鍋圈港股上市在即，恆順醋業斥資650萬美元爭當基石投資者_風聞

10月18日，恆順醋業（SH600305）披露，擬與關聯方欣鑫（香港）有限公司（“欣鑫香港”）作為基石投資者認購鍋圈食品（上海）股份有限公司（“鍋圈食品”）港股首次公開發行的股份。

二者預計認購金額不超過1000萬美元，其中恆順醋業認購金額不超過650萬美元，欣鑫香港認購金額不超過350萬美元，該等金額不包括經紀佣金、港交所交易費、財務彙報局交易徵費等。

綜合 | 公司公告 澎湃新聞  編輯 | Echo

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據公告，欣鑫香港為恆順醋業控股股東的全資子公司，上述資金全部來源於自籌資金。

恆順醋業、欣鑫香港將分別與鍋圈食品、華泰金融控股（香港）有限公司（“華泰”）及中國國際金融香港證券有限公司（“中金”）共同簽署《基石投資協議》，華泰與中金擔任聯席保薦人及全球發售的整體協調人。

此外，恆順醋業已與國金證券資產管理有限公司、中信銀行股份有限公司上海分行簽署了《國金資管鑫進港慧6號（QDII）單一資產管理計劃資產管理合同》（“QDII協議”），恆順醋業作為基石投資者將通過QDII管理人管理的產品認購鍋圈食品港股首次公開發行股份，禁售期為上市日起六個月。

恆順醋業表示，本次交易系公司利用自有資金認購鍋圈食品首次公開發行股票，將擴大公司於“在家吃飯餐食產品及渠道”領域的投資力度，提高公司資金使用效率，同時可以藉助資本市場優勢促進公司與行業內優質企業建立長期穩定聯繫，為公司未來戰略發展創造有利條件。

本次投資的資金來源為恆順醋業的自有資金，不會對公司財務狀況和日常生產經營造成重大影響。恆順醋業稱，從長期來看，藉助資本市場優勢促進公司與鍋圈食品建立長期穩定聯繫，有助於公司潛在業務拓展和渠道建設，對公司未來發展起到積極作用。鍋圈食品本次港股首次公開發行尚待獲得港交所的最終正式批准，存在不能成功發行，進而影響公司不能成功認購的風險。

公開資料顯示，恆順醋業屬於“中華老字號”企業，始創於1840年清道光年間，主要從事食醋、料酒、醬油、複合調味料等系列產品的研發、生產和銷售。2001年，該公司於上交所正式上市。作為“四大名醋”之首鎮江香醋的代表，恆順醋業是唯一的食醋上市企業。

其實，在認購鍋圈食品股份之前，恆順醋業就已經有了入局預製菜的想法。

2022年4月6日，面對投資者在互動平台的提問，恆順醋業在答覆中透露了佈局預製菜的計劃：“伴隨‘懶宅經濟’的發展，預製菜已開始興起，公司已積極研發和佈局該產品系列，將更方便、更健康的產品提供給廣大消費者。”此後，恆順醋業推出了方便裝的鴨血粉絲湯產品，由江蘇恆順醋業股份有限公司委託安徽三兄弟薯業有限公司生產。

鍋圈食品衝擊港股IPO引起市場的廣泛關注，此前，鍋圈食品已通過港交所上市聆訊，華泰國際與中金公司擔任聯席保薦人。

鍋圈食品成立於2015年，成立至今8年時間就做出了70多億元的規模，並在2019年至2022年的三年多時間裏完成7輪融資，明星股東陣容包含IDG資本、三全食品、物美投資、招銀國際、嘉御資本、啓承資本、TPG、天圖投資、分眾傳媒、光源資本、瑞橡資本、茅台基金等。

就業績而言，鍋圈食品營收與利潤雙雙錄得快速增長。招股書顯示，2020-2022年間營收分別為29.6億元、39.6億元以及71.7億元(人民幣，下同)，毛利潤分別為3.3億元、3.6億元以及12.5億元，並於2022年首次實現扭虧為盈，淨利潤為2.4億元。

截至2023年4月30日，鍋圈食品有9844家店，涵蓋中國29個省、自治區及直轄市，其中自營店6家。

近些年，隨着中國經濟的發展以及人們生活消費模式的變化，中國人的就餐方式也在不斷演變。在買菜回家做飯、餐廳用餐以及外賣之外，選擇在家吃飯餐食產品的人羣也逐年增多。根據沙利文報告，按零售額計，在家吃飯市場的市場規模由2018年的47.1%增長至2022年的60.3%。

在家吃飯餐食產品分為即食、即熱、即烹食品和預配食材四大品類。隨着人們生活水平的提高，人們更加重視菜品質量和新鮮度。由於品類豐富，在家吃飯餐食產品也給了人們按照個人口味和偏好定製餐食的空間。

政策層面，2022年國務院印發的《“”十四五”冷鏈物流發展規劃》提出加快構建暢通、高效、安全、智能、環保的冷鏈體系，保證在家吃飯餐食產品的質量。同時，配合快速發展的食品工業化體系，由於生產車間前置化，食材從採摘到淨菜處理流程更短，也減少了食材在運輸途中的損耗，從而減少整體成本。

在供需兩旺的情況下，根據沙利文報告顯示，按零售額計，中國在家吃飯餐食產品市場規模由2018年的1479億元增長至2022年的3673億元，複合年增長率為25.5%。預計2027年的市場規模將達到9400億元，自2022年的複合年增長率為20.7%。

2022年，鍋圈在所有零售商中排名第一，是最大的在家火鍋和燒烤食品提供商，在家吃飯餐食解決方案中佔據3%的市場份額，在家火鍋和燒烤食品中佔據12.7%的市場份額。