融入國家戰略，中金財富的“三位一體”解法_風聞

**導語：**整個中國社會經濟就像一個巨大的齒輪，而居民投資獲得感、安全感與幸福感的提升，則是帶動這個齒輪快速轉動的重要源頭。

路言 | 作者 礪石商業評論 | 出品

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實體經濟與資本市場是一國經濟的一體兩面，二者缺一不可。

如果沒有實體經濟的發展，資本市場就成了無源之水。而沒有資本市場的繁榮，實體經濟發展也就缺少了事半功倍的加速器。

尤其在2023年這個新冠疫情結束後的第一個完整年份，中國經濟面臨着快速復甦的重任，這時更加需要資本市場與實體經濟的高效聯動，以服務好國家的實體經濟與戰略大局，促進社會的高質量發展。這也給中國資本市場最核心的主體——各家金融機構提出了一個重要課題，即如何更好地將自身業務與國家戰略相結合，助力實現社會的高質量發展。

近日，中國中金財富證券有限公司（簡稱“中金財富”）在深圳舉行了以“與時·共築”為主題的“2023中金財富1018發佈會”。發佈會上，中金財富提出了買方投顧鐵三角的最新服務理念，發佈了買方投顧全新實踐“ETF50”產品，全新上線了財富規劃賬户和金融科技RITAS買方投顧數字化平台。這些理念與舉措，不僅是財富管理行業的創新實踐，也是一觀中金財富積極融入國家戰略，助力社會高質量發展的重要窗口。

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所有複雜性問題，決定其解決效果的核心在於是否能夠找到解決問題的關鍵環節。對於金融機構如何融入國家發展戰略，助力社會高質量發展，亦是如此。

從中金財富的一系列舉措，筆者發現中金財富抓住瞭解決這一問題的核心環節。而這個環節即“提升中國廣大居民在投資中的獲得感、安全感與幸福感”。

整個中國社會經濟其實就像一個巨大的齒輪組合，而居民投資信心、實體經濟與社會高質量發展就是大小不一的齒輪。齒輪之間相互聯動，一環帶動一環，當居民投資的獲得感、安全感與幸福感得到增強後，便形成對下游環節的“齒輪效應”，帶來整個居民參與資本市場的信心與意願度的大大加強，進而帶來二級市場的繁榮。而二級市場的繁榮，又會帶來VC、PE等機構投資者在一級市場的投資熱情。如此，更多金融活水就被注入到實體經濟的各個產業，刺激新一輪的創業創新，最終帶來社會經濟的新一輪躍遷，實現“居民、企業與社會價值”的三位一體。

在中金財富的實踐中，其將居民投資的獲得感、安全感與幸福感作為“齒輪效應”的第一個環節，通過優化居民財富管理主業，助力居民財產性收入與投資信心的增加。

首先，中金財富持續堅持以“買方投顧”為核心的業務轉型，引導居民逐步轉向資產配置轉型以取得較為穩定的中長期收益。

買方投顧是中金財富在2019年首次提出的理念，即“以客户需求為出發點，讓客户服務方式從傳統的產品銷售向全生命週期的顧問服務轉變”，目前，該理念已持續引領國內財富管理行業轉型。在今年的1018發佈會上，中金財富進一步提出“買方投顧鐵三角”的最新服務理念，將買方投顧從單一框架理念，進一步深化為更具落地性、系統性、制度性的實踐。

具體而言，中金財富力求以投資者的資產保有量作為目標和核心考核，而非傳統意義上的銷量，從而引導投資顧問考核主要與客户資產規模掛鈎，進而保證與客户的根本利益一致；在客户需求理解方面，量身定製，以終為始制定解決方案，並以此為基礎重構財富賬户體系，區分資金的用途和期限，制定合理的配置目標和方案；在持續服務上，嚴格遵循四階段客户服務，確保執行環節動作不變形。

其次，中金財富持續通過ETF、金融科技等業務，幫助投資者分散配置，提升資本市場參與度，享受國家增長的長期紅利，助力提升居民獲得感及發展信心。

在2023年1018發佈會上全新亮相的“ETF50”解決方案，依託中金ETF精華研究資源，以“參與資金門檻相對較低、執行便捷”的形態呈現給大眾投資者。其與之前發佈的“中國50”“微50”“公募50”“股票50”共同構成了中金財富頗具特色的“50家族”買方投顧產品體系，可以滿足不同類型投資者的配置需求。

發力買方投顧業務的同時，中金財富堅持與科技同行。在此次發佈會上，同步上線了財富規劃賬户和金融科技RITAS買方投顧數字化平台，目的也是為了通過金融科技為客户提供更普惠的服務體驗，進而提升居民財富獲得感。

再次，中金財富堅持通過“陪伴式服務”，陪伴客户穿越週期。陪伴，除了保持投顧和客户的利益一致，目標一致以外，更重要的是貼近認知，深入溝通，並且在投資的全部週期中，都與客户保持密切的交流和聯繫。

