問題即機會，中國充電服務商加速向上_風聞
美股研究社-10-08 11:15
10月4日，能鏈智電與香港特別行政區引進重點企業辦公室（簡稱：“引進辦”）達成合作，成為首批重點引進企業。
引進辦是香港特區政府引進世界各地高潛力重點企業來港的窗口，從這則消息可以看出，新能源資產運營和管理服務市場逐漸受到各地政府重視。
事實上，中國新能源企業今年以來出海腳步逐漸加快。9月，中國成為除東道主德國之外參展商數量最多的國家，“德國之聲”等外媒稱：“中國車企把2023年慕尼黑國際車展變成了‘中國車展’。”
而在前不久的第二十屆中國—東盟博覽會上，充電服務商能鏈智電針對東盟地區交通能源特點，展出了適用於家用、公共場站運營、高速服務區、車隊充電、目的地等多元場景的多款充電設備，向東盟國家推廣“中國方案”。
得益於我國在新能源汽車全球價值鏈中的集聚優勢和基礎設施優勢，國內“後市場”的充電服務企業正在成為引導該領域新一輪技術與商業模式變革的主力軍。而國際展會，則是這些中國企業走出去腳步的“加速器”。
那麼，全球化的大背景下，圍繞新能源汽車後市場服務，中國充電服務市場有多大想象空間，中國企業又如何把握全球市場機遇？
彼得·戴曼迪斯在《創業無畏》中説：“世界上最大的問題等於最大的商機。”
近年來，有兩大問題引起了人們廣泛的關注：一是全球範圍內的碳排放和氣候變化問題；二是全球能源短缺問題。
這些現象無疑推動了全球新能源產業發展，而新一輪能源產業變革浪潮的到來也催生了無數機遇，交通能源消費領域正是其中之一。
**各國政策鼓勵下，新能源汽車市場滲透率不斷提升，來自消費端的充電需求快速增長。**根據諮詢機構TrendForce發佈的數據，2023 年上半年全球新能源車總銷量546.2萬輛，中國、西歐、美國為主要市場，而東南亞、澳洲等市場表現同樣突出。
新能源汽車保有量的增加帶動了充電樁等基礎設施及相關服務產業的發展。以中國為例，經濟觀察報在一篇文章中指出，中汽協預計，2023年中國新能源汽車銷量達到900萬輛，年度滲透率有望達到36%。按照目前的態勢，假設車樁比繼續呈逐年下行趨勢，遠期至2035年，國內僅公用充電樁就將超過4000萬把，投資支出將達到2.4萬億至3.2萬億。
如今，大部分國家正在積極推動充電樁建設，為在充電基礎設施運營方面有豐富經驗的中國企業帶來了新的機遇。比如，據麥肯錫預測，東盟市場未來需要9.5萬個公共交流充電點和4萬個直流充電點，以支持2030年的電動汽車數量。
而這些充電基礎設施的缺口，正在轉變為相關企業的機遇。能鏈智電近日就憑藉“光儲充一體化”新能源解決方案，獲得了2.04億元儲能訂單，與多家企業簽約合作380餘座充電場站。
當然，伴隨電動汽車補能需求快速增長，這個新興的交通能源消費領域也產生了不少新的矛盾。
三大痛點
作為新興行業，充電服務行業吸引了大量的資本和企業進入，市場的波動和不確定性使得供需之間難以達到平衡。
由此引發的問題既是充電服務商們的挑戰，也是打造差異化競爭力的機會。具體來看，目前新能源汽車充電服務領域主要有三個難題：
第一個問題是充電樁行業普遍“盈利難”。
在競爭中，為了搶佔市場份額，打造規模效應，各企業都會不斷增加投入，最終導致供給適度超前的情況，部分公共樁閒置率偏高。根據國泰君安（香港）的數據，國內總車樁比已經從2018年的 4:1下降至2022年底的2.5:1。
**歸根結底，這種問題的本質是過去“跑馬圈地”階段企業普遍重建設、輕運營。**同時，由於政策規定和市場競爭等原因，運營商很難提高服務費用來增加收入。
充電樁的投入成本高、運營成本高，在相對單一的盈利模式（收取服務費）下，運營商往往面臨盈利困難的挑戰。
如何提高運營效率和創新盈利模式，是隨着充電基礎設施建設加速，整個產業亟須解決的問題。
對此，能鏈智電副總裁曾慶祝曾表示：“長期來看，充電運營商的盈利是非常可觀的，因為需求在不斷增長，充電服務費是一個明確的收入；其次，綠電交易、周邊服務都可以帶來收益。”
第二個問題是部分地區電動車能源消費呈現“貴電”的現象。
導致這個現象的原因有二：一是部分地區電網壓力大，二是充電樁運營商收取的服務費正在迴歸正常水平。
中國汽車工業協會充換電分會、中國電動汽車充電基礎設施促進聯盟副秘書長仝宗旗在2023中國國際充換電運營商大會上總結道：“充電費用上漲有四個原因，分別是電力市場價格波動、尖峯時段、工商業用電統一以及充電站的運營壓力。”
電網價格受到供需矛盾和原材料漲價的雙重推動，而服務費回到正常價格區間是行業發展趨勢。但對於支撐新能源汽車產業的快速發展來説，更豐富的調節手段和更多的場地資源仍然十分必要。
