觸底的出口，何時反彈？_風聞

8月8日，海關總署公佈了7月中國進出口數據。

受外需持續不振的拖累，出口同比下降14.5%，大超市場預期，並創下2020年3月以來的新低，帶動了A股、中概和匯率的跳水。

之前跟大家聊過很多三季度會出現出口斷崖，今天兑現了，那麼再跟大家聊一聊，出口數據什麼時候能夠恢復。

首先，我們要明白，對這波出口搞震驚體的，要麼是不懂，要麼是居心不良。

中國三季度的出口下滑，跟美國主權信用下跌一樣，並不是突然出現的，幾個月前中美的決策層其實都心知肚明，甚至早有應對。

只不過，整個二季度，全球兩個最大的經濟體都在頻繁的進行互動溝通，商量重新掛鈎的規模和價格，沒有誰願意露怯。

中國二季度放任匯率自由落體來保出口，美國二季度大力度財政刺激保就業，談判雙方都在最關鍵的數據上，擺出了一副老子天下無敵的架勢。

直到中美在6月將主要的外事和商貿活動基本完成，心理有譜之後，不僅不裝了，直接露出了兇猛的獠牙。

美國那邊，惠譽先是下調了美國的主權信用評級，穆迪隨後下調美國10家中小銀行的評級，並表示可能下調一些美國大型銀行的信用評級，根本不在乎引爆一堆雷曼，動搖華爾街的根本。

中國這邊，出口下滑和醫藥反腐，其實都算是小事兒，真正猛的是，我們敢在同一時間，將恒大，碧桂園、中植，三個史詩級別的萬億炸彈一起拆雷，相當於一手同時處理三個雷曼。

所以，出口下滑這事兒，根本就不是事兒，中美都敢一起拆這種驚天大雷，代表着在經貿領域，大家已經有了最基礎的信任，並暗中簽署了一系列的合同，能夠跟這些驚天大雷對沖。

因此，三季度的這波下滑，將是最終的下滑，隨着八月底商務部長雷蒙德的訪華，中國持續冰冷的對美對歐出口數據，也將在9月開始重新抬頭。

當然，也不能盲目的樂觀，數據是會很好，但也會有很大的温差，出口的品類將出現根本性的變化，並集中在少數品類。

在拜登政府主導下，已經向東南亞轉移的產業鏈，美國不會重新向中國採購，歐美還是會堅定的推動產業鏈的“去風險”，將其分散到其他國家，這些傳統強勢領域的出口，大概率將面臨長期的緩慢下行。

但是，針對新能源汽車產業鏈、儲能產業鏈、光伏產業鏈等等一系列先進製造業（看4月政治局會議），隨着8月底至9月初中美、中歐的一系列重磅會晤，美國和歐洲也都會開啓大宗的採購。

類似於08年中國啓動基建，需要從澳大利亞買大量廉價的鐵礦石，這一波歐美啓動新基建建設，也需要從中國購買大量廉價的產業製成品。

因此，經歷了出口重挫的三季度後，中國的出口數字將很快迎來觸底反彈。

憑藉着過去幾十年幾代人接力棒式建立的新能源產業鏈，憑藉着引入鯰魚馬斯克幫我們打下來的成本，中國，還是那個世界工廠。