“項立剛總是和台積電南京廠過不去，不知為何”再討論_風聞

為什麼是這麼個題目？

關注項老師，大概是在2020年底。

2021年4月22日，台積電召開臨時股東會核准28.87億美元預算，將在南京廠擴充2萬片28nm的月產量。第二天，2021年月4月23日，項老師撰文《強烈呼籲制止台積電南京廠擴產，防止台積電芯片生產高端控制低端壓制》，反應不可謂不迅速。

2023年7月20日下午，台積電二季度業績説明會上，劉德音表示台積電正按計劃在南京擴充28nm製程產能。項老師於2023年7月21日上午8:14發微博《台積電南京廠將是壓制大陸芯片產業的最後一個堡壘》，反應不可謂不迅速。

正是這種迅速，讓我產生了這個：“項立剛總是和台積電南京廠過不去，不知為何”的疑問。

本來是酒後躺牀上發了條評論，沒想到被觀網轉成文章，那麼，“過不去”這三個很情緒化的字眼就很不合時宜，而且，評論內容和文章的要求比起來，也就很簡單粗糙了。

一、未來全球芯片產業面臨的將是血海市場

**1、“芯片供應嚴重過剩”：**從六大晶圓廠的庫存調整情況來看，不及預期（參考鏈接https://laoyaoba.com/html/share/news/874410?source=app_android_v2&news_id=874410），但是也要分開來看，隨着高端電子產品（手機、精密設備等等）需求量進入瓶頸期；對高端芯片的需求量也相應減緩，相對於已有的高端芯片產能，產能過剩已是不爭的事實。

但是對中低端芯片來説，隨着汽車、家居等社會方方面面智能化程度的提高，對中低端芯片需求在可預見的將來，是會有一個很好的增長期的。（想一想，家用智能電器、汽車等等，應該基本上用不着7nm及以上芯片的，而一輛汽車要用到的芯片，已達到上千顆這種級別）。也就是説，中低端芯片供應現在沒有過剩。

2、“台積電除了在台灣建設新的芯片廠，也在日本、德國開始建設新的芯片廠，日本、歐洲也規劃了大量芯片製造廠的建設，這些芯片廠在2024-2025年就可能建成”，一方面芯片供應嚴重過剩，一方面又大量上產能，是不是很矛盾？

項老師的解釋是：“儘管2021年因為美國打亂了全球芯片供應的格局，引起了全球缺芯的局面，但是全球芯片產業發展的態勢，不是缺乏芯片，而是芯片供應嚴重過剩。為了應對所謂缺芯的情況，美國除了自己推動英特爾等企業建設新的芯片企業，還逼迫三星和台積電在美國建設新的芯片廠”。這意思是不是説，美國判斷失誤了，把“芯片供應嚴重過剩”判斷成相反的“缺芯”，從而建設了大量產能？

題外話，項老師在另一篇文章裏説：“之所以這個廠沒有及時的擴建，不是我的呼籲，而是美國的戰略誤判，美國不允許台積電在大陸擴產”，（鏈接：https://m.weibo.cn/status/NaQzquoGQ） 在項老師這裏，美國已經戰略誤判兩次了。

書歸正傳，事實果真如此嗎？

台積電在美國建廠，主要生產5nm和3nm芯片。目前進展幾乎停滯，原因多方面，產能過剩恐怕也是原因之一。

台積電德國廠，計劃於2024年下半年開始建設，自2027年年底開始生產。計劃生產汽車和其他工業領域的半導體產品，包含22至28納米和12至16納米的芯片。目前進展順利。

台積電日本二廠，預計將在2024年4月動工，目標在2026年底開始進行生產，總投資額預計將超過1萬億日元，主要生產**12nm製程芯片，**目前進展順利。

項老師説：“我國也在多地建設了多座芯片製造企業，這些企業都在2023-2025年之間完成”，以項老師的行業影響力，我姑且相信，就不去考證了。

來張圖：28nm工藝節點的代工廠商有台積電、三星、聯電、格芯、中芯國際、華虹集團等。主要分佈在美國、日本、韓國、中國（包含台灣）等國家和地區。其中，台積電是全球28nm產能最大的晶圓代工廠，營收約佔全球52%。

