一篇小作文，320億美元清零，幣圈90後首富喜提世紀審判_風聞

神童、書呆子、億萬富翁，5%的“可能”成為美國總統，這是A面。

洗錢、詐騙犯、破產清算，把紅杉、淡馬錫通通拉下水，這是B面。

一個人從A面到B面，需要多長時間？

答案是9天。

這個人名叫Sam Bankman-Fried，一個有億點點黑色幽默的名字，人們都叫他，SBF。

SBF是一個90後，從事加密貨幣交易，僅用3年時間就從小透明做到億萬富翁，巔峯時期淨資產達到260億美元。

他熱心公益，同時積極參與政治。據報道，SBF向美國民主黨候選人的捐款達到數千萬美元，並有意向特朗普支付費用，只要他不參與2024年的美國大選——商業作家邁克爾·劉易斯透露，特朗普方面的報價是50億美元。

對了，邁克爾·劉易斯從2022年開始為SBF寫作個人傳記，他的代表作是《大空頭》《點球成金》，這位暢銷書作家摩拳擦掌，希望能寫出一部“加密世界的J.P摩根傳”。

然而書還沒寫完，SBF的公司就爆雷了。

美國時間10月3日，SBF的個人傳記《Going Infinite》（《走向無垠》）匆忙上市。

一天之後的10月4日，SBF就坐在了紐約曼哈頓聯邦法院的被告席上。

他面臨着7項刑事指控，罪名包括電匯欺詐、商品欺詐、證券欺詐、洗錢和違反競選財務法，控方證人，是他的前女友、合夥人，以及大學同學。

這些指控如果成立，SBF將面臨最高115年的監禁。

一個白手起家的人，如何在兩年時間內成為億萬富翁？

一位加密帝國的掌控者，又如何在9天時間內樹倒猢猻散？

這個魔幻故事的崩壞，始於一篇文章。

01

2022年11月2日，幣圈媒體CoinDesk發佈了一篇文章。

文章表示，SBF手上掌握着兩家公司，分別是FTX和Alameda Research，其中FTX是全球第三大加密貨幣交易所，Alameda則是交易公司，擁有146億美元資產。

這裏稍微解釋一下。

如果把交易所FTX看作是一家數字資產銀行，那麼Alameda應該類似一個投資公司，主要業務是定製數字貨幣投資方案，順便自己也下場做風投，甲方乙方一起幹。

這是兩家獨立運作的企業，但Alameda的資產負債表顯示，其大部分資產都是FTX發行的FTT代幣。

FTT代幣雖然也是數字貨幣，但因為知名度不夠，流動性差，主要用來給交易所客户打折用，就像信用卡消費的積分一樣，除了能兑換一些優惠券，實際用途並不大。

換句話説，擁有146億美元Alameda，主要資產實際上是一堆積分。

於是，CoinDesk的文章一經發布，比股市更加脆皮的幣圈立刻聞風而逃，FTT價格迅速跳水，Alameda也跟着風雨飄搖。

為了穩定市場，SBF立馬站出來表示，Alameda還有100億美元的資產沒有反映，總之就是“不要慌，問題不大。”

那麼這些救市的錢哪來的呢？

答案是交易所。這位“膽大心細”的創始人，直接挪用了FTX交易所的客户資金，填Alameda的窟窿去了——後來的事實證明，這不是他第一次給Alameda開後門了。

但當時，大部分人並不知道這個秘密，暫時的恐慌過後，市場就要趨於穩定了，SBF還胸有成竹地發推表示，謝謝大家，我們能贏。

這個時候，幣圈紅人趙長鵬卻來了一個“火上澆油”，他表示，大事不妙啦，我們要清倉FTT。

趙長鵬是幣安創始人，曾參與了FTX的投資，隨着FTX的壯大，兩者形成了競爭關係。2021年，幣安退出FTX持股，獲得了約21億美元的等值收益，包括大約2300萬枚FTT幣。

