業績突降，二季度淨利大跌48%！長安汽車轉型之路還有多遠？_風聞

作為國內四大汽車集團之一的長安汽車，在轉型新能源上顯得有些“掙扎”。

據統計，今年上半年長安汽車的總銷量為121.6萬輛，同比增長8%，其中自主品牌新能源汽車銷量17.6萬輛，同比增長107.2%。

雖然銷量同比大幅增長，但從銷量佔比來看，新能源汽車的銷量佔總銷量的比例僅為14.47%。

需要注意，上半年國內新能源汽車零售滲透率已經超過了28%。

當然，長安汽車也在奮起直追。根據半年報顯示，二季度長安汽車實現淨利潤僅為6.828億，同比大幅下滑48.23%，導致淨利潤下滑的原因正是在轉型新能源上——上半年長安汽車的研發和銷售費用分別為29.65億和30.68億，去年同期長安汽車的研發和銷售費用分別為19.32億和22.85億，對比可見今年上半年長安汽車的研發和銷售費用都有明顯提升。

不過，從目前來看，伴隨着各大車企持續在電動化轉型上加碼，長安汽車想要縮小差距並不容易，而且長安汽車在電動化轉型上頗為尷尬——大部分銷量主要來自Lumin等低端級微型車，兩大主力品牌長安深藍和阿維塔並沒有取得很好的成績。

在財報披露次日，長安汽車股價當即大跌6.14%，無論是從股價還是業績來看，長安汽車轉型電動化這條路顯然不是太好走。

利潤驟降，壓力劇增

拉長週期來看，今年二季度是長安汽車過去幾年來最差的一個季度，僅次於全面衰退的2019年。

為什麼今年二季度長安汽車的業績會這麼慘淡呢？除了上面提到的轉型新能源之外，燃油車業務衰退也是重要原因。

此前，侃見財經也曾多次跟蹤長安汽車這家公司，長安汽車的業務可以分為三大類——合資業務，自主燃油車業務以及新能源汽車業務，雖然長安汽車在大力向新能源方向轉型，但目前營收和利潤主要還是來自合資和自主燃油車兩大業務。

在兩大業務中，合資業務是利潤的主要來源，畢竟合資業務只需要提供生產和銷售，無需投入研發。在2016年時，長安福特大賣超過90萬輛，長安汽車僅憑藉着長安福特一項合資業務就實現了超過90億元的收益，可見合資業務有多“暴利”；不過，隨着近兩年國產品牌的崛起，再加上新能源大潮的到來，外國品牌開始走向沒落，長安汽車的合資業務受到了挑戰。

據媒體統計，2022年長安汽車的兩大合資品牌長安福特和長安馬自達均出現了銷量大幅下滑的情況，其中長安福特2022年全年的銷量為25.1萬輛，同比下滑17.61%；而長安馬自達的銷量則更為慘淡，去年僅賣出10.7萬輛，同比減少41.2%。

而到了今年，隨着新能源的崛起，兩大合資品牌更是直接“崩盤”。據統計，今年1-6月長安福特銷量為9.84萬輛，同比下滑12.57%；長安馬自達銷量為3.21萬輛，同比下滑49.42%；目前合資品牌的銷量佔比不足10%，較2016年的37%已跌去四分之三。

當然，雖然合資業務低迷不振，但長安汽車仍有自主燃油車業務“撐腰”。在四大汽車集團之中，長安汽車的自主品牌業務發展最為順利，據統計，今年1-6月，長安汽車的自主品牌銷量為102.1萬輛。不過，雖然自主品牌大賣，但普遍賣的都是低價車型，例如售價在10萬上下的長安CS系列銷量就超過了20萬輛，佔比超過20%，其可以帶來的利潤自然非常有限。

當下，長安汽車的壓力頗大，一方面是合資業務低迷不振，利潤的主要來源沒了；另一方面，受制於自身品牌的影響，長安汽車的自主品牌業務雖然銷量超過百萬，但可以提供的利潤十分有限。在這種情況下，即便長安汽車想要大力發展新能源汽車業務，但由於燃油車業務這個“基本盤”不穩定，也會阻礙新能源汽車業務的發展。

轉型依舊比較困難

在合資業務走向衰落的背景下，壯大新能源汽車業務成了長安汽車當下發展的核心。

實際上，長安汽車很早就意識到了電動化轉型的重要性。其早在2001年就開始研究新能源技術；而在2017年10月，長安汽車更是宣佈啓動“香格里拉計劃”——到2020年，將建成三大新能源專用平台；到2025年將全面停售傳統燃油車，並實現全譜系產品的電氣化，計劃未來在整個新能源汽車領域投資1000億元，其中400億元用於新能源產品研發。

不過，從目前來看，長安汽車電動化轉型這條路走得並不是太順利，僅從銷量來看，今年上半年長安汽車的新能源汽車銷量佔比還不到20%，燃油車銷量更是超過100萬，想要執行“香格里拉計劃”在2025年全面停售傳統燃油車幾乎不可能。

此外，從實際的業務來看，長安汽車的電動化轉型也並不順利。目前，長安汽車的新能源汽車業務主要依賴阿維塔和深藍汽車兩大品牌，其中深藍品牌是核心。但是，最早從2018年就已經推出的深藍品牌，到目前為止還是隻有兩個車系——深藍SL03和深藍SL07，僅憑這樣的車系數量想要拉動長安汽車的新能源汽車，困難還是存在的。

或許是意識到深藍品牌和阿維塔不能承擔轉型的重任，最近長安汽車又發佈了新的新能源汽車品牌——啓源。從股權所屬來看，啓源屬於長安汽車獨自所有，而深藍品牌和阿維塔，長安汽車分別擁有51%和41%的股權，啓源和跟長安汽車的關係無疑更為“親密”，不過從產品來看，首款車型A07幾乎是換殼的深藍SL03：採用同一架構平台EPA1、相似度很高的動力參數。

從當下來看，雖然距離推出“香格里拉計劃”、宣佈大力轉型新能源已經過去6年，但長安汽車並沒有定好方向，而其想要成功轉型新能源，或許還有很長的路要去走了。