 

結論一：台積電德國廠、日本廠主要生產中低端芯片，最早2026年底開始釋放產能。不會一開始釋放產能就過剩了吧？ 以上圖中顯示的台積電的業界地位，我相信它的戰略判斷失誤的概率不大。

結論二：基於結論一，項老師説：“未來的三年，全球芯片產業將是血海”，至少在中低端芯片領域，過於悲觀了。

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二、只有我國的環境才能幫助台積電生存

其實不值一駁：台積電在德國、日本已開始建廠，難道以後會生存不下去？那還建它幹麼呢？ 整個台積電要靠中國大陸（甚至南京廠）來為自己輸血才能生存？？

台積電需要找到成本低、政策好、人才多、資源豐的地方來擴建芯片廠，台積電南京廠固然是最合適的首選地，但是台積電決定在德國、日本建廠前，難道沒有考量成本、政策、人才、資源等諸多因素？？ 那也太兒戲了吧。

三、台積電南京廠已經開始壓制大陸芯片企業

1、項老師説：“2023年上半年，台積電公司營收同比下降13.7%，整個台積電的營收面臨了一定的困難，但是今年1-7月份，台積電南京廠營收大增57.1%。不但沒有下降，而且是大幅度增長，這個增長差不多是世界各地芯片廠最大的增長幅度。這就是通過在大陸的地利，搶佔了大陸的市場。如果不是台積電南京廠良好表現，台積電的營收還會有更大下降。”

那就來看看具體數據，根據台積電半年報：

2023年上半年，台積電歸母總營收：323.83億美元；

2023年上半年，台積電歸母淨利潤：127.27（億美元）

台積電南京廠，沒有查到年報，只找到了新聞裏的隻言片語，2023年上半年，實現營收80.37億元人民幣（匯率以7.0計，約合11.5億美元），同比增長57.1%（這個數值，和項老師的信息能對得上，應該不會錯），台積電淨利率39.2%，南京廠會高一些，按45%計，那麼2023年上半年南京廠歸母淨利潤：5.18億美元。

（鏈接：https://xueqiu.com/6779062511/260493442）。

結論：對比整個台積電，南京廠總營收佔比：3.5%，淨利潤佔比4.1%。南京廠對台積電的影響倒底有多大是顯而易見的。

2、**項老師説：“**大陸最重要的芯片代工企業中芯國際2023 年半年度報告，營收約213.18 億元，同比減少 13.3%；毛利 47.83 億元，同比減少51.7%。另一家大陸比較強大的芯片代工企業華虹公司，2023年上半年公司實現營收88.4億元,同比增長11.52%┄┄從這個數據不難看出，可以説台積電南京的增長，就是搶了中芯國際和華虹的客户，是從中芯國際和華虹口中奪了食。”

先來看看其它同類公司2023年上半年的表現：

台積電：營收同比減少13.7%，淨利潤同比減少11.6%；

三星電子：2023年第二季度，三星電子累計實現營收60.01萬億韓元（約RMB 3355.70億），同比下降22.27%，環比下降5.87%；實現營業利潤6700億韓元（約RMB 37.47億），同比下降95.25%，環比增長4.69%。

高通：2023年Q2營收為84.51億美元，較去年同期的109.36億美元下降22.7%，淨利潤為18.03億美元，同比下降51.7%，直接腰斬。

聯發科：2023年Q2營收為新台幣981.35億元，同比下滑37%，環比增長了2.6%；淨利潤為新台幣466.46億元，同比下滑39.2%，環比增長了1.6%。

英特爾：2023年Q2總營收129.48億美元，同比下降15%；淨利潤14.73億美元，去年同期淨虧損4.54億美元，表現有所迴轉。

SK海力士：二季度營收為7.3059萬億韓元，環比增長44%，同比下降47%；淨利潤為-2.9879萬億韓元，環比下降16%，同比由盈轉虧。

就不一一列舉了。

中芯是因為被南京廠搶了客户、奪了食導致業績下滑，那麼高通、英特爾們的業績下滑又是被誰搶了客户、奪了食呢？

中芯業績下滑的原因只有一個：芯片行業大週期如此，目前處於低迷期。而作為業界大佬的項老師，把中芯業績下滑歸為是被南京廠搶了客户、奪了食，是很讓人大跌眼睛的。

四、關於競爭關係

具體到南京廠，其目前的狀態是這樣的：

 