大筆拋售必然會拖累FTT的市場行情。Alameda的首席聯繫執行官艾莉森也發推@ 趙長鵬，內啥，我們願意花22美元/幣的價格回購你手裏的FTT幣。

這個艾莉森還有另一個身份，她是SBF的前女友，關於二人之間的恩怨情仇，雖然沒到做PPT控訴的程度，但也有小作文為證，後面會展開講講。

説回FTX十萬火急的時刻。

面對艾莉森開出的22美元價格，趙長鵬乾脆利落地表示，婉拒了哈。

形勢急轉直下，FTT價格大跳水，連帶着FTX也遭遇擠兑，短短72小時時間內，就有60億美元被提取，FTX賬户上的2萬枚比特幣也在一天之內被提空。

資金缺口越來越大，一度達到了80億美元。到8號，FTX開始暫停用户取款。

年輕的SBF向趙長鵬發出了求救信號，9號，幣安這邊聲稱，有意向收購FTX，正在做盡職調查。

對趙長鵬來説，行業老大收購老三，幣安的市場份額將達到80%，名副其實的“完幣歸趙”；同時，保住FTX，也相當於保住了人們對幣圈的信心，免得雞飛狗跳，監管下場，對誰都不好。

但是一夜之後，趙長鵬宣佈放棄收購。

SBF無力迴天，11月11日，FTX、Alameda以及130多家關聯公司申請破產，一顆幣圈新星，只用9天就完成了謝幕。

還有一個小插曲，就在FTX宣佈破產的當天傍晚，雖遲但到的孫宇晨在接受媒體採訪時聲稱，自己願意拿出數十億美元幫兄弟一把。

錢並沒有到賬，但孫同學自己的波場幣TRX，倒是一路跳漲了40倍。

02

根據美國聯邦法院的文件，FTX在破產申請中披露的負債高達100-500億美元，涉及的債權人超過100萬名。

人們無論如何都想不到，濃眉大眼的SBF，怎麼會是個騙子呢？

SBF出生於一個美國精英家庭，父母都在斯坦福大學任教，同時也是律師，哥哥曾是前民主黨國會工作人員，SBF本人畢業於麻省理工學院，獲得物理學學位。

上大學期間，SBF接觸到了一種“有效利他主義”的慈善理論，這種理論追求做慈善的“性價比”，鼓勵你去做更高薪的工作，再把錢捐給慈善機構，哪怕這份工作可能在道德上有瑕疵，或者對社會沒有貢獻也無所謂。

受此影響，原本在記者和從政之間搖擺的SBF，畢業之後選擇了華爾街，成為一名交易員。

在華爾街工作時，SBF和艾莉森成了同事，後者同樣是天才少女，出自精英家庭，在斯坦福大學上學時，加入了“有效利他主義俱樂部”。相同的成長環境和信仰，讓兩個人很快成為朋友。

2017年，SBF發現，美國市場的比特幣價格要遠低於日本市場，他嗅到了商機，果斷辭掉交易所的工作，創辦Alameda，依靠從美國低價買入比特幣，再高價賣到日本這種簡單粗暴的套利，狂賺幾十億美元。