而在能鏈智電的半年報中，這家公司披露的近期動向，也展示出整個行業的發展趨勢正在發生的變化：能鏈智電加速構建光儲充一體化運營，瞄準新能源車企、地產服務商等多個充電服務市場未來主體。
事實上，國內已有眾多企業意識到來自儲能賽道的機遇。據相關統計，2022年共成立超3.8萬家儲能相關企業，對比2020年新成立儲能企業數量翻了10倍。
第三個問題是產業發展地域間不平衡。
新興行業的發展往往需要依賴一定的區域優勢，如科技人才、創新資源、基礎設施、政策支持等。
這些優勢在不同地區是不均衡分佈的，導致新興行業在空間上呈現出集聚效應。一些具有先發優勢、規模效益和網絡效應的地區會吸引更多的資本、企業和人才，形成產業集羣，進而形成區域競爭力和品牌影響力。
從全球充電基礎設施的加速建設和儲能應用的方興未艾中，我們也能感受到中美兩國發展相對快速，而其他地區，尤其是東南亞等新興市場剛剛從起步階段邁向爆發階段。這些市場對具備資源優勢和運營經驗的服務商來説，是一片正待開墾的沃土。
總之，在這些伴隨行業快速發展而產生的問題中，新的商機已清晰可見。
把握價值之錨：重運營、光儲充、全球化
充電全產業鏈的蛋糕有多大，不必多説，而能否抓住痛點帶來的市場機遇，是衡量一家公司價值的關鍵。
從運營商的盈利困境中，我們看見：在這個智能電動汽車的黃金時代，下游充電服務行業需要更先進的“掘金工具”。
要提升行業整體利潤率，首先就要增強充電基礎設施的運營能力，而對充電網絡的高效整合是提升運營能力基礎。
對此，能鏈智電的思考是，做行業的“連接器”，連接行業各個環節資源，將服務做得更精細化的同時，發展創新業務，探索多元化的盈利模式。
一方面，能鏈智電吸收了多年充電服務市場的運營經驗，更加強調後市場的精細化運營，推動充電服務行業利潤率的提升。另一方面，技術解決服務體驗難題，通過深度學習、車路協同等多項技術，打造自動充電機器人，解決充電慢和場景不便等問題。
前者幫助企業獲取更多利潤，並以此為基礎實現更深入的互聯互通；後者改善消費者體驗，針對越來越細分化的充電場景精細化運營。
基於這種對服務模式的完善，能鏈智電進一步嘗試解決後兩個問題：
一來，通過延伸業務模式，佈局光儲充一體化市場，解決電力問題。
“光儲充一體化”並不是新概念。為實現碳達峯、碳中和的目標，清潔能源進入能源體系主流是大勢所趨。但是，如何突破技術鏈條和產業形態等環節，引導商業化全面落地，卻需要更多創新。
對此，能鏈智電的方案是探索“充電場站+儲能的新場景”。根據能鏈研究院預測，未來10年，中國充電場站數量將會增長到180萬座場站，總共預計儲能裝機容量637GWh，投資總額預估超過萬億元的規模。
與此同時，能鏈智電與更多充電服務市場主體合作，打造集光儲充、加氫於一體的新能源綜合能源港。此前提到的2.04億元儲能訂單中，就包括與現代汽車、人保不動產、華潤資本等企業簽約合作，落地這一新商業模式。
配置儲能可以應對電力市場價格波動、尖峯時段變化，再通過容量管理降低增容成本，對降低充電站業主的用電成本起到較大作用，而未來還可能有碳收益的想象空間。
二來，在“油轉電”結構型能源轉變的全球共識及國家戰略中，抓住全球化機遇，基於參與程度優勢、競爭優勢、集聚優勢和基礎設施優勢等，開拓藍海市場。
從6月攜自主研發的自動充電機器人、多款充電樁、光儲充一體化等產品和方案，亮相2023年德國慕尼黑電動車充電設備展P2D Europe，到近日的第20屆中國－東盟博覽會，我們能清晰感受到能鏈智電加速拓展海外市場的意圖。
而能鏈智電的發展規劃也非常清晰：以擁有一定業務基礎的企業為“跳板”，全面開展國際化佈局。比如，今年兩次併購的對象，香港光電輻射東南亞，瑞典Charge Amps輻射歐洲。
根據能鏈智電首席戰略官吳燁的説法，能鏈智電的收併購選擇看重投資標的短中長期戰略的協同性。而為了適應高質量的標的評估，能鏈智電的專業投資併購團隊幾乎跑遍了半個地球，包括泰國、越南、印尼、日本、 歐洲、美國和中東等。
顯然，能鏈智電正準備“將握緊的雙拳打出去”：精細化運營國內充電服務市場的同時，一隻手探入新型儲能產業，另一隻手伸向國際市場。
結語
自第一次技術革命爆發以來，新舊能源的轉換就一直是經濟社會發展的主題。
而隨着油電轉型的加速，新能源行業也被大部分經紀商視為今年投資潛力的燈塔。9月18日，能鏈智電納入納斯達克中國金龍指數，證明新能源充電服務賽道前景被看好。
目前來看，充電基礎設施運營、儲能以及光伏等領域都處於上升通道。而隨着中國企業在新能源全球價值鏈中的參與程度不斷提高，其品牌效應和競爭優勢正在形成。
來源：美股研究社