貴陽銀行股價業績拉胯 投資者對管理層訴苦“傷痕累累”_風聞
中访网-中访网官方账号-中访网，解读新商业的主流媒体09-06 10:32
在8月29日舉行的2023年半年度業績説明會上，有投資者向管理層“開火”：“貴司近期業績增速下降、幾乎停滯，半年報更是負增長，是何原因？業績下滑何時是盡頭，還有重回兩位數增長的可能嗎？”
對此，貴陽銀行首席財務官李雲解釋稱，上半年業績下滑系公司主動讓利實體經濟和市場利率持續下行，新發放和存量貸款利率下降較多，再疊加居民定期儲蓄意願加強，存款定期化趨勢導致該行付息成本壓降難度較大，淨息差收窄，整體盈利能力承壓。
01
業績股價拉跨 投資者直言“傷痕累累”
具體而言，今年上半年貴陽銀行實現營業收入77.15億元，同比下降3.12%，實現歸屬於母公司股東的淨利潤28.70億元，同比下降2.29%。
營收淨利潤雙降，但降幅不大。不過與行業整體相比，貴陽銀行的業績就明顯拉胯。wind數據顯示，上半年42家上市銀行實現歸母淨利潤合計達10874.36億元，同比上升3.4%，其中37家銀行實現淨利潤同比增長，20家實現同比兩位數增長。顯然，貴陽銀行是其中為數不多的幾家業績下滑的銀行之一。
僅從城商行來看，上半年A股17家城商行業績增勢亮眼，10家歸母淨利潤取得雙位數增長，其中江蘇銀行以27.2%的增速位列A股上市城商行第一位，杭州銀行、成都銀行、蘇州銀行、廈門銀行淨利潤增速也分別達到了26.29%、25.10%、21%、15.92%。而貴陽銀行則以2.29%的降幅排在倒數第二位。
從營收增速上來看，上半年A股17家城商行營收增速同比下滑的有4家，貴陽銀行同樣位列其中。
貴陽銀行將業績下滑歸因於淨息差收窄。但其實，淨息差收窄是當下商業銀行普遍面臨的問題，上半年42家上市銀行淨息差範圍在1.31%至3.00%之間，39家銀行淨息差收窄，佔比高達92.9%。
貴陽銀行上半年的淨息差為2.18%，在城商行中僅次於長沙銀行、江蘇銀行和南京銀行，比去年同期也僅下滑了0.09%。顯然，貴陽銀行把淨息差收窄當作業績下滑的理由有些站不住腳。
實際上，近年來貴陽銀行業績表現就十分低迷。數據顯示，2020年至2022年，貴陽銀行分別實現營業收入160.81億元、150.04億元、156.43億元，同比增速分別為9.64%、-6.7%、4.26%；淨利潤59.22億元、60.45億元、61.07億元，同比增速分別為2.1%、2.07%、1.02%。
比業績更拉跨的還是二級市場上的股價，從2016年上市至今，貴陽銀行幾乎沒有上漲過，從上市之初最高時21.20元/股一路下跌至目前5.5元/股，貴陽銀行總市值僅剩200億元。
對此，有投資者在業績説明會上直言，“公司股價表現持續低迷，令投資者傷痕累累。在這樣的時刻，公司能否考慮適當加大分紅派息力度，非常時刻用非常手段，讓好股票有好的股價表現。”
02
不良率抬頭 曾因粉飾不良被罰
資產質量方面，貴陽銀行的不良率有所抬頭，截至2023年6月底，該行不良貸款餘額46.08億元，不良貸款率1.47%，均較年初有所增加。在上半年A股17家城商行，貴陽銀行是僅有的兩家不良率上升的城商行之一。
貴陽銀行企業貸款主要投向建築業、批發和零售業，其中居民服務和其他服務業不良率高達3.64%，遠高於整體的淨息差2.05%。
對於當下市場較為關心的房地產行業，截至今年6月底，貴陽銀行對該行業貸款餘額為309.34億元，佔企業貸款總額的9.9%，不良率為2.20%；個人住房貸款為199.07億元，佔個人貸款的42.03%。
貴陽銀行對房地產行業貸款的不良率偏高，而且也出現風險案件。企查查顯示，貴陽銀行目前與多家房地產公司存在司法糾紛，涉及訴訟約有46件。
其中貴陽銀行對貴州九州名城房地產開發公司的訴訟案件值得關注。2021年，貴陽銀行向貴陽市中級人民法院提起訴訟，將貴州九州名城房地產開發公司及其股東周韶斌、周偉剛告上法院，涉及金額包括債權投資本金3.15億元以及按合同約定計算的利息及複利、罰息等。
2022年7月，貴陽銀行收到一審判決書並向貴州省高級人民法院提起上訴，截至目前，貴陽銀行已收到二審終審判決書並已向法院申請執行相關款項。
然而企查查顯示，貴州九州名城房地產開發公司早已是一家失信企業，從2020至今該公司有10次失信被執行人記錄，有41次被限制高消費記錄。顯然，貴陽銀行這筆貸款面臨較高的壞賬的風險。
值得注意的是，貴陽銀行還曾因粉飾不良率而受過監管處罰。2020年6月30日，貴陽銀行因以貸還貸掩蓋不良、以自有資金借道發放信託貸款，用於置換表內資產和承接信貸資產隱秘不良等行為，在一天之內被監管部門開出10張罰單。
今年以來，貴陽銀行已收下多張罰單。8月17日，貴陽銀行因關聯交易管理不到位，貸款管理不規範，理財業務管理不規範，被國家金融監督管理總局貴州監管局罰款100萬元；當月，貴陽銀行白雲支行也因貸款管理不規範被罰款50萬元；7月，貴陽銀行雙龍航空港支行再因貸款管理不到位被罰款30萬元。（內容來源|華博商業評論）