到2019年，SBF喊來艾莉森、大學同學Gary Wang等人，成立交易所FTX。

與幣安、Coinbase等交易所做現貨不同的是，FTX還能做加密領域的期貨市場。

相比現貨，FTX期貨交易的槓桿率一度達到100倍，即你賬户上只有1美元的資產，但可以撬動100美元的槓桿拿去投資，非常受用户歡迎。

在差異化競爭之外，SBF還大舉投入廣告營銷。2021年，FTX簽約足球明星湯姆·布雷迪，順帶簽下了他當時的妻子、超模吉賽爾·邦辰，成為形象代言人。

2022年的超級碗上，FTX更是耗資3000萬美元，投放了一段兩分半鐘的廣告。

同時，FTX還是美國職業棒球大聯盟的官方贊助商，美職棒傳奇球星奧蒂斯、NBA巨星庫裏、喜劇明星大衞等名人，都曾為FTX做過電視或社交媒體廣告。

當然，這些名人的代言費，都是以FTX股票的形式支付的，他們不僅沒拿到一分錢，還將在一年後，因為不負責任的代言，面臨着不同程度的訴訟。

但無論如何，2022年的FTX確實風光無限，紅杉、軟銀、淡馬錫等知名風投機構下場，將FTX的市值，一路推至320億美元。

SBF本人也成了加密貨幣界的金童，外界看來，他總是頂着一個爆炸頭，穿着大T恤、工裝褲，開一輛豐田卡羅拉，儼然一個不愛享受的科技宅男，一出手就能攪動幣圈風雲。

但實際上，SBF和他的朋友們卻過着蓋茨比式的奢侈生活。

FTX的高管團隊一共11個人，他們在巴哈馬擁有38處房產，價值超過2億美元，其中最昂貴的頂層公寓，價值3000萬美元，SBF和朋友們在這裏開party、談論政治，乘坐私人飛機環球世界，與各種名人推杯換盞。

此外，SBF和朋友們還提供了超過1億美元捐款，用於政治競選，以影響華盛頓對加密貨幣的監管。

SBF和朋友們位於巴哈馬的豪宅

要知道，幣圈都是人精，光搞面子工程肯定不夠，FTX又是如何運作的呢？

很簡單，主要靠風口。

FTX作為交易所，發行FTT幣，其估值越高，FTT幣價值也越高，Alameda就能以FTT幣為抵押獲得更多貸款，轉而再去投資賺更多的錢，又進一步鞏固FTX交易所的地位。

就這樣左腳踩右腳、右腳踩左腳，FTX竟然真的“登天”了。

但這一切，是建立在形勢好的基礎上，搏一搏，單車就能變摩托。但現在全球經濟下行，比特幣在2022年跌了65%，Alameda還大搞梭哈，就很容易把底褲都賠進去。

賠了本，再從FTX的客户賬户上提取一點就好了嘛，説不定哪天，風口就又來了呢。

結果風口沒來，一篇文章，外加一條隔岸觀火的推特，就把FTX送上了西天。

03

FTX申請破產之後，其破產清算的工作，交給了約翰·雷三世。

約翰·雷三世擁有40年法律和清算經驗，曾處理過美國歷史上最大破產案之一的安然財務造假案，但在面對FTX但爛攤子時，依然被震驚了。

他説：“在我的職業生涯中，從未見過如此混亂的公司管理，如此不可信賴的財務信息。”

根據約翰提交的報告，FTX幾乎是“電子隱身”的，銀行賬户、現金賬户、應付賬款一律查無此户；甚至完整的僱員名單也拿不出來，因為很多人是線上辦公；一些重大決策使用的是“閲後即焚”軟件溝通，沒有任何書面記錄；有的財務申請，還是用emoji來回復的……

更離譜的是，在FTX申請破產當天，至少有3.72億美元被未經授權地轉移走；破產發起之後，仍然有未經授權的3億美元FTT幣被“造出”；還有一些債權人的錢包地址，連FTX高管也識別不出。

