資管圈的「半壁江山」都在這個會議上_風聞

曲豔麗 | 文

上週三，資管圈的一件盛事在北京舉辦。

即招商銀行的「2023財富合作伙伴論壇」。財富合作伙伴是誰？據悉目前，招行共與90餘家基金及資管公司、14家銀行理財子公司、40餘家保險公司建立合作。它們就是夥伴。其中，超70家基金、理財、保險機構參加本次會議。

該論壇的主題是「新時代·新財富·新價值」，意思是新時代呼喚新財富，新財富激發新價值。

「大財富管理時代已經撲面而來。」招商銀行行長王良一語定調。

會議的壓軸，是招商銀行管理層代表與多位公募基金知名人士一起，舉辦了一個有分量的發佈儀式。此時，招商銀行官宣，其公募基金保有規模逆勢突破10000億。

這是業內首家公募基金保有規模突破萬億的銀行。

但是，這一成績被「零售之王」摘得，並不意外。

1.

2022年年報中，招商銀行提出了和上一年不同的戰略目標：「打造價值銀行」。

「合作伙伴價值是價值之要。」招行很快明確了這一點。本次會議也是戰略確定之後首次舉辦與合作伙伴相關的大型活動。

會議初始，招商銀行回溯歷史，從20多年前基金、保險市場初興時的代銷合作，到三年前，首開代銷友行理財產品之先河，再到近兩年142家合作機構相繼進駐「招財號」財富開放平台。

所有的一切，為超過4300萬客户構建了繁榮的價值服務新生態。

「獨行快，眾行遠。」該成績應歸因於招商銀行與合作伙伴的共贏之舉。對招商銀行而言，合作機構不僅僅是單純的產品提供方，對業績負責，同時也是「深度服務提供者」。據悉，目前，招商銀行App平台上由合作機構生產的投資策略解讀、產品業績解讀、市場趨勢研判等內容佔比已達到93%。

對招行而言，「開放」是一個關鍵詞。

產品的開放是基礎維度。截至目前，招行共與90餘家基金及資管公司、14家銀行理財子公司、40餘家保險公司建立了合作，代銷產品萬餘種。

更高維度是平台的開放。平台的開放，是能力疊加產生「乘數效應」的關鍵。

「未來，招行希望繼續以財富開放平台為依託，擴大財富管理朋友圈、生態圈，探索合作模式從‘渠道共享、產品代銷’ ‘信息共享、共同陪伴’向更深層次的‘運營共享、共同服務’ ‘投研共享、共同研發’升級、躍遷，更好地發揮價值創造的乘數效應。」招商銀行行長王良在會議上表示。

據悉，「中銀基金招財號」於2021年正式入駐「招商銀行手機銀行App」。

自上線以來，中銀基金致力於為投資者提供「全天候、高質量、低門檻」的一站式基金投資與互動陪伴服務，且充分發揮招商銀行線上平台便捷、高效等優勢，結合市場情緒、產品狀態及投資者風險偏好，為基金持有人提供全生命週期投資陪伴。

「中銀基金力爭以專業的投教內容、及時的市場分析，與招商銀行一道，合力提升持基客户的持有體驗。」中銀基金內部人士稱。

從加法到乘法，從代銷產品到生態融合，招行和合作伙伴一起走過的這條路並不簡單。「招行與機構間是一種雙向的合作關係，招行從不以‘甲方’自居，也從不坐等合作機構上門，而是以開放的心態走出去，主動做大自己的‘朋友圈’。」招行相關負責人對媒體稱。

2.

在此次財富合作伙伴論壇上，與會人士紛紛談及「困難之處」，近兩年，公募基金行業整體情緒低迷，尤其是今年上半年，全市場新成立公募基金613只，平均發行份額僅8.68億份。這正所謂「逆勢」。

這一數據，不僅與2019年至2020年鼎盛時代相較，如同火焰與深海之別，實際上也是2017年下半年以來的新低。

應該説，資產管理作為某種程度上「靠天吃飯」的週期性行業，低迷期總是會出現的。低迷不是藉口，恰好是修煉內功的好時候。

放眼望去，大財富管理時代仍前途光明。截至2022年末，中國已成為全球第二大財富管理市場，中國居民個人金融資產超過250萬億，佔全球20%以上，其中銀行理財規模達到27.65萬億，公募基金規模達到26.03萬億，較2018年翻了一番，呈現快速發展態勢。

