螞蟻金融採用了 ABS融資模式，ABS也是2008年美國次貸危機的由來_風聞

【本文由“英年早肥的大尾巴狼”推薦，來自《馬雲説的，現在的銀行體系是當鋪思維，有資產才能貸到，沒資產很難》評論區，標題為小編添加】

• qilang126
• 具體如何操作，因為螞蟻還沒運行就被強制停止了。不過我想應該不會那麼粗糙簡單。馬雲更想的還是服務小微企業，風險比大企業小的多。而且因為螞蟻系列本身的良好成績，對小微企業造成的風險抵抗力還是比較高的。你説的打包太籠統，沒那麼簡單。大企業容易出現大窟窿，只能國家兜底，小微企業即使出現窟窿也不是一起來的，不可能是大窟窿。銀行根本不可能有你想的那麼大風險。

因為螞蟻金融採用了 ABS融資模式（Asset Backed Securitization），即用預期收益在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。比如A找B借了10000元（年利率18%），一年後A應該還B本金加利息11800元，所以A給B打了11800元的欠條。然後B馬上將這個欠條給了C，對C説：“A信譽不錯，你給我10800元，A一年夠歸還的11800元全部歸你”。你看這樣B雖然只賺了800元（8%的收益），但是這個借出去錢馬上就回來了，而且風險全部由C承擔了，當然假如一年後A如期歸還，C也賺了1000元（1000/10800≈9.26%)，雖然C承擔了風險，但9.26%的利潤其實也挺不錯了。

然後螞蟻這種模式一下子做了幾十輪，30億本金髮了3000的債。剩下的2970億不就是銀行給的。假如經濟困難了，螞蟻30億本金怎麼還3000億的債？

​2008年美國次貸危機的重要原因CDO/CDS也是一種類似ABS的金融產品。

螞蟻為啥不要抵押，因為辦理抵押會有大量時間，會影響ABS循環速度，而且小額貸款和大額貸款做抵押都需要那麼長時間，做了就虧了。螞蟻去除風險的辦法就是做大，ABS迅速循環，30億做成3000億，那麼只要循環夠快，舊債風險大也沒什麼關係，因為有足夠的新債就來得及還清舊債，這樣信用就沒危險了。但是如果遇到經濟危機，借貸人普遍違約，甚至借錢的人少了，這個窟窿就不是那麼點本金能填的了。