突然大爆發！四萬億超級巨頭狂飆，什麼信號？_風聞
侃见财经-侃见财经官方账号-10-24 10:18
又一賽道徹底大爆發。
當前，全球市場資金正在瘋狂追捧生物醫藥的一條細分賽道：減肥藥。其中，兩大藥企超級巨頭諾和諾德、禮來年內最大漲幅均達55.7%、73.6%，總市值分別高達4496.7億美元（約合人民幣33000億元）、5764.5億美元（約合人民幣42000億元），均創出歷史新高。據摩根士丹利估算，到2030年，肥胖藥物的市場規模預計超過540億美元（合約人民幣3950億元）。
與此同時，生物醫藥行業正在成為全球資本關注的焦點，越來越多的資金正在湧向這一賽道，部分細分領域迎來了發展良機。另外，生物醫藥板塊正處於絕佳的買入時間窗口期。其中，國證生物醫藥指數（399441.SZ）的最新市盈率TTM已降至31.79倍，位於近十年以來的11.88%分位點，處於低估狀態，具備較高的投資價值。
面對生物醫藥賽道的這一波爆發機遇，普通投資者該如何進行投資佈局呢？
突然大爆發
2023年，生物醫藥的一條細分賽道：減肥藥突然大爆發。
在A股市場上，資金瘋狂追捧減肥藥概念股，其中常山藥業一度暴漲超%，股價創八年來新高，博瑞醫藥區間最大漲幅超%。據Wind數據統計顯示，今年9月以來，25只減肥藥概念股中有22只錄得正增長，11只漲幅超過10%，6只超過20%。
美股市場，減肥藥概念股更為瘋狂，兩大藥企超級巨頭諾和諾德、禮來年內最大漲幅均達55.7%、73.6%，總市值分別高達4496.73億美元（約合人民幣33000億元）、5764.50億美元（約合人民幣42000億元），均創出歷史新高。
肥胖是一個全球性問題，隨着肥胖人數的增多以及體重管理的意識增強，減肥藥市場發展空間廣闊。在減肥藥領域，GLP-1成為了當下最熱門的靶點，有兩款GLP-1類藥物在美國已獲批減重適應症，包括禮來的替爾泊肽、諾和諾德的司美格魯肽。
根據資料顯示：GLP-1受體激動劑能夠通過激動胰高血糖素樣肽1 受體，發揮腸促胰島素的作用而產生降糖效果，是一類既能降血糖，又能降低體重的促胰島素分泌藥物，還在心血管保護作用中表現出優勢。
這一最新進展，徹底引爆了全球生物醫藥產業。
目前，GLP-1賽道的競爭越來越激烈，越來越多的企業持續入局，GLP-1藥物的研發正朝着長效、多靶點、口服的方向不斷發展，並且不斷開拓更多新適應症應用場景。
據Insight數據庫顯示，目前全球共有289個GLP-1受體激動劑處於臨牀前至批准上市階段，其中國內為149個。從適應症來看，2型糖尿病治療仍然是GLP-1類藥物的主要研究方向，佈局了減肥適應症的藥物多達93個，其中也包括多家中國藥企。
據摩根士丹利估算，到2030年，肥胖藥物的市場規模預計超過540億美元（合約人民幣3950億元），有望超過PD-1/PD-L1成為全球市場規模最大的品類。輝瑞製藥則預測，在不到十年的時間內，GLP-1藥物總市場規模可能接近1000億美元，成為新一代“藥王”。
與此同時，生物醫藥行業正在成為全球資本關注的焦點，越來越多的資金正在湧向這一賽道，部分細分領域迎來了發展良機，資本市場中更是誕生了多隻十倍大牛股。
據弗若斯特沙利文的數據報告預測，到2023年，全球生物醫藥行業的市場規模將達到4021億美元（約合人民幣29067億元），相較於2014年的累計增長空間達107%。
回到資本市場上，生物醫藥行業一直是是長坡厚雪的優質賽道，在政策預期改善、自主可控邏輯強化、診療需求持續提升等利好催化下，生物醫藥未來仍有較大的確定性成長。
更安全的優勢：“低估”
當前，國證生物醫藥指數（399441.SZ）或許正處於絕佳的買入時間窗口期。
據Wind數據顯示，國證生物醫藥指數的最新市盈率TTM已降至31.79倍，位於近十年以來的11.88%分位點，處於低估狀態，具備較高的投資價值。
眾所周知，生物醫藥的所有細分產業鏈都具有非常高的技術門檻，科技屬性較強，新藥研發有失敗風險，投資的不確定性相對較大，這使得，生物醫藥的投資研究門檻非常高，普通投資者直接參與個股投資的風險係數較高。
因此，如果想參與生物醫藥行業的投資，建議選擇專注於這一賽道的行業指數基金進行分散化、專業化投資。
其中，國證生物醫藥指數為市場資金最關注的行業指數之一，該指數的成分股固定為30只生物醫佔比39.3%，其他醫藥醫療佔比49.7%，化學制藥佔比11%，生物醫藥行業屬性鮮明。前十大權重股包含疫苗、醫藥研發服務、生物創新藥等多個細分領域的龍頭企業，合計權重約64%
一份投資攻略
如果想要參與投資國證生物醫藥指數，侃見財經建議關注天弘基金旗下的國證生物醫藥交易型開放式指數證券投資基金（簡稱“生物醫藥ETF”、代碼：159859），截至2023年6月30日，該基金的規模為29.2億元。
該基金緊密跟蹤國證生物醫藥指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，力爭將日均跟蹤偏離度控制在0.2%以內，年化跟蹤誤差控制在2%以內。業績比較基準是國證生物醫藥指數收益率。
值得一提的是，該基金的配置2位基金經理，分別為沙川、賀雨軒，都是投資領域的“老將”。
公開資料顯示，沙川具有12年證券從業經驗，擔任投資經理年限超過5年，2013年9月加盟天弘，曾任金融工程研究員，現任天弘國證生物醫藥指數型發起式證券投資基金基金經理、天弘中證食品飲料交易型開放式指數證券投資基金聯接基金、天弘中證醫藥100指數型發起式證券投資基金、天弘中證全指證券公司指數型發起式證券投資基金的基金經理。據Wind數據顯示，截至目前，沙川在任管理基金數量達15只，管理總規模達到239.11億元。
另外，賀雨軒也擁有10年的金融市場相關工作經驗，擔任投資經理年限超過2年，2016年10月加盟天弘基金，歷任智能投資部研究員、指數與數量投資部高級研究員。2021年7月起任天弘中證醫藥100指數型發起式證券投資基金、天弘國證生物醫藥指數型發起式證券投資基金(2021年10月起轉型為天弘國證生物醫藥交易型開放式指數證券投資基金髮起式聯接基金)基金經理。據Wind數據顯示，截至目前，賀雨軒在任管理基金數量為9只，管理總規模達到63.54億元。
風險提示：文中觀點僅供參考，所提及的個股不作為推介。指數基金存在跟蹤誤差。購買前請認真閲讀 《基金合同》《招募説明書》等法律文件，選擇適合自己風險承受能力的產品。市場有風險投資需謹慎。