「財富管理方興未艾，市場空間巨大。」招商銀行管理層致辭時提到。

資產管理行業以價值投資為圭臬，價值投資的本質是長期主義，即堅持做長期、難而正確的事。招行所走的，正是長期主義路子，不斷壘高核心競爭力，這是規模逆勢亦突破萬億的本質原因。

有人點評道：「這是招商銀行在公募基金代銷領域長期深耕的結果。」

基金公司同樣如此，在低迷期亦可安營紮寨、打硬仗。比如2022年市場煎熬，但在這一年裏，中銀基金中生代基金經理，表現仍然可圈可點。

在2022年的基金業權威獎項評選中，「中生代實力派」王偉管理的中銀優選混合基金榮獲「五年持續回報靈活配置混合型明星基金獎」，消費成長賽道女將黃珺的中銀主題策略混合基金則拿下「三年持續回報積極混合型明星基金獎」。中銀基金的傳統強項，固定收益類「中生代強將」陳瑋管理的中銀穩健添利債券基金榮獲「金基金·債券基金七年期獎」，這已是其6摘「金基金」獎。此外，由王偉管理的中銀智能製造股票基金，分別斬獲了「三年期開放式股票型持續優勝金牛基金獎」、「金基金·股票型基金三年期獎」。

根據海通證券《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》，截至2022年12月30日，最近一年中銀基金權益類基金收益率在163家基金公司中排名第18。(數據來源：海通證券《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》，數據截止日期：2022.12.30，數據發佈日期：2022.12.31，排名類別：權益類基金絕對收益排行榜）

3.

萬億背後，股混基金保有規模是招行最具代表性的底色。

作為銀行，代銷固定收益類產品，低收益低波動，理應是更簡便更流暢的選擇，而招商銀行選擇在更難的事上持續發力。風險與收益是如影隨形的，股混基金複雜、多變、有波動，深度考驗的是研究和配置能力，是更需要「金剛鑽」的領域。

這裏不得不提及招行「五星之選」。多年以來，投研和選品能力始終是招商銀行的看家法寶。「五星之選」基金創立於2007年，時間長、沉澱多是核心競爭力。「定量去劣，定性擇優」，是「五星之選」始終堅持的選品方法論。

據悉，權益類產品，招行將其分為三個子品牌。

其中「高彈性」系列追求牛市的超額Alpha。「控回撤」系列力爭在熊市時儘可能減少回撤。「重平衡」系列則着重強調在震盪的市場環境下獲得正收益。

2022年，招商銀行更進一城，推出「TREE資產配置服務體系」。所有底層產品從資產管理分類，變成客户更易懂、更降維的財富管理視角。

這一體系的核心，是為客户提供與其風險收益偏好相匹配的資產配置規劃。

在會議上，招商銀行行長王良提及「價值創造能力」時稱：為客户創造價值，是財富管理的生存之本。招行加速向「以客户為中心」的資產配置模式轉型。

與之同時，公募基金行業亦邁入新時代。2022年，證監會發布《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》。

從此，「高質量發展」成為基金業下一個階段發展的關鍵詞。「公募基金行業將以提升投資者獲得感為目標。」一位與會嘉賓演講稱。

獲獎情況：

中銀智能製造股票基金榮獲三年期開放式股票型持續優勝金牛基金（第十九屆中國基金業金牛獎評選，金牛獎評選機構：中國證券報，評獎時間：2022年8月29日）

中銀智能製造股票基金榮獲金基金·股票型基金三年期獎（第十九屆中國金基金獎評選，金基金獎評選機構：上海證券報，評獎時間：2022年11月14日）

中銀穩健添利債券型發起式基金榮獲金基金·債券基金七年期獎（第十九屆中國金基金獎評選，金基金獎評選機構：上海證券報，評獎時間：2022年11月14日）

中銀主題策略混合基金榮獲三年持續回報積極混合型明星基金獎（第十七屆中國基金業明星基金評選，明星基金獎評選機構：證券時報，評獎時間：2022年7月29日）

中銀優選混合基金榮獲五年持續回報靈活配置混合型明星基金獎（第十七屆中國基金業明星基金評選，明星基金獎評選機構：證券時報，評獎時間：2022年7月29日）

風險提示：

基金有風險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。**基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。**請投資者在進行投資決策前，仔細閲讀基金合同，招募説明書、產品資料概要等文件，瞭解基金的具體情況，根據自身投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，並按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。