金融科技“交卷”Q2：穩增長、求質效、強韌性_風聞

來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

從規模到質量，從客羣到運營，從普惠到責任，從風險抵禦到增長循環，金融科技公司在二季度交出了一張穩增長、求質效、強韌性的高質量發展答卷。

就規模而言，市場中主流金融科技上市公司奇富科技、信也科技、樂信、小贏科技、嘉銀金科、維信金科、宜人金科、簡普科技在上半年整體實現體量上升，促成貸款規模兩位數增長，多數平台營收利潤保持平穩增長。

相比上年同期業績波動，頭部金融科技平台年初以來，紛紛優化業務模型，以業務轉型為契機，邁向高質量發展階段。具體來看，一方面主動調整戰略，提升市場洞察力，積極適應市場和監管趨勢；另一方面立足科技與場景優勢，不斷提升運營效率和業務質效，在資產質量穩定的前提下打開利潤增長空間。

儘管近年來金融科技市場受利率下行影響，take rate指標出現波動，但金融科技公司憑藉資產端優勢持續降低融資成本，以科技內驅和客羣上移提升資產質量，降低信用成本，最終得以逐漸修復業績和估值錯配局面。

隨着內外環境穩定，消費復甦加快，金融科技平台在轉型壓力測試下形成的業績韌性也將持續釋放，增長動能繼續強化。

業績修復明顯

二季度乃至上半年，上市金融科技公司業績加速修復，多數平台營收利潤取得較大漲幅。

奇富科技、信也科技、樂信仍穩居金融科技第一梯隊，營收和利潤規模領跑上市金融科技公司。2023年第二季度，奇富科技淨收入總額為39.14億元，雖然較上年同期小幅下滑，但環比已步入增長軌道；淨利潤為10.93億元，同比增長12%，環比增長18%。

信也科技二季度實現營業收入30.76億元，同比增長15.4%；淨利潤5.9億元，同比增速僅有0.8%。在第一季度業績穩增的基礎上，信也科技上半年營收營收規模達61.26億元，同比增長19.81%；淨利潤12.8億元，同比增長14.39%。

樂信則受2022年同期波動影響，今年二季度業績迎來強勢反彈。二季度，樂信營收31億元，同比增長27%；利潤4.85億元，同比增長89.7%。上半年，樂信營收增長46.4%，利潤增幅更是高達174.3%。

相比之下，腰尾部上市金融科技公司的業績彈性更大，增幅更加明顯。二季度，宜人金科實現營業收入13.24億元，同比增長65%，財務諮詢、生活&財產保障、品質生活三大業務齊驅，多元業務結構共促收入增長；嘉銀金科實現營業收入12.78億元，同比增長57.4%；小贏科技實現營業收入12.2億元，同比增長48%；

淨利潤增速方面，小贏科技在報告期內實現淨利潤3.66億元，同比增長97.25%；調整後淨利潤3.65億元，同比增長73.18%，淨利潤增速領先同業。嘉銀金科二季度實現淨利潤約3.26億元，同比增長28.6%，上半年淨利潤增幅為52.26%。

此外，受益於多元化戰略與產品創新推動，融360旗下簡普科技也在2023年上半年實現營收5.75 億元，同比增長21.6%，其中第二季度實現營收2.86億元。盈利方面，簡普科技上半年降本增效明顯，加強AI技術應用提升運營效率，使得第二季度淨虧損率收窄至0.3%，進一步接近盈虧平衡。

業績增長背後，金融科技公司紛紛提升客羣運營質效，優質客羣佔比提升，更加註重精細運營視角下的存量盤活。優質客羣對應信用風險成本降低，盤活存量則直接促使獲客費用、運營成本的下降。

如奇富科技上半年累計成功提款的借款人（包括重複借款人）為2850萬人，較上年同期的2560萬人增長11.3%；信也科技為重複借款人促成的交易額為403億元，同比增長11.9%，由於用户復借率增加與貸款業績改善，信也科技貸款催收費用減少；嘉銀金科二季度重複借款人比例達到70.1%，件均借款金額達10368元，同比增長16%。

宜人金科在二季度着力提高獲客效率，提升優質客羣佔比。財報數據顯示，宜人金科當季服務客户101萬人，同比增長82%，客户規模創近年來新高；宜享花月活用户數240萬，同比增長76%。其中，投放A類客羣佔比11%。