圖片説明：“第二階段1B”，就是本次擴產項目，目前還處於建設過程。其產品就是28nm芯片，新產能60萬片/年，合5萬片/月。

關於28nm芯片的市場研究，正好有個資料：http://huxiu.com/article/658506.html 有興趣的可以看一看，以下內容、數據均來自於此處。

我國終端企業對於28nm需求也不斷地在增加。2019年我國28nm芯片市場為39億美元，並以69%的增長率高速增長到2020年的66億美元。後因華為受美方制裁，國內終端企業對於28nm芯片的需求發生了短暫的萎縮，28nm芯片產品市場至2021年約合52億美元。預計至2027年28nm芯片市場將增長至104億美元，2023、2024年預測值分別為：63和76億美元；

在我國，28nm仍屬於自主可控產能中較先進的節點，目前僅中芯及華虹擁有量產產線，故而2021年整體營收偏低，僅為7.15億美元。預計至2027年，國內28nm節點代工市場將增長至28.18億美元，2023、2024年預測值分別為：17.57和20.77億美元。

以2024年，國內總需求76億美元，自給20.77億美元，有55.23億美元需要進口。

1、**不管南京廠是姓“社”還是姓“資”，**其擴產的5萬片/月的這個產能，歸入自給這一方，應該沒什麼疑問，增加自給，減少進口依賴，為什麼要反對？？

2、上圖中，南京廠16nm（含16nm+12nm）已有產能合計61.8萬片/年，與擴產產能相當，假定其產值也相當（總體上來説，28nm的芯片應該沒有16nm的貴吧），那麼按照2023年上半年南京廠的業績（16nm芯片，61.8萬片/年的產能，半年11.5億美元）估算，其28nm的芯片在2024年的產值是23億美元左右（28nm芯片，60萬片/年的產能，半年11.5億美元，全年23億美元）。

3、競爭關係：項老師説“台積電需要找到成本低、政策好、人才多、資源豐的地方來擴建芯片廠，台積電南京廠成為最合適的首選地”，再加上台積電不輸於進口芯片的技術、加工能力，在南京廠、進口芯片、中芯華虹三方當中，競爭力排名應該是：南京廠>進口芯片>中芯華虹。南京廠首先替代的應該是進口芯片吧？

其一，對於技術要求高（中芯華虹們達不到），必須要用進口芯片的，現在有了南京廠，哪怕價格一樣，是不是要選擇南京廠芯片，不用進口了？質量一樣，就在身邊，多方便啊，這就是優勢！

其二，對於技術要求不高，三方芯片都可以用時，進口芯片因成本最高（加税啥的，讓它成本高），價格最高，南京廠價格不會比進口芯片低（同樣價格時和進口芯片比都有優勢，為毛降價？），那麼中芯華虹的空間基本不會受啥影響。有人會説，把進口芯片堵住了，南京廠會不會降價和中芯華虹們競爭啊？會的，那是在把進口需求全部幹掉之後的事情。從前面的計算可知，南京廠的23億美元全部替代進口需要後，還有55.23 - 23 =32.23億美元的芯片進口需求。

這段“競爭關係”寫得不咋地，望萬能的觀網網友指正批評。

五、奇想

極限推想一下，如果台積電願意把它除7nm、5nm、3nm、2nm以外的所有產能都搬到這邊來，不知網友們會是個什麼態度。我的態度是：別管它姓“資”還是姓“社”，在我的地盤上，我就能做得了主，我是舉雙方贊成的。

最後自報下家門：本人“風頻玫瑰”，在江蘇常州搞環境影響評價工作，即不是1450，和台積電南京廠更沒有半毛錢關係，有環評業務可以聯繫我，有介紹費的喲！