一切的一切都在説明，FTX和Alameda之間，存在很大問題。

2022年12月，SBF因證券欺詐和洗錢等罪名被捕，他繳納了2.5億美元的保釋金，回到了父母位於加州的家裏。

朋友們，2.5億美元保證金啊。

此後，FTX的高管成員，包括艾莉森、Gary Wang等人紛紛認罪，並表示願意配合調查，只有SBF堅稱自己是無辜的，只是在運營公司時犯了商業決策上的錯誤。

作為前女友、Alameda負責人，艾莉森無疑是最瞭解其中原委的人，她的證詞，將是SBF犯罪的有力證據。

這個年輕人衝動了，今年8月，SBF私下威脅艾莉森，要把她的私人日記發給媒體。

· 艾莉森曾在湯不熱上發帖，稱兩人的關係為“多角關係”，像“皇上的後宮”。

但這違反了保釋條款，SBF被關到了紐約看守所。

緊接着就是10月4日，FTX詐騙案正式開庭。

根據Gary Wang的供述，SBF親自指示，在FTX為Alameda留下秘密後門，可以隨意調撥交易所的客户資金。

艾莉森的證詞也表明，Alameda前後在FTX支取了140億美元，在FTX爆雷的時候，Alameda只有40億美元資產，卻從FTX“借走”了120億美元。

而按照約翰·雷三世查到的Alameda資產負債表顯示，這40億美元的關聯貸款方中，有10億美元流向了SBF本人，另有5.43億美元流向了FTX聯合創始人Nishad Singh，還有5500萬美元，則給了FTX聯合首席執行官Ryan Salame。

如果這份資料屬實，那麼SBF完全就是把交易所裏的客户資金當成了提款機，一邊搞梭哈，一邊享受人生了。

不過約翰·雷三世對這個審計報表持懷疑態度，因為其中一家審計機構的網站顯示，他們是“有史以來第一家在元宇宙平台Decentraland上正式開設總部的註冊會計師事務所”。

任性的管理方式、混亂的財務狀況，還有加密貨幣的匿名性，凡此種種，都讓這場幣圈的“世紀審判”充滿了未知。

而這大概也是SBF在面對審判時，堅稱自己無罪的底氣。

他的律師一直在強調，SBF是一個“不喝酒也不聚會的數學書呆子”，因為競爭對手的批評引發擠兑潮，才導致了FTX的流動性問題，而SBF一直在致力於解決問題。

SBF本人還在接受採訪時公開表示，自己後悔申請破產了，是監管部門把問題搞得更糟。

也就是説，都是別人給我挖的坑，我正在解決問題呢，你抓我幹啥？

據報道，這場幣圈的“世紀審判”預計將持續六週，在最終的判決到來之前，很難説SBF和他的朋友們會面臨怎樣的結局。

但在他們身後，是倉皇退場的投資機構紅杉、淡馬錫，是連帶破產的加密貨幣貸款機構Genesis，更是上百萬血本無歸的投資人。

尾聲

2022年5月12日，很多幣圈人度過了一個不眠之夜。

這一天，被玩家稱為“幣圈茅台”的LUNA幣一路狂瀉99.99%，從最高119.5美元跌破一美元，到17號，已經僅剩0.0001813美元。

短短几天，數百億美元灰飛煙滅，很多血本無歸的人，最終走上了絕路。

從一夜歸零的LUNA幣，到9天破產的FTX，有關幣圈的新聞，似乎總是充斥着貪婪、投機、野蠻、幻滅，無論多麼光鮮的敍事，多麼偉大的人物，到最後揭開面具，都是一場龐氏騙局。

我不是懷疑加密貨幣的價值，只是絕大部分炒幣的人似乎從來沒想過，一個看不見摸不着的加密貨幣，到底有什麼價值能一直無限漲下去呢？

但這不重要，重要的是，它可以一夜暴富。

於是在這個擊鼓傳花的遊戲上，各路玩家閃亮登場，都覺得鼓聲不會在自己這裏停下來。

但鼓聲總有停下來的一天，花最終會落到誰的手上？

FTX的崩壞，似乎是一個沒有贏家的故事，交易所、投資機構、貸款公司、投資人，包括SBF在內，都受打了教訓。

而就在FTX破產的幾天後，孫宇晨和趙長鵬在巴厘島的驕陽下，吃着披薩和雞翅，商量着團結起來，和行業一起度過難關。

參考資料：

《FTX帝國崩盤局：闊少、大佬與網》，商業人物

《FTX爆雷的隱秘大瓜：天才少女、操盤手與“帝王的後宮”》，華爾街見聞

《幣圈“世紀審判”，前女友揭開SBF真面目》，新浪科技