瑞信退出，KK集團衝擊港股“潮流零售第一股”_風聞

據港交所文件，KK集團發佈公告，公司與瑞士信貸（香港）有限公司已同意自2023年10月13日起終止委任瑞士信貸（香港）有限公司為其整體協調人之一。

於該公告日期，KK集團已委任摩根士丹利亞洲有限公司作為其整體協調人。

此前，潮流零售商KK集團在港交所提交上市申請，摩根士丹利與瑞信為其聯席保薦人。綜合 | 公司公告 招股書  編輯 | Arti

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KK集團是由具有廣大的消費者基礎及市場影響力的多個零售品牌所推動的知名生活方式消費品潮流零售商。

根據弗若斯特沙利文報告，以GMV計，KK集團是2022年中國三大生活方式消費品潮流零售商之一，且是中國前十大市場參與者中增長最快的生活方式消費品潮流零售商，2019年至2022年的GMV複合年增長率為88.6%。

根據弗若斯特沙利文報告，2022年中國生活方式消費品潮流零售的市場規模以GMV計達到人民幣2,244億元，佔同年中國生活方式消費品零售的整體市場規模（以GMV計）的5.5%。

截至最後實際可行日期，公司擁有四個自我孵化零售品牌：KKV、THECOLORIST、X11和KK館，擁有696家門店，覆蓋中國31個省及印度尼西亞的22個城市。

KK集團致力於通過以客户為導向的技術能力為公司的客户提供沉浸式購物體驗。堅持該承諾，公司已建立龐大且忠誠的消費者羣體，並以此繼續提升公司的品牌形象。

公司在應對不斷變化、競爭激烈且分散的生活方式消費品潮流零售市場趨勢方面的成功，歸功於公司的品牌協同效應、精明的選址及選品、獨特的室內裝修及陳列、以數據為中心及技術驅動的運營以及供應商組合等廣泛因素。

公司擁有四個零售品牌，即KKV、THECOLORIST、X11和KK館。各零售品牌的戰略性設計均旨在滿足中國不同消費人羣的市場需求。

儘管公司各零售品牌的所售商品和目標客户不盡相同，但其皆秉持公司共同的目標，即盡力為客户提供令人滿意的零售購物體驗。

於往績記錄期間，KK集團主要通過以下途徑獲得收益：貨品銷售，主要包括自有門店零售銷售及向加盟店銷售，及基於銷售的管理及諮詢服務收入。

KK集團已經建立覆蓋廣泛且管理良好的全國性零售店網絡。截至最後實際可行日期，公司有696家在營門店遍及中國190多個城市及印度尼西亞的22個城市。通過為客户帶來沉浸式購物體驗，公司成功增強了客户的忠誠度和品牌意識。

於2020年及2021年，KK集團的年內虧損分別為人民幣（下同）20.17億元及56.81億元，而於2022年，公司錄得年內利潤6190萬元。公司的年內虧損於2020年至2021年增加主要由於經營虧損增加以及2021年的按公平值計入損益的金融負債的公平值虧損為53.57億元，而2020年的公平值虧損為18.43億元，主要反映公司估值的變動。公司於2022年錄得年內利潤主要是因為2022年的按公平值計入損益的金融負債的公平值收益4.89億元。

公司的期內利潤由截至2022年3月31日止三個月的5960萬元增加至截至2023年3月31日止三個月的7770萬元，主要是由於公司於截至2023年3月31日止三個月錄得經營利潤1.31億元，而於截至2022年3月31日止三個月錄得經營虧損。

KK集團認為，中國生活方式消費品潮流零售市場具有巨大的增長潛力，主要是受消費者對個性化生活方式的追求、產品多樣化以及對不乏驚喜和沉浸式購物體驗的需求所推動。

根據弗若斯特沙利文報告，按GMV計算的生活方式消費品潮流零售市場的市場規模近年來快速擴大，預計將從2022年的2,244億元增長到2027年的5,260億元，預計複合年增長率為18.6%。

KK集團作為2022年按GMV計中國三大生活方式消費品潮流零售商之一，以及中國增長最快的生活方式消費品潮流零售商（2019年至2022年的GMV複合年增長率為88.6%），公司在滿足客户需求和抓住市場機遇方面具有獨特的優勢。

隨着疫情的不利影響自2023年1月以來消退，加上公司繼續實施改善門店運營和優化公司門店網絡的措施，單店月均GMV錄得39.1%的強勁增長，由截至2022年3月31日止三個月的559,600元增長至截至2023年3月31日止三個月的778,200元。截至2023年3月31日止三個月，公司的盈利能力顯著改善，經營利潤為1.31億元，而截至2022年3月31日止三個月則為經營虧損3790萬元。

未來，KK集團預期主要通過改善現有門店表現、擴大及優化門店網絡，以及減少成本及開支佔收益的百分比，在不久的將來改善公司的財務表現並達致盈利。

本次香港IPO募資金額，KK集團將在未來三年用於持續發展公司的門店網絡並進一步提高公司的市場滲透率；用於進一步投資技術舉措，以提升業務的數字化程度；用於擴大及優化公司的物流及供應鏈，以維持公司的業務增長；及用作營運資金及作一般企業用途。

據天眼查數據，KK集團自2016年獲得深創投1500萬人民幣Pre-A輪融資起，平均每年都會獲取一輪融資。

在2019年10月，KK館宣佈完成1億美元的D輪融資之時，KK集團的估值就已經超過10億美元，成為了業內獨角獸。2020年8月，KK集團又宣佈完成10億元人民幣E的輪融資。算上此輪融資，目前KK集團總融資額超過40億元人民幣。

KK集團在2021年7月收穫F輪融資，由京東集團領投，新天域資本、CMC資本等多位新老股東跟投融資額約3億美元，市場消息稱其估值達200億元人民幣。

在業內人士看來，KK集團旗下擁有KKV、THE COLORIST調色師、X11、KK館四大自我孵化的零售連鎖品牌，產品組合涵蓋美妝、潮玩、食品及飲品、家居品及文具等各大品類，是國內領先的多品牌矩陣所推動的潮流零售商。此次赴港上市，KK集團有望衝擊香港市場“潮流零售第一股”。