活躍貸款用户數增加，直接拉昇了貸款規模和交易額。奇富科技二季度放款量實現超預期加速增長，撮合和發放的貸款總額為1242億元，同比增長26.4%；嘉銀金科第二季度促成交易金額240億元，同比增長77.8%；樂信管理在貸餘額1141億元，同比增長32%；小贏科技促成和發放的貸款總額258.74億元，同比增長53.3%；宜人金科促成借款額 82億元 同比增長65%。

資產端持續擴容，為金融科技公司跑通以量抵價通路，實現佣金收益與資產質量正向循環建立了規模效應支撐。

強化科技韌性

歷經三年業務調整，金融科技公司已從高速飛漲邁向求實求穩的高質量發展階段。高質量發展的一個重要表徵便是，科技對金融科技公司的場景融合、資金接入、運營管理的引領作用增強，既要滿足降本增效需求，又能穿透風險實現質量可控。

在這場戰略調整潮流中，頭部金融科技企業的科技韌性起到了承前啓後的作用。一方面，金融科技企業基於原有平台業務的優勢，整合流量、場景、技術能力，按照監管要求開展To B業務，連接金融機構與金融消費者兩端，回到科技賦能的定位，為高質量發展蓄勢。

另一方面，在基本盤穩定的前提下，金融科技企業啓動“一體兩翼”增長策略，即在科技生態底盤之上，形成消費金融、小微金融兩翼，向規模要質量，向商業效益要社會價值。與原有流量助貸業務相比，“一體兩翼”更注重長期主義和商業可持續。

立足金融科技業務實踐，二季度上市金融科技公司的科技韌性可圈可點，大幅提升金融機構普惠金融覆蓋面。

財報信息顯示，奇富科技上半年與153家金融機構建立合作關係，共為4740萬用户提供授信服務；維信金科與96家外部資金夥伴建立合作關係，信用增級貸款撮合和純貸款撮合佔比85.1%；嘉銀金科與69家金融機構建立了金融科技業務合作，與另外70家機構緊密洽談中；宜人金科高效連接持牌金融機構與終端消費者、中小企業，二季度在貸餘額128億元，同比增長20%。

整體來看，二季度金融科技公司合作金融機構、促成貸款規模和在貸餘額繼續維持正向增長，凸顯了行業資產荒背景下，頭部金融科技平台的優質資產對金融機構吸引力增加。以開放平台為支撐，金融科技的場景賦能和科技服務輸出模式趨向成熟，進一步打開助力普惠金融高效發展的空間。

如在小微金融領域，二季度奇富科技用深度學習模型和大語言模型搭建了小微用户識別框架，通過用户授權數據和公司從業積累數據對模型進行調優，使小微識別模型整體AUC達0.9以上。截至報告期末，奇富科技為國內2200餘萬小微用户匹配了用於信貸場景的行業標籤，以為小微用户的資金週轉提供個性化金融服務。

作為AI技術驅動的數字化平台，簡普科技持續賦能政府、金融機構及其他合作伙伴數字化轉型，未來也將不斷推動人工智能與智能風控、智能運營、智能營銷等金融場景的深度融合, 持續創新迭代數字普惠金融產品和服務,成為推動金融機構數字化轉型的中堅力量。

此外，金融科技公司的科技韌性也是提升風險管理能力、優化資產質量的基石。樂信在財報中披露，得益於風控體系迭代和用户識別能力提高，新增資產質量提升明顯：優質用户貢獻的新增GMV佔比從去年二季度的80%上升到92%；二季度入催率環比下降近10%。

在科技助力與客羣優化雙重驅動下，宜人金科二季度15-29天、30-59天、60-89天的逾期率分別為 0.7%、1.1%和1.1%，資產質量穩步提升。逾期31-60天的未償貸款的拖欠率為0.96%，逾期91-180天的未償貸款的拖欠率為2.50%，而去年同期拖欠率為3.07%。

金融科技本依附於金融產業鏈條之上，一直扮演着打通普惠金融最後一公里的角色，科技韌性強化必然會增加普惠金融風控支撐力和服務匹配效率。反之，這也將為金融科技公司業績增長，估值修復開闢新的空間。