時任中金財富總裁的吳波曾在一次採訪中提到：“買方投顧並不是一個特別高深的概念，而是一種投資者教育的工作，是陪伴客户一起提升認知的工作”。

針對此，中金財富構建了豐富的投教服務體系，累計製作視頻、圖文、直播等豐富多樣的內容過萬條，覆蓋人羣過億人次。如高質量精品內容矩陣《財富與美》《嚮往的投資》等節目面向大眾，開展投資者教育，引導正確投資理念；有《雲研究室》《投後大會》等節目向客户提供投後陪伴；有“財富萬家行”“青少年財商訓練營”等貼近用户生活方式的九大品牌線下活動。通過上述專業的配置理念分享、緊隨熱點交流及深入淺出的語言讓客户充分感受到專業陪伴，並幫助客户樹立“四個相信”——相信複利、相信配置、相信專業、相信應對的投資理念。

如此一來，上述各個維度的舉措就共同匯成了中金財富在供給端的優質產品與服務，這些產品與服務在助力居民投資獲得感、安全感與幸福感提升的同時，也帶動投資者參與資本市場信心與意願度的進一步提升。

當“居民投資信心”這個齒輪轉動起來後，“齒輪效應”也會傳導企業端這個環節，將更多資金活水注入到實體經濟的各行各業。

長期以來，中金公司通過股債融資、併購、投資基金、債務重組、資產管理、研究等多種方式，大力支持實體經濟高質量發展，並積極助力國家創新驅動發展戰略。2023年上半年，公司支持直接融資規模超4.4萬億元；自科創板開板以來，公司累計保薦科創板上市公司49家，發行規模近2000億元。

中小微企業是中國經濟運行的“毛細血管”。中金公司在服務專精特新和中小微企業發展等方面主動作為。2023年上半年，中金公司助力中小微企業融資超人民幣900億元，同時，持續發揮“中金雲投行”等線上平台作用，高效鏈接中小企業投融資等需求，提升金融服務的普惠性和便利性。中金財富協同中金公司投行業務，推動中小微企業北交所IPO等多渠道實現直接融資；共輔導61家中小微企業開展股權激勵業務。

同時，中金財富持續增強在綠色發展、產業優化升級、科技自強等國家戰略產業領域的基金代銷覆蓋，助力服務實體經濟的資金端供給。

隨着居民財產性收入增加與各領域實體產業的復甦，“齒輪效應”進一步傳導到脱貧攻堅、鄉村振興、區域協調發展等更多有關國計民生的社會議題領域，為整個社會的高質量發展提供進一步助力。

黨的十八大以來，中金財富始終緊扣時代主題，把金融服務主動融入黨的脱貧攻堅、鄉村振興事業大局，將金融服務優勢與區域經濟特色相結合。推動遵義市國有企業整合及200億元專項債項目，支持革命老區經濟建設。推動重慶開州區、奉節縣精準扶貧項目，成功發行5億元中期票據，優化企業上市路徑，為全縣脱貧貢獻金融力量；推動完成慶祝西藏和平解放70週年大會後西藏自治區發行的第一單國企信用類債券，大力服務新時代黨的治藏方略，助力邊疆經濟發展。

在廣泛開展金融賦能、產業富民的助力脱貧實踐同時，中金財富深度開展結對幫扶工作，與革命老區甘肅會寧縣開展結對幫扶以來，十年如一、久久為功，摸索出一套“以產業激活造血機能、以需求導向改善民生、以教育實現扶志啓智、以黨費扶貧構建基層堡壘、以人才培育扶貧動力、以金融發揮行業優勢、以消費連接市場”的“綜合式”扶貧模式，打出系列精準扶貧“組合拳”，助力打贏脱貧攻堅戰，推動脱貧攻堅與鄉村振興有效銜接。

在構建更高水平的對外開放格局方面，中金財富積極融入到海南自貿港、“一帶一路”與粵港澳大灣區等國家重大發展戰略中。在助力國家糧食能源與戰略物資安全方面，中金財富協助四川能源投資集團公司債於2月完成發行，募集資金20億元。協助寧波中浦石化非公開發行公司債券5月完成發行，募集資金6億元。

總結中金財富上述各項業務行動的內在邏輯，其從處於整個齒輪鏈路最上游的居民投資需求出發，提升居民的獲得感、安全感與幸福感，進而活躍資本市場，帶動資本市場與實體經濟產業，與整個社會高質量發展的聯動效應，無疑抓住了問題的關鍵，併發揮了自己的主業特長。中金財富這種着眼整個中國社會經濟發展鏈路“源頭”要素，充分發揮居民財富管理主業“齒輪效應”的解題思路，值得其他金融機構借鑑。

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沒有成功的企業，只有時代的企業。一家企業要想基業長青，就必須能夠穿越週期，隨着時代變遷而持續進化。

當下，隨着內外部環境的變化，以股票、債券與基金為核心的證券市場正成為居民越來越關注的投資選擇。而證券投資又是一個具有較高專業門檻的投資領域，大多數個人投資者都缺乏有效應對的知識結構，這就衍生了居民對財富管理產業的巨大需求。中金財富未雨綢繆，其在過去幾年較好地完成了在財富管理領域的業務佈局與能力沉澱，這無疑為承接這些需求做好了準備。

過去幾十年的中國商業發展史已經證明，那些兼具商業價值、用户價值、產業價值與社會價值的業務模式將有更長期的發展前景。中金財富高質量轉型發展之路是中國券商業財富管理事業蓬勃發展的時代縮影，相信其在未來將有望成為中國金融產業的一個新驚喜，在踐行“金融報國、服務人民”使命擔當中，聚焦服務國家發展大局，加快推動財富管理生態建設，用高質量的財富管理服務不斷提高廣大人民羣眾的獲得感、幸福感、安全感。