆。而這些行為最直接的反饋就是匯率市場上的變化。
有段時間在這個問題上直接開了口子,可以説是在鼓勵應潤盡潤。畢竟,把不穩定因素轉移,也是一種穩固內部的方式。

不過有不少潤人出去之後發現外面等着的都是鐮刀,虎視眈眈的盯着彼此的荷包。各類明搶的沒收法案也是傳得有聲有色。
如果選新加坡這種目前的牆頭草呢,也是不穩定。忠誠不絕對就是絕對不忠誠,在這種時候騎牆的能有什麼下場。
在全球普遍缺少優質投資標的的時候,外資選擇在東亞這個新興市場錨着。在巴菲特的吹票和日本央行的配合下,日經都已經走出新高。
短期隨着風向的變動在日本等地方駐留,但是終極目標在哪,大家都知道。這種短期的躁動會有塵埃落定的一天。
中東的佬爺們,東盟的主權財富基金們,都已經明確作出選擇,作出對應佈局。阿布扎比、淡馬錫,直接是開啓掃貨模式。淡馬錫董事長近期把相關的部委挨個見了一遍。(潤李家坡的給李家坡交重税,轉手又被淡馬錫拿着回來投資,樂)

路線之爭的時候,哪次不是人頭滾滾。現在需要的是更直白,赤裸的表態,非黑即白。(李家坡的體量,容不下太多富豪)
脱鈎以及可能的其他問題
在這個逆全球化的日子裏,全球形勢逐步演變成了G2,雖然都不希望看到脱鈎,但伴隨着雙邊的分歧,這個問題不得不面對。
從關鍵技術等問題來説,脱鈎不是喊了一天兩天。而相關的制裁也不是剛開始搞,如果從18年開始算,這已經5年了,至於説其他的制裁,那就不要太久。
這麼多年都挺過來了,害怕那麼幾年的脱鈎、制裁?
應對的方式自上而下都有準備,至於説一些關鍵技術,無非就是好不好用與能不能用的技術。困難的時候,多關注的是能不能用,而不是好不好用。只有安穩日子的時候才會去考慮好不好用。

以半導體為例,有些技術好像是隔兩年左右就宣佈下動向,算算時間差不多又快了。總不能松山湖深不見底,華為隔段時間就打撈出5G芯片吧。
長江存儲芯片突破以後,三星國內的廠子再沒發生過火災、斷電等神奇事故。龍芯中科的AI芯片也搞出來了,生態圈已基本搭建到位了。中芯國際的5nm芯片上一次消息也差不多是兩年前了,用兩年的時間攀良品率,也總能攀出點的。
這些也都是公開的,可以用來給大家舉例的。不適合説的,也就不説了。
風高浪急的考驗
從歷史來看,風高浪急的考驗是一定要來的。按照當下的這個發展趨勢,4V問題已經是進入倒計時了,就看什麼時候攤牌。
講到這個問題的時候,總會有人拿俄烏來類比。也是,對於他們來説,能近距離圍觀的戰爭也就俄烏了,再遠一點的、高級一點的,他們都看不到,看不懂的。
有很多人對戰爭的認知還停留在電影、電視劇,那些二戰、抗戰的內容中,卻不知道自海灣戰爭以來,戰爭的形式已經發生了翻天覆地的變化。現代化的戰爭已經是超越了海灣戰爭的存在。
俄烏衝突只是讓這些認知還沒有刷新的人又稍微增加了點見識,瞭解到無人機的應用。俄烏這種缺乏高級防空技術手段的戰場,一個無人機已經讓不少人見大。
至於説全頻道阻塞干擾這種高級模式,很多人完全沒有這個概念。現代戰爭中,全頻道阻塞干擾已經是最基本的存在。什麼叫空天地海一體化信息戰爭。

簡單舉個身邊的例子,很多人在高考、中考或者其他重點考試時會有接觸到。一輛或者幾輛屏蔽車停在考點,對對應的頻段頻率進行壓制,使得考點電子通信功能全斷。這還是隻在民用領域一個小小的應用。
在民用領域,22年工信部宣佈,我國已基本形成空天地海一體化的應急通信網絡。
與連接歐洲大陸,一片平原的烏克蘭黑土地不同,4V只是一個海島。對於這種沒有太多縱深的海島來説,搞一個立體化圍島,就能解決很多問題。菜鱉在之前的幾次演練中,已經有過實戰化演練。
俄烏衝突,美國和北約都不敢直接下場,只能依靠歐洲大陸的通道運送武器物資。那麼對於解放4V,美國就敢親自下場了嗎?別鬧。
風高浪急一定回來,但是沒有簡中誇大的那麼厲害。至於説制裁什麼的,好像這幾年沒被制裁一樣,日子不是照樣過。

對於普通人來説,還是作好抓住這種歷史大節點的時間,搭個順風車提升自己吧。沒有什麼事能比這種節點更有機會,抓住了就是扶搖直上。
絮絮叨叨的講了不少廢話,盤了一下,感覺能想到的點都講了一遍。歸結來看,這些擔憂的點,都不可能成為阻礙市場發展的點。市場上信心不足,還是參與者看不清事實的真相,只能選擇觀望。
在這個環境下,只能説團結一致,一起穩住局勢,從而去開拓更好的局面。需要的是每一位參與者堅定的心。
至於説方式方法,總不能是相關從業協會一個開個交流會,搞動員和宣誓大會吧,那個太典了。
對於股民來説,一根大陽線就敢喊牛歸,漲一週就能有個好的開局,不要提什麼漲三天就調整。3200的一個指數,怎麼漲都不是風險。
這個**坐二望一的體量,容得下所有想象。**股民吐槽是正常的,穩穩的幸福是所有人的追求。