阿斯利康的2023：ADC收入飆升，達格列淨反超奧希替尼_風聞

7月28日，阿斯利康發佈2023年二季度和半年報。

上半年，在新冠產品銷售額大幅下降的情況下，憑藉腫瘤、腎臟和代謝、罕見病等多領域的業績增長，阿斯利康的業績仍然實現了超預期的增長。

二季度，公司營收114.16億美元，同比增長9%；上半年總營收222.95億美元，同比增長4%。

其中，最具潛力的選手還是同比增長超兩倍的HER2 ADC藥物Enhertu。今年上半年，Enhertu全球銷售額已達11.69億美元。隨着Enhertu在其他適應症的不斷進擊，其成為年銷售額破百億美元的超級重磅炸彈，也許只是時間問題。

除此之外，抗腫瘤藥物奧希替尼仍是阿斯利康的“銷冠”，上半年銷售額為29.15億美元，同比增長12%，但SGLT-2抑制劑達格列淨增長勢頭更猛（40%），銷售額達28.35億美元，即將超越奧希替尼成為下一任“銷冠”。

在多款重磅藥物的帶領下，當年困於專利懸崖的阿斯利康，開始了新一輪收穫。

/ 01 / 腫瘤業務繼續爆發

新冠疫苗帶給給大藥企的紅利已經逐漸消失殆盡，從阿斯利康的新冠產品表現中，我們也能發現這一事實。

上半年，阿斯利康新冠產品的銷售額減少了21.8億美元，這也使得公司疫苗和免疫療法（V&I）板塊銷售額僅6.32億美元，同比下滑77%。

尤其是阿斯利康的新冠疫苗Vaxzevria，一年前還有4.45億美元的銷售額，而如今這款疫苗的銷售額僅為2800萬美元，近乎歸零。

不過新冠紅利的消失，並未對阿斯利康的總營收造成太大影響，上半年總營收仍然達到222.95億美元，同比增長4%。

支撐阿斯利康業績的，主要是8款收入超過10億美元的重磅炸彈，分別是奧希替尼收入29.15億美元、度伐利尤單抗收入19.76億美元、奧拉帕利收入13.68億美元、阿卡替尼收入11.85億美元、達格列淨收入28.04億美元、布地奈德+福莫特羅收入12.88億美元、依庫珠單抗收入16.48億美元、Ultomiris收入13.64億美元。

剔除新冠產品的影響來看，阿斯利康總營收增長更是達到15%。其中腫瘤、腎臟和代謝 (CVRM)、呼吸和免疫（R&I）、罕見病領域總收入增長分別為22%、20%、10%、12%。

腫瘤領域在阿斯利康的版圖中仍然佔據着半壁江山，上半年阿斯利康腫瘤領域營收87.94億美元，佔公司總營收的39%。二季度，腫瘤領域營收46.46億美元，佔公司總營收的40.7%，在如此高基數的背景下，繼續大漲25%。

其中，最關鍵的五大產品分別為奧希替尼、度伐利尤單抗+替西木單抗、奧拉帕利、阿卡替尼、德曲妥珠單抗（Enhertu）。

除此之外，阿斯利康中國區的營收也在重回增長。2022年，阿斯利康中國區營收首次出現下滑，但經過短暫調整後重回增長，上半年收入30.43億美元，同比增長7%。

阿斯利康預計，2023全年中國區的收入將從之前的低個位數增長重新恢復至中個位數增長。

/ 02 / Enhertu收入翻倍

值得一提的是，備受關注的HER2 ADC藥物德曲妥珠單抗，上半年為阿斯利康帶來了5.8億美元的收入。而德曲妥珠單抗的總銷售額也已達到11.69億美元，成功超越10億美元的重磅炸彈藥物門檻。

隨着Enhertu在其他適應症的不斷進擊，其成為年銷售額破百億美元的超級重磅炸彈，也許只是時間問題。

CVRM板塊上半年營收52億美元，同比增長20%。其中，達格列淨為這一板塊的支柱產品，上半年銷售額為28.04億美元，同比增長33%。

儘管奧希替尼依然是阿斯利康的“銷冠”，上半年銷售額為29.15億美元，同比增長12%，但達格列淨的增長勢頭更猛（40%），銷售額達28.35億美元，即將超越奧希替尼成為阿斯利康下一任“銷冠”。

罕見病領域上半年營收達到38.19億美元，同比增長12%。這一領域的營收主要由依庫珠單抗和Ultomiris兩款產品貢獻。

雖然依庫珠單抗銷售額下降了16%，但得益於長效C5補體抑制劑Ultomiris新適應症擴展、新市場擴張以及Soliris的成功轉化，上半年Ultomiris收入13.63億美元，增長高達64%。

同時，阿斯利康還在不斷加碼罕見病領域。在發佈財報的同日，阿斯利康旗下罕見病公司Alexion與輝瑞簽署了一項協議，Alexion將以高達10億美元的總對價，購買輝瑞早期罕見病基因治療組合的資產。

截至目前，阿斯利康正在進行超過120項後期臨牀試驗。而按照公司的表述，今年的3期試驗中可能藴含着10個潛在的重磅炸彈藥物。