市值縮水3400億,押注BC電池!隆基綠能靠該技術“翻盤”嗎?_風聞
侃见财经-侃见财经官方账号-10-07 10:39
近年來,在P型向N型技術迭代的大背景下,TOPCon這一技術路線已經逐漸成為主流。
然而,就在大部分光伏企業都開始逐步轉向研究TOPCon這一技術路線的時候,隆基綠能卻突然唱起了“反調”。
9月5日的隆基業績發佈會上,董事長鍾寶申高調支持BC電池方向:“在接下來的5—6年,BC類電池會成為晶硅電池的絕對主流,包括單面雙面,且逐步會取代TOPCon技術。”此外,其還表示未來的電池產能擴張均將採取BC技術路線。
14天之後,隆基綠能更是直接拋出了一份39億的擴產計劃:擬在陝西省銅川新材料產業園區投資建設年產12 GW單晶電池項目,預計總投資額39.15億元。很顯然,隆基綠能正在用實際行動來表明自己並非只是説説而已。
誠然,BC技術路線是否真如隆基綠能説得那麼有潛力還需要時間去驗證,不過據侃見財經梳理發現,隆基綠能之所以會突然力捧BC技術路線,另一重要原因是其在TOPCon這一技術路線上已經掉隊,現在高調支持BC技術路線、踩低TOPCon技術也是出於自身利益的考慮。然而,目前BC技術路線終歸是小眾路線,隆基綠能真能通過押注BC技術路線實現翻盤嗎?
技術路線的爭端
最近幾年,光伏的技術路線層出不窮,TOPCon、HJT、鈣鈦礦等各式各樣的技術路線備受追捧。
而在各種技術路線之中,TOPCon這一技術路線通過超高的性價比脱穎而出。根據中國光伏行業協會統計的數據顯示,2022年TOPCon的市場佔比為8.3%,而整個N型電池的市場佔比為9.1%,可見TOPCon已經成為N型電池的主流。
到了今年,TOPCon更是迎來了全面爆發。根據全球光伏知名研究機構 PVInfoLink預估,2023年底TOPCon名義產能有望超過 600GW,組件出貨有望達到約120GW ,TOPCon組件產品在2023 年的市佔比將在25%~30%,2024年有望至60%左右。
在TOPCon逐漸得到市場認可之後,各大光伏企業也開始陸續轉型TOPCon這一技術路線。根據媒體統計的數據顯示,僅在2022年,便有晶科能源、天合光能、中來股份、東方日升等多家上市光伏大廠選擇加碼N型TOPCon電池項目;到了今年,晶科能源更是推出了一份金額高達97億的定增方案,繼續加碼TOPCon這一技術路線,可見TOPCon技術有多火。
不過,並非所有光伏企業都認可TOPCon,其中作為行業龍頭的隆基綠能更是公然唱反調。其實,在公開支持BC技術路線之前,隆基綠能主要研究的方向是HJT技術路線,其曾數次刷新HJT電池的轉換效率全球紀錄,在HJT技術路線上研究頗深。不過,或許是隆基綠能也意識到HJT難以成為市場主流方向,所以其並沒有選擇對HJT這一技術路線進行量產。
到了今年,隨着隆基綠能高達30GW產能的HPBC電池項目實現量產,其開始公然支持BC技術路線、踩低TOPCon。在9月5日的隆基業績發佈會上,董事長鍾寶申高調錶示:“在接下來的5—6年,BC類電池會成為晶硅電池的絕對主流,包括單面雙面,且逐步會取代TOPCon技術。”此外,其還表示未來的電池產能擴張均將採取BC技術路線。
作為行業龍頭,隆基綠能的“定調”有不小的影響力。在發佈會之後,多家重點佈局TOPCon技術路線的上市光伏企業股價重挫,其中鈞達股份在9月6日更是大跌9.44%。不過,隆基綠能的觀點並未得到其他光伏企業的認可,像愛旭股份董事長陳剛也表示,BC量產是一個技術迭代的過程,考慮到市場的需求,愛旭對該部分產能的技改方向會考慮TOPCon。
誠然,BC技術路線是否真如隆基綠能説得那麼有潛力還需要時間去驗證,但隆基綠能之所以公然唱反調,其實還有其他原因。
能借BC路線翻盤嗎?
雖然隆基綠能公開支持BC技術路線引發熱議,但實際上,BC技術路線並非新產物。
據介紹,早在上世紀70年代,美國斯坦福大學教授創立的Sun Power公司就提出叉指式BC結構,取名IBC,並在上世紀80~90年代開始產業化。BC技術的優點是能夠最大限度地利用入射光,帶來更多有效發電面積,從而提高電池能量轉化效率,且觀感優美,但缺點也很明顯——工藝過程較為複雜,而且成本比較高,不容易大面積推廣。
對比BC技術,TOPCon雖然沒有BC技術那麼高效,也不美觀,但TOPCon在經濟性方面有着絕對的優勢,TOPCon電池在1.5億元/GW,比HJT和IBC便宜一半多,TOPCon電池生產成本也低於HJT和IBC約0.1元/W。而且,由於目前仍處於P型向N型技術迭代的狀態中,TOPCon的高兼容性也是一大優點,其可以使用上一代技術的生產線,能大幅降低成本。
從目前來看,具有極高性價比的TOPCon技術可謂是大勢所趨,那麼為什麼隆基綠能仍要劍走偏鋒,選擇小眾的BC技術呢?這背後的原因,其實還是跟隆基綠能自身的情況有很大的關係。雖然隆基綠能是光伏龍頭,但由於近幾年並沒有選定技術路線,導致其在TOPCon領域已經逐漸處於落後狀態,目前TOPCon技術上,晶科能源是絕對的一哥。
如果選擇TOPCon路線,那麼隆基綠能就會成為追隨者,其領先地位就會不保,這是隆基綠能選擇BC電池的重要原因。
此外,目前各大光伏企業紛紛扎堆轉向TOPCon,TOPcon未來的競爭必將越來越激烈。在業績發佈會上,鍾寶申就提出了未來TOPCon將產能過剩的觀點:“傳統PERC電池相比,TOPCon技術效率提升幅度太小,行業技術方面高度同質化,容易出現未賺錢就過剩的現象,且現在已有這種苗頭。”如果還是跟隨TOPCon,那麼隆基綠能的未來將會充滿危機。
整體而言,隆基綠能之所以選擇押注BC技術路線,既有其自身的考慮,也有行業和大環境的因素。不過,在目前TOPCon已經成為市場主流的情況下,隆基綠能想要藉助BC技術路線實現彎道超車顯然沒有那麼容易。而從股價來看,截至9月28日收盤,隆基綠能股價僅為27.28元/股,和高點相比已經腰斬,市值則蒸發超過3400億,很顯然投資者對也充滿了擔憂。